Matières premières dans cet article
• Les banques centrales visent à lutter contre l’inflation
• Hausse des taux d’intérêt avec des conséquences sur la croissance économique
• L’or profite des deux côtés
La publicité
Commerce du pétrole, de l’or, de toutes les matières premières avec effet de levier (jusqu’à 30).
Négociez des matières premières avec un effet de levier élevé et de petits écarts. Vous pouvez commencer à trader avec seulement 100,00 € pour bénéficier des effets de 3 000 € de capital !
Les taux d’inflation élevés n’affectent pas seulement les consommateurs du monde entier, les banques centrales sont également préoccupées par le développement de la dépréciation monétaire et réagissent en ajustant leur politique monétaire. En mars, par exemple, la Réserve fédérale américaine a augmenté le taux directeur pour la première fois depuis 2018. Le taux directeur de la plus grande économie du monde a été ajusté à la hausse de 0,25 point de pourcentage et se situe désormais dans une fourchette de 0,25 à 0,5 %. De nouvelles hausses de taux ont déjà été annoncées et la Fed a l’intention d’utiliser son plus grand outil pour lutter contre la hausse des prix à la consommation à quelques reprises au cours de l’année – même de fortes hausses de taux d’intérêt de 50 points de base ne sont plus taboues.
Cela met également sous pression l’homologue européen de la Fed, la Banque centrale européenne BCE. Dans la zone euro également, les consommateurs et l’économie gémissent sous des taux d’inflation élevés, et les appels à un ajustement de la politique monétaire européenne se font de plus en plus entendre dans ce pays également. Le chef de la banque centrale autrichienne, Robert Holzmann, entre autres, s’est récemment prononcé en faveur de la fin de la politique de taux zéro de la BCE, et Joachim Nagel, le président de la Bundesbank, estime également qu’un redressement des taux d’intérêt est imminent.
La politique monétaire est une marche sur la corde raide
Mais si la hausse du taux directeur est considérée comme un moyen éprouvé de lutter contre l’inflation, la hausse des taux d’intérêt comporte un risque non négligeable pour le développement économique. De plus, les experts émettent des doutes quant à la capacité des hausses de taux d’intérêt à lutter efficacement contre l’inflation. Il est vrai que la hausse des taux d’intérêt rend les crédits plus chers, ce qui réduit la demande de crédits et entraîne une diminution de la masse monétaire en circulation. Mais les causes de l’inflation sont beaucoup plus diverses. En particulier, la rareté des matières premières, qui a été en outre alimentée par la guerre en Ukraine et les prix élevés associés sur le marché des matières premières, ne peut être régulée par une hausse du taux directeur. De plus, il y a les chaînes d’approvisionnement encore perturbées par la pandémie de corona.Dans ce domaine également, les autorités monétaires n’ont aucune mesure éprouvée pour résoudre le problème afin de lutter contre les augmentations de prix associées dues à la demande excédentaire persistante.
Les investisseurs en or doutent de la capacité des banques centrales
Les doutes de nombreux investisseurs sur le fait que les chiens de garde monétaires puissent maîtriser l’inflation sans nuire à l’économie deviennent clairs lorsque l’on regarde l’évolution du prix de l’or : en mars, le prix du métal précieux était passé à 2 049,85 dollars américains l’once troy, après que les investisseurs a dû mettre 1 727 dollars américains par once troy d’or sur la table l’automne dernier. Les prix de l’or sont revenus depuis le sommet de mars, mais affichent toujours une tendance positive pour l’année.
« L’or a contesté la capacité de la Fed à augmenter les taux d’intérêt réels tout en réalisant un atterrissage en douceur pour l’économie », a cité Bloomberg Marcus Garvey, responsable de la stratégie des métaux chez Macquarie. « On pourrait dire que l’or a très fortement intégré l’échec de la Fed », a poursuivi l’expert.
Et son collègue analyste chez Swiss UBS, Joni Teves, évalue la situation de l’or de la même manière. L’or reste attrayant alors que les perspectives de l’économie mondiale continuent d’être sombres, la reprise post-coronavirus étant entravée par la guerre d’agression de la Russie en Ukraine et la lutte continue de la Chine contre le COVID-19. De plus, les sanctions contre la Russie pourraient entraîner une nouvelle hausse du prix de l’or, rapporte Bloomberg.
Luc Luyet, stratège change chez Pictet Wealth Management, adopte un point de vue similaire : « À plus long terme, le ralentissement de la dynamique de croissance et la forte inflation rendront particulièrement difficile la normalisation de la politique monétaire aux États-Unis, qui devrait favoriser l’or », selon le spécialiste Bloomberg.
Si l’on suit le raisonnement des experts, l’or bénéficie de deux évolutions : d’une part de la forte inflation et d’autre part des doutes que la Fed puisse maîtriser la hausse des prix et éviter des conséquences trop sévères pour l’économie . Les investisseurs pourront peut-être obtenir des éclaircissements lors de la prochaine réunion de la Fed en mai, lorsque la Réserve fédérale américaine envisage une hausse de 0,5 point de pourcentage des taux d’intérêt.
Bureau éditorial finanzen.net
Plus d’actualités sur le prix de l’or
Sources des images : Camci Bulent / Shutterstock.com, David Biagini / Shutterstock.com