Les régulateurs chinois ont tenu une réunion d’urgence avec des banques nationales et étrangères pour discuter de la manière dont ils pourraient protéger les actifs du pays à l’étranger contre les sanctions américaines similaires à celles imposées à la Russie pour son invasion de l’Ukraine, selon des personnes proches de la discussion.
Les responsables craignent que les mêmes mesures ne soient prises contre Pékin en cas de conflit militaire régional ou d’une autre crise. L’administration du président Xi Jinping a maintenu un soutien indéfectible à Vladimir Poutine tout au long de la crise, mais les banques et les entreprises chinoises restent prudentes quant aux transactions avec des entités russes qui pourraient déclencher des sanctions américaines.
La conférence interne, qui s’est tenue le 22 avril, comprenait des responsables de la banque centrale et du ministère des Finances de Chine, ainsi que des dirigeants de dizaines de prêteurs locaux et internationaux tels que HSBC, ont indiqué les sources. Le ministère des Finances a déclaré lors de la réunion que toutes les grandes banques étrangères et nationales opérant en Chine étaient représentées.
Ils ont ajouté que la réunion avait commencé par les remarques d’un haut responsable du ministère des Finances qui a déclaré que l’administration de Xi avait été mise en alerte par la capacité des États-Unis et de ses alliés à geler les avoirs en dollars de la banque centrale russe.
Les responsables et les participants n’ont pas mentionné de scénarios spécifiques, mais l’un des déclencheurs possibles de ces sanctions serait une invasion chinoise de Taïwan, que la Chine revendique comme son territoire et a menacé de l’envahir si Taipei refuse de se soumettre indéfiniment à son contrôle.
« Si la Chine attaque Taïwan, le découplage des économies chinoise et occidentale sera bien plus sévère que [decoupling with] La Russie parce que l’empreinte économique de la Chine touche toutes les régions du monde », a déclaré l’une des personnes informées de la réunion.
Andrew Collier, directeur général d’Orient Capital Research à Hong Kong, a déclaré que le gouvernement chinois avait raison de s’inquiéter « car il a très peu d’alternatives et les conséquences [of US financial sanctions] sont désastreuses ».
Des régulateurs de haut niveau, dont Yi Huiman, président de la China Securities Regulatory Commission, et Xiao Gang, qui a dirigé la CSRC de 2013 à 2016, ont demandé aux banquiers présents ce qui pouvait être fait pour protéger les actifs étrangers du pays, en particulier ses 3,2 milliards de dollars de réserves de change.
Les vastes avoirs de la Chine libellés en dollars vont de plus d’un milliard de dollars de bons du Trésor américain à des immeubles de bureaux à New York. La société d’État Dajia Insurance Group, par exemple, possède le Waldorf Astoria New York.
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« Personne sur place ne pouvait penser à une bonne solution au problème », a déclaré une autre personne informée de la réunion, « le système bancaire chinois n’est pas préparé à un gel de ses actifs en dollars ou à l’exclusion du système de messagerie Swift comme les États-Unis l’ont fait. fait à la Russie.
HSBC n’a pas répondu à une demande de commentaire.
Certains banquiers ont suggéré que la banque centrale pourrait exiger des exportateurs qu’ils échangent tous leurs revenus en devises contre du renminbi afin d’augmenter ses avoirs en dollars onshore. Les exportateurs sont actuellement autorisés à conserver une partie de leurs recettes en devises pour une utilisation future.
D’autres ont suggéré une réduction «significative» du quota de 50 000 dollars que les ressortissants chinois sont autorisés à acheter chaque année pour les voyages à l’étranger, l’éducation et d’autres achats à l’étranger.
Lorsqu’un responsable a demandé aux banquiers chinois s’ils pouvaient se diversifier dans davantage d’actifs adossés au yen ou à l’euro, ils ont répondu que l’idée n’était pas pratique.
Certains banquiers présents, cependant, doutaient que Washington puisse jamais se permettre de rompre les liens économiques avec la Chine étant donné son statut de deuxième économie mondiale, ses énormes avoirs en dollars et ses relations commerciales étroites avec les États-Unis.
« Il est difficile pour les États-Unis d’imposer des sanctions massives contre la Chine », a reconnu Collier. « C’est comme une destruction mutuellement assurée dans une guerre nucléaire. »
Reportage supplémentaire de Tabby Kinder à Hong Kong