Le marché européen des ETF devient de plus en plus au centre des préoccupations des investisseurs. C’est ainsi que les plus grands gestionnaires d’actifs se sont comportés au deuxième trimestre.
• Les ETF européens ont récemment augmenté de manière significative par rapport aux ETF américains.
• Les ETF européens enregistrent des entrées de 59,1 milliards de dollars au deuxième trimestre
• Les plus grands gestionnaires d’actifs d’Europe en un coup d’œil
Focus sur les ETF européens
Les flux vers les ETF européens ont récemment augmenté de manière significative par rapport aux ETF américains. Sidi Kleefeld, Head of Sales Advisory & Strategy chez Xtrackers (DWS), explique à extraETF que cela est principalement dû à la valorisation des ETF. Les actions américaines ont enregistré de solides performances ces dernières années. Cela est particulièrement vrai pour les « Sept Magnifiques ». Ces sociétés ont considérablement stimulé les indices boursiers américains. Cependant, les investisseurs se demandent désormais où trouver des valorisations attractives. « Et ici, l’Europe est au centre de l’attention en raison de son développement relativement plus faible dans le passé. Nous constatons des afflux vers les actions allemandes, il en va de même pour l’EURO STOXX 50, même si l’indice n’était fondamentalement pas si populaire car il ne contient que 50 actions. « Les stocks européens de deuxième ligne jouent également un rôle croissant », a déclaré Kleefeld.
Dans l’ensemble, les ETF européens ont enregistré des entrées de 59,1 milliards de dollars au deuxième trimestre. Au premier trimestre, ce montant n’était que de 49,4 milliards de dollars, le sentiment haussier à l’égard des actifs risqués se poursuivant, a rapporté ETF Stream, citant les données d’ETFbook. DWS, Vanguard et State Street Global Advisors (SSGA) ont notamment bénéficié d’une demande constante pour les valeurs de base.
DWS, Vanguard, BlackRock & Co. avec afflux au deuxième trimestre
BlackRock a enregistré des entrées de 23,4 milliards de dollars au deuxième trimestre, la plus élevée parmi tous les fournisseurs d’ETF. Cela a porté le total des actifs sous gestion à 880 milliards de dollars. L’ETF iShares Core S&P 500 UCITS (CSPX) en particulier a enregistré les entrées de capitaux les plus élevées de tous les ETF européens, à 3,8 milliards de dollars.
DWS, quant à lui, a réalisé le deuxième plus grand afflux d’ETF au deuxième trimestre. Les entrées de 7,4 milliards de dollars du gestionnaire d’actifs allemand ont porté les actifs sous gestion à 217 milliards de dollars, ce qui représente une part de marché de 10,5 pour cent sur un marché européen de 2 000 milliards de dollars. Selon ETF Stream, un facteur clé de ces bons résultats trimestriels a été la demande continue pour l’ETF Xtrackers EUR Overnight Rate Swap UCITS (XEON), qui a enregistré des entrées de 2 milliards de dollars au deuxième trimestre.
Vanguard a également connu un trimestre réussi, avec des rentrées de 5,9 milliards de dollars. Celles-ci s’appuient notamment sur la forte demande d’ETF d’actions mondiales et d’ETF d’obligations d’État américaines à court terme. Aux côtés de DWS, Vanguard a été l’un des plus performants cette année alors que la demande d’exposition de base aux ETF continue d’augmenter en Europe, explique ETF Stream.
La décision de SSGA de réduire les frais de son ETF SPDR S&P 500 UCITS (SPY5) à 0,03 % en octobre dernier a contribué de manière significative à la solide performance du gestionnaire d’actifs au deuxième trimestre. SSGA a enregistré des entrées de 5,5 milliards de dollars au cours de la période, SPY5 attirant le deuxième afflux le plus élevé de tous les ETF européens avec 2,5 milliards de dollars de nouveaux capitaux nets.
Parmi les petits acteurs, VanEck a également réalisé des performances exceptionnelles, avec des entrées de 1,1 milliard de dollars au deuxième trimestre. Le gestionnaire d’actifs américain a dépassé les 10 milliards de dollars d’actifs sous gestion sur l’ensemble des ETF européens en mai, une étape importante pour l’entreprise.
Invesco, JPMorgan Asset Management, HSBC Asset Management et BNP Paribas Asset Management ont également enregistré des entrées de capitaux au dernier trimestre. Les rentrées d’Invesco se sont élevées à 3,5 milliards de dollars au dernier trimestre. Chez JPMorgan Asset Management, les rentrées se sont élevées à 3,4 milliards de dollars au deuxième trimestre. HSBC Asset Management a enregistré des entrées de 2,6 milliards de dollars sur la même période. BNP Paribas Asset Management a enregistré une collecte de 1,6 milliard de dollars.
Amundi reste en retrait – LGIM & WisdomTree avec pieds
Parallèlement, Amundi continue de lutter pour rivaliser avec ses concurrents suite à l’acquisition de LyInvexor. Cependant, le plus grand gestionnaire d’actifs européen a encore enregistré des entrées de 4,9 milliards de dollars au deuxième trimestre, portant ses actifs sous gestion à 254 milliards de dollars.
À l’autre extrémité du spectre, Legal & General Investment Management (LGIM) a poursuivi son début d’année difficile, enregistrant des sorties de capitaux de 1,2 milliard de dollars – le plus élevé parmi tous les émetteurs d’ETF européens. Le gestionnaire d’actifs britannique a été confronté au ralentissement de la demande de produits ESG cette année, les investisseurs ayant retiré 1,2 milliard de dollars de l’ETF L&G US ESG Exclusions Paris Aligned UCITS (RIUS) au cours du trimestre, selon ETF Stream.
Le trimestre a également été difficile pour WisdomTree, principalement en raison de la baisse de la demande d’ETP sur matières premières. Le gestionnaire d’actifs a enregistré des sorties de 790 millions de dollars, y compris des sorties importantes de ses ETC sur le cuivre et l’argent physique.
Rédaction de finanzen.ch