Par Florian Faust
NEW YORK (Dow Jones)–Il y a eu une lutte à Wall Street jeudi sur l’interprétation du débat sur les taux d’intérêt. Les spéculations sur des baisses de taux d’intérêt ont reçu un nouvel élan et ont donc potentiellement soutenu Wall Street. Mais dans le même temps, les déclarations bellicistes de la Réserve fédérale américaine sont redevenues plus visibles et ont provoqué un retour significatif des prix par rapport à leurs sommets quotidiens. Selon les traders, les annonces de la Fed avaient été négligées la veille au soir.
L’indice Dow Jones a perdu 0,2 pour cent à 38 647 points, le S&P 500 et le Nasdaq Composite ont augmenté respectivement de 0,2 et 0,3 pour cent. Le Nasdaq a atteint de nouveaux sommets historiques. Selon les premières informations, il y a eu 1.040 (mercredi : 2.033) gagnants et 1.775 (803) perdants sur le Nyse. Au total, 61 (47) titres ont été retirés du marché.
Le marché a initialement attaché plus d’importance aux données favorables sur l’inflation qu’aux projections de taux d’intérêt des banquiers centraux américains. Les traders étaient “plus concentrés sur les nouvelles positives en matière d’inflation – espérant que davantage de rapports similaires ouvriraient la voie à des réductions de taux plus rapides”, a déclaré Henry Allen, analyste chez Deutsche Bank.
Après les prix à la consommation la veille, le marché a été dans un premier temps dominé par les prix à la production, ce qui a une nouvelle fois alimenté les fantasmes de baisse des taux d’intérêt. Ils ont diminué par rapport au mois précédent, alors que les économistes s’attendaient à une légère hausse. Concernant le taux directeur, les prix ont stagné, alors que l’estimation consensuelle était que les prix allaient augmenter. En outre, les données hebdomadaires sur le marché du travail, plus faibles que prévu, ont encore alimenté les fantasmes de baisse des taux d’intérêt.
Mais les traders ont rappelé les annonces de la Réserve fédérale américaine. La Fed n’en avait qu’un la veille au soir Baisse des taux d’intérêt signalé dans l’année en cours. A titre de comparaison : il y en a eu trois en mars. Cependant, le marché envisageait deux baisses de taux d’intérêt. “Il est présomptueux d’aller à l’encontre de la Fed”, a prévenu un trader.
Les valeurs technologiques reviennent
L’euphorie s’est également quelque peu atténuée pour les valeurs technologiques sensibles aux taux d’intérêt. Les poids lourds comme Nvidia s’échangeaient en hausse de 3,5 pour cent – les titres ont atteint leur prochain sommet historique. Apple a gagné 0,5 pour cent après une période volatile. Entre-temps, un recours collectif accusant le fabricant d’iPhone de discrimination à l’égard des femmes en matière de salaires avait poussé l’entreprise dans le rouge. Intel a perdu 1,0 pour cent.
Patron de Tesla Elon Musk était encore une fois un sujet de conversation. Selon lui, les actionnaires ont approuvé un programme de rémunération d’une valeur de 46 milliards de dollars pour lui. Mais ce n’est pas la raison de l’augmentation des prix de 3 pour cent. Le constructeur de voitures électriques souhaite augmenter les prix de la Model 3 sur le marché en raison des droits de douane sur les importations chinoises en Europe.
Le fabricant de puces et de logiciels Broadcom prévoit un partage d’actions de 1 pour 10 et a signalé un autre trimestre de forte demande, avec environ un quart de ses ventes provenant de produits d’IA. Les ventes et les bénéfices ont dépassé les attentes. Broadcom a bondi de 12,2 pour cent.
Complètement différent Vierge Galactic : la société spatiale fondée par le milliardaire Richard Branson prévoit un fractionnement d’actions de 20 : 1 pour garantir le maintien de la cotation des actions à la Bourse de New York. La part a chuté de 14,3 pour cent.
Dave & Buster’s Entertainment a chuté de 10,9 pour cent. L’exploitant de restaurants et de salles de jeux a enregistré un nouveau trimestre de ventes en baisse. Le détaillant de mode Torrid Holdings (+0,8%) a bénéficié d’une fréquentation plus élevée et d’un contrôle strict des stocks au premier trimestre. Signet Jewelers a chuté de 14,9 pour cent – des perspectives faibles étaient effrayantes.
Les rendements continuent de baisser
Les rendements sur le marché obligataire ont encore baissé avec les nouvelles données sur l’inflation et les signaux correspondants de baisse des taux d’intérêt. Contrairement à la Fed, le marché spécule sur deux baisses des taux d’intérêt en 2024, a-t-on indiqué.
Sur le dollar, le marché a suivi les projections de la Fed. Il avait également cédé considérablement la veille et s’est donc redressé : l’indice du dollar a gagné 0,5 pour cent. Le billet vert suit la Fed « avec un enthousiasme remarquable », explique Société Générale.
Les prix ont légèrement baissé sur le marché pétrolier ; l’Agence internationale de l’énergie a revu à la baisse ses prévisions concernant la demande de pétrole et a mis en garde contre une offre excédentaire. Ritterbusch considérait l’équilibre entre l’offre et la demande comme plutôt baissier pour les prix.
L’or a réalisé des gains grâce à la remontée du dollar, malgré la baisse des taux d’intérêt du marché. Les investisseurs semblaient également croire davantage à la Fed qu’aux spéculations du marché sur une baisse des taux d’intérêt, a déclaré Chris Weston, analyste chez Pepperstone.
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INDEX dernier +/- % absolu +/- % YTD
DJIA 38 647,10 -0,2% -65,11 +2,5%
S&P 500 5 433,74 +0,2% 12,71 +13,9%
NasdaqComp. 17 667,56 +0,3% 59,12 +17,7%
Nasdaq-100 19 576,92 +0,6% 111,75 +16,4%
Obligations américaines
Rendement à terme Bp en VT Rendement VT +/-Bp YTD
2 ans 4,70 -5,5 4,75 27,7
5 ans 4,24 -7,7 4,32 24,1
7 ans 4,23 -7,8 4,31 26,3
10 ans 4,24 -7,6 4,32 36,3
30 ans 4,40 -7,7 4,48 42,9
FOREX dernier +/- % jeu., 8:15 mer., 17:27 % YTD
EUR/USD 1,0741 -0,7% 1,0805 1,0848 -2,8%
EUR/JPY 168,72 -0,4% 169,81 169,00 +8,4%
EUR/CHF 0,9598 -0,8% 0,9672 0,9667 +3,4%
EUR/GBP 0,8414 -0,4% 0,8455 0,8451 -3,0%
USD/JPY 157,08 +0,3% 157,15 155,80 +11,5%
GBP/USD 1,2765 -0,3% 1,2780 1,2837 +0,3%
USD/CNH (Offshore) 7,2703 +0,1% 7,2647 7,2530 +2,1%
Bitcoin
BTC/USD 66 667,69 -2,7% 67 463,72 69 885,52 +53,1%
PÉTROLE BRUT plus récemment VT-Settlem. +/-% +/- USD% depuis le début de l’année
WTI/Nymex 77,96 78,50 -0,7% -0,54 +7,5%
Brent/ICE 82,24 82,60 -0,4% -0,36 +7,9%
Règlement GAZ VT. +/-EUR
TTF néerlandais 35,795 35,00 +2,3% +0,80 +9,2%
MÉTAUX dernier jour précédent +/- % +/- USD % YTD
Or (spot) 2 303,27 2 323,00 -0,8% -19,73 +11,7%
Argent (spot) 28,93 29,73 -2,7% -0,79 +21,7%
Platine (spot) 952,93 968,00 -1,6% -15,08 -3,9%
Futures cuivre 4,49 4,57 -1,8% -0,08 +14,3%
Cumul annuel basé sur le niveau de clôture de la veille
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DJG/DJN/ff
(FIN) Fils de presse Dow Jones
13 juin 2024 à 16 h 13 HE (20 h 13 GMT)