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Les actions mondiales ont grimpé vendredi, mettant les marchés sur la voie de leur meilleure semaine de l’année, alors que les investisseurs se remettent d’une récente vague d’inquiétudes selon laquelle l’économie américaine se dirige vers une récession.
L’indice Stoxx Europe 600 a progressé de 0,3%, tandis que les actions japonaises, qui ont été les plus touchées par la chute des cours mondiaux début août, ont grimpé de 3% vendredi. L’indice MSCI World est en passe de connaître sa meilleure semaine depuis début novembre, après avoir grimpé de 3,5% cette semaine.
Ces mouvements interviennent après que l’indice S&P 500 de Wall Street a gagné 1,6% jeudi, les chiffres des ventes au détail ayant renforcé la confiance dans le fait que l’économie américaine ne se dirige pas vers un ralentissement. Les marchés à terme ont indiqué une ouverture stable vendredi. Le principal indice boursier américain a grimpé de 3,7% cette semaine, sa plus forte performance en neuf mois.
L’indice S&P 500 a récupéré toutes ses pertes du mois d’août, survenues après qu’un rapport sur l’emploi faible a suscité des craintes de récession, et n’est qu’à 2,2 % de son plus haut historique de juillet.
« Nous sommes toujours dans le camp de l’atterrissage en douceur. Le marché s’est trop inquiété [the prospect of] « Nous sommes en pleine récession », a déclaré Emmanuel Cau, responsable de la stratégie actions européennes chez Barclays. « Ce n’est pas comme si tout était revenu à la normale, mais le stress que nous avions ressenti au début du mois a disparu. »
Les données sur les ventes au détail ont suivi des chiffres distincts publiés mercredi, montrant une baisse inattendue de l’inflation américaine en juillet.
La baisse de l’inflation a renforcé les attentes des investisseurs quant à de multiples baisses des taux d’intérêt de la Réserve fédérale cette année, même si des attentes de baisses de taux encore plus agressives ont été écartées à mesure que l’optimisme quant à l’état de l’économie revient.
Vendredi matin, les marchés tablaient sur une réduction des taux d’intérêt d’un peu moins d’un point de pourcentage d’ici décembre. Au plus fort de la chute des taux la semaine dernière, les investisseurs avaient parié que la banque centrale procéderait à des baisses d’au moins cinq quarts de point.
Les rendements des obligations américaines à deux ans, qui suivent de près les attentes en matière de taux, ont augmenté à 4,04 % vendredi, en hausse de 0,37 point de pourcentage par rapport à leur plus bas niveau du 5 août. Les rendements évoluent en sens inverse des prix.
Le réétalonnage des attentes en matière de taux intervient avant la conférence annuelle de politique monétaire de la Fed de Kansas City à Jackson Hole, dans le Wyoming, la semaine prochaine, où le président de la Fed, Jay Powell, devrait offrir de nouveaux indices sur la trajectoire de la politique monétaire.
Les analystes de Bank of America ont déclaré qu’ils s’attendaient à ce que Powell adopte une « communication agressive ».