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Plural, une société d’investissement technologique dirigée par certains des fondateurs de start-up les plus connus d’Europe, a levé 400 millions d’euros pour soutenir la prochaine génération d’entrepreneurs de la région à un moment où le financement est confronté à un ralentissement.
La société basée à Londres et à Tallinn, fondée entre autres par Taavet Hinrikus de Wise et le tsar britannique de la sécurité de l’IA Ian Hogarth, se concentre sur les entreprises en phase de démarrage, un secteur qui a subi une baisse de financement moins sévère que les transactions à un stade ultérieur.
Le fonds soutient des start-ups dites de « deep tech » qui s’attaquent à des problèmes plus complexes, notamment la fusion nucléaire et la médecine de précision, en investissant dans 26 entreprises depuis la levée de son premier fonds de 250 millions d’euros il y a 18 mois.
« Nous pensons que travailler avec un portefeuille plus petit et plus concentré et demander à d’anciens fondateurs de le faire [instead of] investisseurs de carrière, il y avait une chance que ces problèmes difficiles puissent être résolus plus rapidement et que nous puissions créer plus rapidement des entreprises importantes en Europe », a déclaré Hogarth.
Il reconnaît toutefois que cette concentration peut rendre plus difficile la recherche des meilleurs candidats à l’investissement. “En ce moment, je suis extrêmement intéressé par l’idée de la biodéfense : comment construire l’infrastructure nécessaire pour se préparer à la prochaine pandémie”, a déclaré Hogarth. “En fait, peu de fondateurs travaillent dans ce domaine.”
Ce financement intervient après qu’un rapport de la société de capital-risque Atomico a révélé que les investissements dans les start-ups européennes ont diminué de près de moitié l’année dernière, pour atteindre 45 milliards de dollars par rapport à 2022. De nombreuses entreprises qui écrivent ces chèques ont également du mal à obtenir un soutien pour leurs propres fonds en raison des taux d’intérêt. ont augmenté et la croissance a ralenti dans une grande partie de l’industrie technologique.
Le rapport Atomico, publié en novembre, indique que 20 pour cent des commanditaires qui investissent dans des fonds de capital-risque européens étaient moins enclins à soutenir cette classe d’actifs, contre 2 pour cent en 2021.
Hinrikus et Hogarth ont cofondé Plural en 2021 aux côtés de Khaled Helioui, ancien directeur général de Bigpoint Games, et de Sten Tamkivi, ancien cadre de Skype, pour réaliser des investissements précoces dans des start-ups européennes. Carina Namih, co-fondatrice de la société de biotechnologie HelixNano, basée dans la Silicon Valley, a rejoint l’entreprise l’année dernière.
Plural a adopté une approche du capital-risque à la Silicon Valley, en s’appuyant sur l’expérience de ses fondateurs dans la gestion de start-ups pour attirer une nouvelle génération d’entrepreneurs européens, comme alternative aux sociétés de capital-risque traditionnelles dirigées par des financiers. Ce mode de fonctionnement, affirment ses partenaires, leur a permis de clôturer leur nouveau fonds malgré des conditions de marché moroses.
“Le fait que Plural soit dirigé à 100 % par un opérateur et un fondateur correspond à la reconnaissance du modèle qui s’est avéré être le plus convaincant et le plus compétitif de la Silicon Valley, à mesure que l’Europe mûrit”, a déclaré Hogarth, fondateur du site de musique live Songkick. avant de devenir un investisseur actif dans l’IA. “C’est vers cela que les fondateurs graviteront et ce que les fondateurs les plus ambitieux veulent derrière eux.”
Hinrikus a ajouté que les bailleurs de fonds de son dernier fonds comprennent « de très grandes dotations universitaires qui n’ont jamais investi en Europe auparavant », bien qu’il ait refusé de les nommer.
L’été dernier, le gouvernement britannique a nommé Hogarth à la présidence à temps partiel de son groupe de travail sur l’IA, doté de 100 millions de livres sterling, qui a dirigé le sommet sur la sécurité de l’IA à Bletchley Park en novembre. En conséquence, il a accepté de ne participer à aucun investissement de Plural dans des sociétés dites « d’IA frontière » fabriquant de très grands modèles, comme OpenAI ou Anthropic.
Néanmoins, l’IA est l’un des plus grands thèmes technologiques soutenus par Plural jusqu’à présent, y compris les start-up légales Robin AI et Unitary AI, qui appliquent la technologie à la modération de contenu en ligne.
“Je pense que nos investissements dans l’IA ont ralenti à mesure que la bulle s’est développée”, a déclaré Hogarth. “Nous avons réalisé des investissements de manière sélective alors que la situation restait si mousseuse, là où nous avons trouvé des entreprises qui, selon nous, disposent de véritables fossés profonds.”