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Les actions de Mitsubishi ont atteint un niveau record mercredi après que la maison de commerce soutenue par Warren Buffett a annoncé un « rachat monstre » de 3,4 milliards de dollars.
La société japonaise a annoncé mardi qu’elle rachèterait jusqu’à 500 milliards de yens (3,4 milliards de dollars) d’actions, faisant grimper les actions de Tokyo de 9,7 pour cent à 2 782 yens. Les actions de Mitsubishi ont augmenté de 23,5 pour cent depuis le début de l’année.
Qualifiant cela de « rachat monstre » auquel « les acteurs du marché ne s’attendaient pas », Thanh Ha Pham, analyste chez Jefferies, a déclaré que la société disposait de « 500 milliards de yens supplémentaires de liquidités excédentaires qu’elle pourrait restituer aux actionnaires ».
« Si l’entreprise ne trouve pas d’objectifs d’acquisition intéressants, nous pensons que la direction reverserait l’excédent de trésorerie aux actionnaires afin de maintenir et d’améliorer l’efficacité de leur capital, en visant une croissance à deux chiffres. [return on equity] », a déclaré l’analyste.
Les investisseurs activistes ont accru la pression sur les entreprises pour qu’elles améliorent leurs valorisations boursières, favorisent une meilleure gouvernance et stimulent les rachats d’actions. La Bourse de Tokyo a appelé les entreprises à remédier aux faibles valorisations en dressant une liste de type « nom et honte » qui met en avant celles qui résistent aux réformes.
La pression donne des résultats. Les sociétés japonaises cotées ont annoncé un montant record de 9,9 milliards de yens de rachats d’actions combinés en 2023, selon une analyse de Jefferies.
La hausse du cours de l’action de Mitsubishi est une aubaine pour Berkshire Hathaway de Buffett, qui a parié sur les cinq plus grandes sociétés de négoce du Japon – des spécialistes centenaires des matières premières opérant de plus en plus comme des sociétés mondiales de capital-risque et de capital-investissement.
Buffett a investi pour la première fois dans Mitsui, Mitsubishi, Sumitomo, Marubeni et Itochu en 2020 et a depuis augmenté ses participations, de sorte que Berkshire détient désormais environ 8 % dans chacun d’eux. La valeur des actions de Mitsubishi a presque triplé depuis le rachat de Berkshire Hathaway.
Mitsubishi a également annoncé mardi avoir accepté de lancer une offre publique d’achat de 3,3 milliards de dollars avec l’opérateur mobile KDDI pour la chaîne de magasins de proximité Lawson.
La maison de commerce, qui possède déjà la moitié de Lawson, parie que l’aggravation de la pénurie de main-d’œuvre modifiera la façon dont le pays fait ses achats.
Lawson, la troisième chaîne de magasins de proximité du Japon en termes de nombre de magasins après Seven & i Holdings et FamilyMart, a accepté l’offre.