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Vodafone a annoncé la vente d’une participation supplémentaire de 10 % dans un leader européen des antennes de téléphonie mobile pour 1,3 milliard d’euros, alors que la directrice générale Margherita Della Valle poursuit ses projets de simplification du groupe de télécommunications tentaculaire.
La cession de la participation dans Vantage Towers à un consortium d’investisseurs en infrastructures à long terme dirigé par Global Infrastructure Partners et KKR fera passer la coentreprise à une structure de propriété 50/50 et aidera le groupe de télécommunications à réduire sa dette.
La dernière opération de Vodafone porte le produit net total de la vente de Vantage à 6,6 milliards d’euros après une première transaction en 2022. La participation a été vendue au même prix de 32 euros par action. Le Fonds d’investissement public d’Arabie saoudite a financé l’opération de 2022.
Vantage Towers exploite des dizaines de milliers de tours mobiles dans 10 pays européens, dont le Royaume-Uni, l’Allemagne et l’Italie.
Le groupe basé au Royaume-Uni a déclaré que le produit de la vente serait utilisé pour réduire son niveau d’endettement et ramener son ratio dette nette/bénéfice ajusté avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement après baux à la moitié inférieure de sa fourchette cible.
Cette annonce intervient alors que le groupe a régulièrement vendu des actifs. En mars, le groupe du FTSE 100 avait accepté de vendre ses activités italiennes à Swisscom pour 8 milliards d’euros.
Cette décision fait suite à la vente de Vodafone Espagne pour un montant pouvant atteindre 5 milliards d’euros à Zegona Communications, fondée par deux anciens dirigeants de Virgin Media, annoncée en octobre.
Vodafone a déclaré que sa dette nette hors activités espagnoles et italiennes s’élevait à 33,2 milliards d’euros en mai.
Vodafone et Three UK ont confirmé leur projet de fusion nationale en juin 2023, qui fait actuellement l’objet d’une enquête de la Competition and Markets Authority.
Au moment de l’annonce de sa sortie de l’Italie, la société a déclaré qu’elle restituerait également jusqu’à 4 milliards d’euros aux actionnaires par le biais de rachats d’actions et réduirait son dividende à 4,5 cents par action à partir de 2025, contre 9 cents au cours de cet exercice.
Kester Mann, directeur de la consommation et de la connectivité au sein du groupe de recherche CCS Insight, a déclaré que le secteur avait cherché à monétiser les actifs d’infrastructure ces dernières années. « La vente de tours s’est avérée une stratégie populaire pour les opérateurs de télécommunications qui cherchent à tirer profit des infrastructures passives pour réduire leur dette et contribuer à financer des investissements réseau coûteux », a-t-il noté.
Le secteur européen des tours est en pleine consolidation.
Le groupe allemand Deutsche Telekom a accepté en 2022 de vendre une participation majoritaire dans son activité de tours à Brookfield Asset Management et au groupe de capital-investissement DigitalBridge Group dans le cadre d’un accord valorisant l’entreprise à 17,5 milliards d’euros.
Les groupes espagnols Telefónica et KKR ont convenu de vendre Telxius, une unité de tours de télécommunications, à American Tower, basée à Boston, en 2021 pour 7,7 milliards d’euros.