Débloquez gratuitement l’Editor’s Digest
Roula Khalaf, rédactrice en chef du FT, sélectionne ses histoires préférées dans cette newsletter hebdomadaire.
Les liquidateurs du promoteur immobilier en faillite China Evergrande ont lancé une action devant un tribunal de Hong Kong pour récupérer 6 milliards de dollars auprès de son fondateur Hui Ka Yan et d’autres hauts dirigeants de l’entreprise.
La procédure judiciaire, détaillée dans un dossier déposé à la bourse de Hong Kong lundi soir, marque le premier effort public des liquidateurs pour récupérer les actifs de Hui depuis qu’un juge a ordonné la liquidation de l’entité cotée localement d’Evergrande en janvier.
Ils pourraient mettre en lumière les actifs mondiaux de Hui et la mesure dans laquelle ils pourraient être exposés aux décisions de justice en dehors de la Chine continentale.
Edward Middleton et Tiffany Wong, du cabinet de restructuration Alvarez & Marsal, qui ont été nommés liquidateurs de la société, ont déposé le dossier en son nom lundi.
Ils ont déclaré que la procédure devant la Haute Cour de Hong Kong visait à « récupérer » des fonds, notamment des « dividendes et des rémunérations » d’une valeur totale d’environ 6 milliards de dollars auprès de Hui, de l’ancien directeur général d’Evergrande Xia Haijun, de l’ancien directeur financier Pan Darong et de quatre autres personnes et entités.
Cette plainte était fondée sur des états financiers prétendument « erronés » établis par la société cotée à Hong Kong pour les exercices 2017 à 2020, a-t-elle déclaré.
Les poursuites judiciaires ont débuté en mars, mais étaient auparavant soumises à des ordonnances de confidentialité levées ce mois-ci, précise le dossier. Il ajoute que la procédure est en cours et qu’il n’y a aucune certitude que l’argent puisse être récupéré.
De nombreux actifs de Hui à Hong Kong, dont trois manoirs de luxe qui lui sont liés, ont déjà été saisis ou vendus, tandis que la plupart des actifs d’Evergrande sont détenus en Chine continentale.
Le dépôt de lundi est le dernier rebondissement d’un effondrement prolongé d’entreprise caractérisé par un manque de transparence pour les investisseurs internationaux qui ont investi environ 20 milliards de dollars dans Evergrande avant sa faillite.
Le promoteur, qui avec plus de 300 milliards de dollars de passif était le plus endetté au monde, est devenu l’incarnation des excès du secteur immobilier chinois lorsqu’il a fait défaut fin 2021, déclenchant une crise qui continue de peser sur l’ensemble de l’économie.
La Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a déclaré en mars que les activités continentales de Hui et d’Evergrande avaient gonflé leurs revenus de 78 milliards de dollars en 2019 et 2020. Elle a infligé une amende de plus de 6 millions de dollars à Hui et de près de 580 millions de dollars à l’activité continentale d’Evergrande.
Mais les avocats ont déclaré que les liquidateurs nommés par le tribunal de Hong Kong auront probablement du mal à récupérer des actifs importants en Chine continentale.
Les liquidateurs d’Evergrande ont également obtenu des injonctions interdisant à Hui, Xia et à « l’époux ou ancien époux » de Hui, Ding Yumei, de traiter, de disposer ou de diminuer la valeur de leurs actifs mondiaux « jusqu’à diverses limites prescrites », indique le dossier boursier.
Le Financial Times a rapporté en février que les liquidateurs d’Evergrande se préparaient à intenter un éventuel procès contre PwC, l’auditeur de la société depuis 2009, ce qui pourrait conduire le cabinet d’audit à faire face à une plainte pour négligence très médiatisée.
Les conclusions du tribunal contre Hui et d’autres résultant des dernières procédures pourraient « également aider à soutenir » la plainte potentielle contre PwC, a déclaré un avocat senior en restructuration et en insolvabilité à Hong Kong.
La division véhicules électriques d’Evergrande a annoncé lundi qu’un tribunal de Chine continentale avait approuvé la semaine dernière une procédure de faillite contre deux de ses filiales basées dans la province méridionale du Guangdong.
Reportages supplémentaires de Thomas Hale à Shanghai et George Russell à Hong Kong