Le groupe BayWa, endetté à hauteur de plusieurs milliards, a fait appel à un expert en restructuration.
Le rapport vise à améliorer la « situation financière tendue », comme l’a annoncé le groupe munichois du commerce agricole et de l’énergie. Dans le même temps, le conseil d’administration a exprimé son optimisme quant à sa capacité à renforcer durablement la situation financière grâce à « des discussions constructives avec les partenaires financiers » et aux mesures mises en place. Un gros problème concerne les intérêts des prêts, qui ont fortement augmenté depuis 2021, comme le montrent les rapports annuels.
Les détails du programme de rénovation ne sont pas clairs
Le patron de BayWa, Marcus Pöllinger, et ses collègues du conseil d’administration ont fait publier l’annonce obligatoire vendredi soir après la clôture de la bourse. L’entreprise n’a pas initialement annoncé samedi qui était l’expert ni quand le rapport de rénovation devrait être disponible.
Chiffres rouges
En février 2023, BayWa a célébré son 100e anniversaire avec un grand gala – et a terminé l’année anniversaire avec une perte nette de 93 millions d’euros. Au premier trimestre, BayWa s’est encore plus enfoncée dans le rouge avec une perte de 108 millions d’euros.
A la fin du premier trimestre, des dettes à long et à court terme s’élevant à près de 5,6 milliards d’euros pesaient sur BayWa. Pöllinger avait déjà pris une décision socialement acceptable lors de l’assemblée générale de juin Suppressions d’emplois et ventes de secteurs d’activité non essentiels annoncées. BayWa compte actuellement 24 000 employés.
Expansion à crédit
Ces dettes sont en grande partie dues au mandat du PDG de longue date Klaus Josef Lutz, qui a dirigé le groupe, auparavant limité au commerce agricole, jusqu’au printemps 2023. Le gestionnaire s’est développé pratiquement partout dans le monde grâce à crédit. Lutz a principalement fait du secteur des énergies renouvelables le deuxième pilier du groupe.
Mais BayWa a également effectué des achats dans le commerce agricole pendant le mandat de Lutz : BayWa est devenue l’actionnaire majoritaire du grand pomiculteur néo-zélandais Turners and Growers, qui exploite ses plantations dans le monde entier. De nombreux consommateurs allemands qui ne connaissent pas l’entreprise ont également entre les mains des fruits BayWa : il s’agit par exemple de pommes des variétés « Kanzi » et « Jazz ».
Cependant, le patron actuel, Pöllinger, n’est pas un novice de BayWa qui a hérité des problèmes : il est membre du conseil d’administration depuis fin 2018. Malheureusement pour BayWa, l’augmentation de la dette s’est accompagnée d’une augmentation rapide des taux d’intérêt des prêts depuis 2022, une évolution qui a également mis d’autres entreprises en difficulté.
Le conseil d’administration avait évidemment calculé que les taux d’intérêt seraient bas à long terme et a été désagréablement surpris. En 2021, BayWa a payé près de 122 millions d’euros d’intérêts sur le prêt, en 2022, ils étaient de 202 millions et en 2023, la charge des intérêts a grimpé jusqu’à 362 millions d’euros. C’est là la principale cause des pertes, car BayWa était dans le noir dans ses activités opérationnelles.
Un prêt d’un milliard de dollars est dû en 2025
Cependant, la charge des intérêts écrasante n’est pas le seul problème : une partie importante de la dette est regroupée dans un prêt syndiqué d’une limite allant jusqu’à 2 milliards d’euros, dont BayWa avait tiré 1,4 milliard fin 2023, comme le peut à retrouver dans le rapport annuel 2023. Le temps presse : le prêt syndiqué expire en septembre 2025.
L’évolution est également très désagréable pour l’ancien PDG Lutz. Il a immédiatement été nommé président du conseil de surveillance en 2023, mais a démissionné de son poste au début de cette année à la suite de conflits internes. Mais il n’a pas disparu de l’actualité : en tant que président de la Chambre de commerce et d’industrie bavaroise, Lutz est l’un des représentants les plus éminents de l’économie locale.
Effondrement des prix chez BayWa – expert nommé en raison de la situation financière
Les actions de BayWa se sont effondrées lundi en raison des problèmes financiers du groupe de commerce agricole et énergétique. L’entreprise, endettée de plusieurs milliards, a donc fait appel à un expert en restructuration. Le prix via XETRA est actuellement en baisse de 33,22 pour cent à 15,16 euros. Dans la matinée, ils avaient atteint un plus bas de 15 euros – le plus bas niveau depuis 15 ans.
Le rapport vise à améliorer la « situation financière tendue », a-t-il été annoncé vendredi soir après la clôture de la bourse. BayWa a poursuivi sa politique d’expansion du crédit sous la direction de l’ancien PDG Klaus Josef Lutz. Le conseil d’administration avait évidemment calculé que les taux d’intérêt resteraient bas à long terme et est maintenant désagréablement surpris par la charge d’intérêt écrasante en période de hausse des taux d’intérêt. L’accent est mis sur un prêt syndiqué qui expire en septembre 2025.
L’effondrement des prix signifie que la tendance à la baisse, amorcée en novembre 2022 au niveau record de 49,20 euros, entre dans un nouveau chapitre. Depuis lors, la perte de prix a été de 70 pour cent.
Pour la première fois depuis 2018, le prix est brièvement passé sous la barre des 20 euros en juillet, puis s’est à nouveau stabilisé. Cette stabilisation appartient désormais au passé.
MUNICH / FRANCFORT (dpa-AFX)
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