Alors que les banques néerlandaises gardent généralement le silence en public lorsqu’il s’agit de critiques à l’égard des autorités de surveillance, les choses sont différentes. rapport récent et très critique de l’organisme de surveillance des cartels ACM sur les taux d’épargne aux Pays-Bas. Lors de la présentation des chiffres des quatre principales banques néerlandaises au cours des dix derniers jours, les dirigeants des banques ont été unanimes à rejeter les conclusions de l’Autorité néerlandaise des consommateurs et des marchés.
Ces conclusions n’étaient donc pas réjouissantes. Selon l’organisme de surveillance, il existe un « cartel silencieux » aux Pays-Bas. Il y a un manque de concurrence entre les banques, ce qui signifie que les consommateurs bénéficient de taux d’intérêt d’épargne faibles. « Je pense que l’on peut conclure que les grandes banques sont trop silencieuses sur le marché de l’épargne », a déclaré à ce sujet le président de l’ACM, Martijn Snoep de Volkskrant. «Ces banques ne se font pas une concurrence très vive, elles se surveillent surtout les unes les autres.»
« Une conclusion directe », a déclaré vendredi le président Roland Boekhout lors de la présentation des chiffres de la Volksbank (intérêts de l’épargne SNS: 1,60-1,80 pour cent). « Il ne peut y avoir de coordination mutuelle. Ce qui ne change rien au fait que tout le monde se surveille de près. Selon le PDG récemment nommé, c’est précisément le résultat d’un « marché très concurrentiel ».
Le directeur financier Bas Brouwers de Rabobank (taux d’épargne de 1,70 pour cent) n’est pas non plus d’accord avec les conclusions de l’ACM. « Il existe plus de vingt prestataires sur le marché de l’épargne aux Pays-Bas », a-t-il déclaré à la presse à Utrecht. « Transférer votre argent d’un compte à un autre est en fait assez simple. » Selon son PDG Stefaan Decraene, Rabobank ne fait rien de mal : « Les taux d’intérêt de notre épargne sont élevés par rapport à ceux des autres banques et nous avons toujours été les premiers à annoncer une augmentation. »
Steven van Rijswijk, le patron de la plus grande banque néerlandaise, ING (taux d’épargne de 1,50 pour cent), a déclaré qu’il n’approuvait pas non plus les conclusions de l’ACM. « Nous pensons que le marché de l’épargne est très compétitif. » Il a souligné que près des deux tiers des comptes nouvellement ouverts l’étaient auprès de banques autres que les trois grandes. [hij rekent het veel kleinere de Volksbank niet mee].
Des taux d’intérêt records
L’ACM a ouvert une enquête sur le marché de l’épargne suite aux bénéfices très élevés réalisés par les banques en 2023. Les banques ont alors énormément profité de la hausse du taux d’intérêt de la Banque centrale européenne, qui a finalement atteint 4 pour cent. Cela a permis aux banques de facturer des intérêts beaucoup plus élevés sur les nouveaux prêts tels que les prêts hypothécaires, tout en permettant aux taux d’épargne d’augmenter beaucoup moins rapidement. Cela a entraîné une augmentation significative de la marge d’intérêt des banques.
À l’époque, les banques avaient déclaré que la hausse des taux était probablement un phénomène temporaire, résultant de la hausse inhabituellement rapide des taux de la BCE. Cependant, les chiffres trimestriels et semestriels présentés par les banques ces derniers jours montrent que les bénéfices élevés se poursuivront au moins jusqu’en 2024.
Rabobank a réalisé un bénéfice record de plus de 2,8 milliards d’euros au cours des six premiers mois. ING a réalisé un bénéfice de 1,78 milliard d’euros, soit moins que le bénéfice record de 2,16 milliards d’euros un an plus tôt, mais toujours dans le top 3 des bénéfices trimestriels les plus élevés de la banque. Les revenus d’intérêts plus élevés que prévu ont également généré des bénéfices importants pour ABN Amro (624 millions d’euros au deuxième trimestre) et de Volksbank (231 millions d’euros au premier semestre).
Une baisse de la marge d’intérêt n’est attendue que dans le courant de l’année prochaine. Brouwers de Rabobank : « Nous pensons que nous afficherons encore de bons résultats en termes d’intérêts cette année, mais au cours de l’année prochaine, nous nous attendons à ce que les revenus d’intérêts diminuent dans l’ensemble de la banque. Je pense que le niveau actuel se situera à peu près au maximum.
Mais comme les bénéfices d’intérêts restent élevés, il est peu probable que le débat sur les taux d’épargne disparaisse. Maintenant que les bénéfices restent élevés, pourquoi les épargnants des banques n’en profitent-ils pas également davantage ? Après des années de faibles profits et de faibles rendements pour les investisseurs, les actionnaires ont récemment reçu de nombreux extras de la part des banques, sous la forme de dividendes plus élevés et de programmes de rachat d’actions.
Les banques affirment que la simple augmentation des taux d’intérêt n’est pas une solution. « Nous avons l’obligation d’assurer la sécurité de notre banque et de notre bilan », a déclaré Van Rijswijk. Cela entraîne des coûts, selon le président d’ING. Pour les salariés expérimentés, de meilleurs outils numériques, une couverture des risques. « Cette combinaison inclut la manière dont le prix est déterminé. »
Robert Shaak d’ABN Amro : « Lorsque vous fixez le taux d’intérêt, vous recherchez un niveau qui garantit que la banque peut continuer à fonctionner, qu’elle peut réaliser des bénéfices là où cela est logique, afin qu’il y ait une stabilité. Et nous devons également nous assurer – et je pense que nous le voyons maintenant – qu’en tant que banque, nous disposons d’une marge d’investissement, dans la cybersécurité, pour assurer la sécurité de l’épargne.
Le directeur financier Ferdinand Vaandrager d’ABN Amro a ajouté qu’il existe actuellement également « un excès de liquidité important sur le marché ». C’est exact: il y a beaucoup d’économies et malgré les taux d’intérêt jugés trop bas et critiqués dans les médias (sociaux), cette somme est également déposée sur des comptes d’épargne auprès des quatre grandes banques néerlandaises. Toutes les banques des Pays-Bas ont vu affluer davantage d’épargne et le nombre de clients augmenter au premier semestre 2024. Il n’est donc guère nécessaire que les banques attirent encore plus d’épargne en augmentant encore les taux d’intérêt.
Aucune application possible
Le fait que les banques se sentent libres de critiquer si ouvertement un superviseur est probablement dû au fait que l’ACM ne dispose d’aucun outil pour faire quoi que ce soit contre le prétendu manque de concurrence sur le marché de l’épargne. L’organisme de surveillance ne peut s’attaquer qu’aux fixations de prix explicitement convenues. Un « cartel silencieux », que l’ACM croit désormais voir, ne peut donc pas être combattu.
L’ACM s’appuie sur les résultats du marché de l’épargne pour plaider en faveur de la mise à disposition de cet outil. Leurs collègues en Allemagne et au Royaume-Uni, entre autres, peuvent prendre des mesures pour accroître la concurrence sur un marché non fonctionnel.
Dans le rapport, l’ACM formule des recommandations sur les mesures qui peuvent être prises – peut-être pas par l’organisme de surveillance lui-même mais par le biais de la législation. Par exemple, l’ACM préconise d’obliger les banques à être plus transparentes sur la manière dont les intérêts de leur épargne sont constitués et comment ils se comparent aux taux d’autres banques. Un format standardisé pour la publication des taux d’intérêt de l’épargne devrait également contribuer à alerter les consommateurs sur le fait qu’ils pourraient être mieux lotis ailleurs. En outre, il devrait y avoir un service de transfert plus étendu, également pour les comptes d’épargne, ainsi qu’une option permettant d’inclure un historique des transactions.
Enfin, l’organisme de surveillance des cartels demande l’interdiction des produits liés de paiement et d’épargne qu’utilisent actuellement un certain nombre de banques. ACM : « Il doit être possible pour les consommateurs d’ouvrir un véritable compte d’épargne dans toutes les banques sans avoir également à ouvrir un compte courant. »
Si cette interdiction devenait une réalité, cela pourrait avoir de graves conséquences pour les grandes banques. Les revenus liés au maintien d’un compte courant, d’au moins 40 euros par an, sont devenus une source de revenus importante et stable. Les banques ont commencé à se concentrer sur ce point dans les années où le taux d’intérêt de la BCE était négatif et elles ne l’ont pas répercuté sur leurs clients, ce qui signifie que leur marge d’intérêt a été beaucoup plus faible pendant des années.
Une banque comme la Volksbank – en tant que petite banque hypothécaire très dépendante des taux d’intérêt – a donc récemment introduit des ventes liées : les clients disposant uniquement d’un compte d’épargne doivent désormais également y payer, ce qui a entraîné une sortie d’épargne importante l’année dernière. Le président Boekhout estime que l’ACM donne injustement un « mauvais jour » au lien: « S’il est plus avantageux pour le client d’avoir plus de produits et que vous en faites un prix forfaitaire, cela n’a pas nécessairement de conséquences », a déclaré Boekhout a répondu à une question de CNRC.
Les ministères des Finances et des Affaires économiques (dont fait partie l’ACM) n’ont pas encore répondu officiellement au rapport de l’organisme de surveillance. Lors d’une réunion de commission fin mai, le ministre des Finances de l’époque, Steven van Weyenberg (D66), s’est déclaré « très sympathique » aux suggestions de l’ACM.