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Janus Henderson a conclu un accord pour prendre le contrôle d’une société d’investissement alternatif de 6 milliards de dollars dans le cadre de la dernière initiative d’un gestionnaire d’actifs traditionnel visant à ajouter des capacités de crédit privé pour répondre à la demande croissante des investisseurs.
Le groupe américano-britannique, qui gère environ 361 milliards de dollars d’actifs, a acquis une participation de 55% dans Victory Park Capital Advisors, basé à Chicago, en échange d’argent et d’actions de la société, avec un « chemin défini » pour en prendre à terme la propriété totale, a indiqué la société lundi. Les termes financiers de l’accord n’ont pas été dévoilés.
L’accord pour Victory Park, qui gère environ 6 milliards de dollars d’actifs, fait suite à celui de Janus Henderson pour acquérir la branche d’investissements alternatifs de la Banque nationale du Koweït, un accord qui devrait également être conclu d’ici la fin de l’année. Janus et d’autres gestionnaires d’actifs s’efforcent d’ajouter une gamme plus large d’opportunités d’investissement dans le crédit privé très prisées.
« Les prêts adossés à des actifs sont devenus une opportunité de marché importante dans le domaine du crédit privé, car les clients cherchent de plus en plus à diversifier leur exposition au crédit privé au-delà des seuls prêts directs », a déclaré Ali Dibadj, directeur général de Janus Henderson. « Les capacités d’investissement de VPC dans le crédit privé et son expertise approfondie dans le domaine de l’assurance s’alignent sur les besoins croissants de nos clients, renforcent notre objectif stratégique de diversification là où nous en avons le droit et amplifient nos atouts existants dans le domaine de la finance titrisée. »
L’action de Janus Henderson a augmenté d’environ 1,2 % pendant les échanges à New York lundi à l’heure du déjeuner après l’annonce de l’accord et est en hausse de plus de 15 % depuis le début de l’année.
Les investissements alternatifs tels que le crédit privé, les infrastructures et l’immobilier ont continué de susciter l’intérêt des investisseurs particuliers fortunés qui ont historiquement eu du mal à accéder à de telles stratégies, qui restent l’un des principaux domaines d’intérêt pour les investisseurs fortunés, selon un rapport de mi-année du cabinet de conseil PwC.
« Le secteur a fait des progrès significatifs pour rendre les marchés privés plus accessibles aux investisseurs particuliers », indique le rapport de PwC. « La poursuite de ce succès dépendra probablement d’un marché secondaire efficace, grâce à la technologie ou à des bourses qui permettent aux investisseurs particuliers de négocier librement et à moindre coût, ainsi que d’avoir un accès plus large aux gestionnaires de fonds. »
Au cours des dernières années, Janus Henderson est devenu un acteur majeur dans le monde des fonds négociés en bourse actifs titrisés. Il gère le plus grand ETF d’obligations de prêts collatéralisés (CLO) et le plus grand ETF de titres adossés à des créances hypothécaires actifs, supervisant plus de 15 milliards de dollars entre les deux fonds.
Le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, BlackRock, a fait sensation plus tôt cette année avec son acquisition de Global Infrastructure Partners pour 12,5 milliards de dollars, et le plus grand gestionnaire d’actifs européen, Amundi, a annoncé en février son intention d’acheter Alpha Associates, un spécialiste des marchés privés.
Les accords entre les grands gestionnaires d’actifs traditionnels et les petits spécialistes reposent sur la capacité des stratégies de ces derniers à trouver des points d’appui sur des marchés plus importants grâce aux réseaux de distribution des premiers.
Richard Levy, directeur général et fondateur de Victory Park Capital, a déclaré : « Ce partenariat témoigne de la force de notre marque établie dans le domaine du crédit privé et de notre expertise différenciée, et nous pensons qu’il nous permettra d’évoluer plus rapidement, de diversifier notre offre de produits, d’étendre notre distribution et notre portée géographique, et de renforcer nos canaux d’origination propriétaires. »