Les revenus du courtage de détail Robinhood ont chuté plus que prévu au premier trimestre, car la ferveur du commerce de détail à l’époque de la pandémie pour les actions de mèmes et les crypto-monnaies s’est essoufflée à la suite de l’incertitude du marché.
Les revenus ont chuté de 43% par rapport à il y a un an pour atteindre 299 millions de dollars au premier trimestre 2022, en deçà des estimations de Wall Street de 356 millions de dollars, selon les analystes interrogés par Refinitiv et en dessous de ses propres prévisions.
Les résultats surviennent alors que les courtiers de détail qui ont connu un boom dû à la pandémie de coronavirus signalent un recul des investisseurs de détail par rapport aux chiffres de 2021. L’incertitude des marchés, la hausse des taux d’intérêt, l’absence de relance budgétaire, le retour aux routines d’avant le confinement et l’inflation, qui comprime les résultats des ménages, ont contribué à la réticence des investisseurs à investir.
Les actions de Robinhood ont chuté de 11% dans les échanges après les heures normales de bureau.
“Nous voyons nos clients affectés par l’environnement macroéconomique, ce qui se reflète dans nos résultats de ce trimestre”, a déclaré Jason Warnick, directeur financier.
Le courtier qui a contribué à populariser le trading d’actions sans commission auprès des investisseurs pendant la pandémie a connu des difficultés depuis son introduction en bourse très attendue l’été dernier. Il a perdu près de 75 % de sa valeur depuis ses débuts.
Plus tôt dans la semaine, Robinhood a annoncé qu’il licenciait environ 9% de son personnel total. Le cours de l’action du courtier a chuté à un niveau record de 9,38 $ après l’annonce.
“Lorsque les actions montent et que l’argent est facile, tout va bien pour les maisons de courtage”, a déclaré Dan Dolev, analyste et directeur général chez Mizuho Securities. “Mais dès qu’on est dans un marché baissier, les gens se dérobent, ils ferment les comptes.”
Robinhood a connu une croissance rapide au cours de l’année écoulée, ajoutant 10 millions de comptes financés à sa plateforme en 2021 et doublant de taille, avec plus de la moitié des nouvelles inscriptions de nouveaux investisseurs. Mais il a eu du mal à maintenir cette croissance et a mis du temps à ajouter des produits supplémentaires à ses offres clients, ont déclaré les analystes.
La principale source de revenus de Robinhood, une pratique controversée de vente de transactions client connue sous le nom de paiement pour le flux de commandes, a été durement touchée au premier trimestre. Les revenus de la société provenant du paiement du flux de commandes pour le trimestre ont chuté de 48% par rapport à l’année précédente, à 218 millions de dollars, et ont ralenti par rapport au trimestre précédent, lorsqu’il avait réalisé 264 millions de dollars de revenus basés sur les transactions.
La baisse a été entraînée par une forte baisse des revenus du négoce d’actions, qui ont chuté de 73% par rapport au même trimestre l’an dernier, à 36 millions de dollars, et ont chuté de 52 millions de dollars au trimestre précédent. Les revenus des transactions de crypto-monnaie ont chuté de 39% à 54 millions de dollars au premier trimestre.
Dans un appel après les résultats, la maison de courtage a déclaré que les clients de détail avaient été plus prudents compte tenu de l’environnement économique complexe et que les clients ayant des soldes plus petits négociaient moins. La maison de courtage a déclaré qu’elle restait “axée sur la monétisation” de ses clients, en particulier de ses traders les plus avancés.
Le revenu moyen par utilisateur a chuté de 62% à 53 $ au premier trimestre 2022, par rapport à la même période en 2021. Mais les utilisateurs moyens mensuels sont restés élevés pour le courtier, ne reculant que de 10% par rapport aux sommets du premier trimestre 2021. .
La société a déclaré une perte nette de 392 millions de dollars ou 45 cents par action, contre une perte nette de 1,4 milliard de dollars ou 6,26 dollars par action au trimestre de l’année précédente.
Le courtier fonde ses espoirs d’expansion sur son activité de cryptographie, et la semaine dernière, Robinhood a accepté d’acheter la société de cryptographie britannique Ziglu dans le cadre de cet effort pour se concentrer au-delà du négoce d’actions, ainsi que de faire une deuxième tentative pour percer le marché britannique après un lancement annulé en 2020. Le courtier a terminé le déploiement de sa fonction de portefeuille cryptographique auprès des clients américains cette semaine.
Dolev a noté que «Robinhood ne fait que rattraper le boom commercial extravagant de Covid, ils sont à un an de leur plus difficile [comparison] déjà.”