Baisse des indicateurs avancés et des taux d’intérêt : cela suggère un renversement de tendance pour les actions à petite capitalisation.

• L’indicateur indique un renversement de tendance pour les actions à petite capitalisation.
• Le retournement des taux d’intérêt favorise le développement des petites capitalisations
• Un aperçu de cinq actions prometteuses de petites capitalisations

Inversion de tendance pour les actions de petites capitalisations

Kevin Dempter, de Renaissance Macro, affirme que les sorties de fonds de l’ETF iShares Russel 2000 IWM, l’un des plus grands ETF qui suivent les petites capitalisations américaines, commencent à paraître exagérées sur une base glissante de 65 jours, selon MarketWatch. « …[I] »Les investisseurs semblent avoir jeté l’éponge sur les petites capitalisations, un signal à contre-courant encourageant », explique l’expert.

Dans la perspective d’une baisse des rendements du Trésor américain et attendue en fin d’année Baisse des taux d’intérêt La Réserve fédérale américaine estime généralement que les petites capitalisations sont confrontées à un rattrapage.

Toutefois, les petites capitalisations ont également connu des faux départs dans le passé. Prenons, par exemple, la fin de l’année dernière, lorsque l’indice Russell 2000 RUT a gagné plus de 20 % sur une période de deux mois entre le 1er novembre et le 31 décembre, surperformant à la fois le S&P 500 et le NASDAQ Composite.

L’indice Russell 2000, suivi par l’IWM, a récemment atteint son plus bas niveau depuis avril et s’est inscrit légèrement dans le rouge au cours de l’année.

Un retournement des taux d’intérêt en vue

Maximilian Kunkel, directeur des investissements d’UBS, expliquait il y a quelque temps dans une chronique du «WirtschaftsWoche» que les baisses de taux d’intérêt pourraient avoir un effet particulièrement positif sur les petites capitalisations. « De meilleures perspectives de bénéfices et des taux d’intérêt plus bas devraient avoir un impact particulièrement positif sur les actions des entreprises à petite capitalisation, actuellement valorisées de manière attractive », a déclaré l’expert.

Et les petites capitalisations allemandes pourraient également être confrontées à un renversement de tendance. Contrairement aux performances économiques allemandes, le principal baromètre boursier allemand, le DAX, a sensiblement augmenté depuis octobre dernier. « L’écart entre les cours des actions et le développement économique en Allemagne est énorme », a expliqué Carsten Gerlinger, directeur général et responsable de la gestion d’actifs chez Moventum AM, selon ExtraETF. En effet, de nombreuses entreprises allemandes profitent de la meilleure situation économique à l’étranger, l’Allemagne restant une économie fortement exportatrice.

Les sociétés DAX actives à l’échelle internationale profitent particulièrement de la meilleure situation économique en Amérique et en Asie, puisqu’elles réalisent en moyenne moins d’un cinquième de leur chiffre d’affaires en Allemagne. En comparaison, les petites sociétés MDAX réalisent environ 30 pour cent de leur chiffre d’affaires en Allemagne et les sociétés SDAX plus de 40 pour cent. « De nombreuses petites et moyennes entreprises se concentrent davantage sur l’économie nationale et bénéficieront davantage d’un redressement des taux d’intérêt », a déclaré Gerlinger.

Cependant, selon l’expert, le bon moment pour commencer n’est pas encore venu. Il situe ce moment au second semestre 2024. Pour les investissements dans les petites capitalisations, Gerlinger recommande les États-Unis plutôt que l’Europe, car l’économie y restera pour l’instant plus faible. Les petites capitalisations offrent néanmoins de grandes opportunités aux investisseurs : « De nombreuses actions de petites capitalisations sont valorisées de manière plus attractive qu’elles ne l’ont été depuis de nombreuses années », explique Gerlinger.

Ces 5 petites capitalisations ont du potentiel

Le MarketScreener présente également cinq actions américaines à petite capitalisation qui présentent un grand potentiel de croissance des ventes et des bénéfices et pourraient donc intéresser les investisseurs.

Alamo est spécialisé dans les équipements pour la gestion de la végétation et le secteur industriel. Le premier domaine représente 65 pour cent des ventes. Les marques fortes de l’entreprise comprennent Bush Hog, Rhino, Dixie Chopper, Schulte et McConnel, proposant des produits tels que des tondeuses à gazon, des souffleurs de feuilles, des coupe-arbres et des broyeurs. La division équipements industriels, qui représente 35 pour cent des ventes, comprend également des marques renommées telles que Gradall, VacAll, Super Products et Schwarze, qui produisent des machines telles que des pelles hydrauliques, des camions aspirateurs, des cure-pipes et des solutions de déneigement.

Au cours des dix dernières années, le cours de l’action a augmenté de 258 pour cent. Et la croissance du BPA est également classée comme « forte » par MarketScreener.

MYR est une société holding qui regroupe diverses filiales dans le domaine des travaux spécialisés de construction électrique. Le groupe dessert le marché des services d’infrastructure et propose une réalisation complète de projets comprenant la planification, l’ingénierie, l’approvisionnement, la construction, les mises à niveau, la maintenance et les réparations. Dans le secteur commercial et industriel, MYR couvre divers domaines dont l’éclairage public, la signalisation, les infrastructures de recharge des véhicules électriques et divers systèmes de câblage. La société opère aux États-Unis et au Canada.

Le cours de l’action de la société a augmenté de 496 pour cent au cours de la dernière décennie. En outre, la croissance du BPA se développe également « fortement ».

Simpson Manufacturing est une entreprise de construction proposant principalement des produits pour les structures en bois (85 pour cent des ventes) et en béton (15 pour cent des ventes). Simpson Manufacturing opère à l’échelle internationale, avec 74 pour cent de ses ventes générées aux États-Unis. L’entreprise travaille avec 26 des 30 plus grandes entreprises de construction américaines et ses produits sont utilisés dans environ 50 pour cent des nouvelles constructions aux États-Unis.

Au cours des dix dernières années, les actions de l’entreprise ont gagné environ 391 pour cent. La croissance du BPA est classée comme « très forte » selon MarketScreener.

NAPCO se spécialise dans les dispositifs de sécurité électroniques, les services de communications cellulaires pour les systèmes d’alarme antivol et incendie, ainsi que les systèmes de sécurité scolaire. La société connaît une forte croissance et est stratégiquement positionnée pour proposer une offre complète aux marchés en croissance, selon MarketScreener.

Au cours des dix dernières années, le cours de l’action de la société a augmenté de 1 543 pour cent. La croissance du BPA a également été « fortement ».

Badger Meter développe des produits pour soutenir les services publics, notamment dans les domaines de la gestion de l’eau et du contrôle des débits. L’entreprise se concentre sur les appareils et les compteurs permettant de mesurer le débit, la qualité, les fuites et la pression dans les systèmes d’eau.

Le cours de l’action de la société a augmenté de 661 pour cent au cours des dix dernières années. La croissance du BPA est classée comme « très forte ».

Equipe éditoriale finanzen.net

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