Vous devriez connaître ces termes
glossaire
Barrière: Une barrière est un seuil de prix qui sert de mécanisme de protection supplémentaire pour l’investisseur dans certaines obligations de capitaux propres. Si le prix de l’actif sous-jacent est inférieur au prix d’exercice au jour d’évaluation, mais que la barrière n’a jamais été touchée ou violée, l’investisseur récupère la valeur nominale de l’obligation convertible inversée.
Prix de base: Prix de référence de l’actif sous-jacent. Si la valeur du sous-jacent est supérieure au prix de base à la fin de la durée de l’obligation convertible inversée, l’investisseur reçoit en retour la valeur nominale de l’obligation convertible inversée ; si elle est cotée en dessous du prix d’exercice, l’obligation convertible inversée est remboursée en la forme d’actions. L’exception concerne les obligations d’actions comportant une barrière intégrée.
Valeur sous-jacente : L’actif sous-jacent est souvent appelé le sous-jacent. C’est l’instrument financier auquel font référence les obligations de capitaux propres (ou autres dérivés).
Taux de souscription : Le taux de souscription indique le montant de l’actif sous-jacent que l’investisseur reçoit si le rachat a lieu par livraison de l’actif sous-jacent. Le ratio de souscription est déterminé le jour de l’émission de l’obligation convertible inversée et est calculé comme la valeur nominale divisée par le prix d’exercice.
Prix propre : Prix d’une obligation inversée lors de la négociation en bourse, qui ne prend pas en compte les intérêts courus.
Prix sale : Prix d’une obligation inversée lors d’une négociation boursière, intérêts courus compris.
Émetteur : Personne morale de droit privé (généralement une société par actions) ou de droit public qui émet des titres.
Risque émetteur : Risque qui existe si l’émetteur d’un titre n’est plus en mesure de faire face à ses obligations de paiement. Peut signifier une perte totale du capital investi pour les investisseurs.
Coupon: Anciennement un billet d’intérêt physique qui indique les paiements d’intérêts convenus. Aujourd’hui, le « coupon » désigne généralement uniquement le taux d’intérêt nominal d’un titre, généralement une obligation.
Valeur nominale: La valeur nominale, également appelée valeur nominale, d’une obligation indique le montant d’argent que l’émetteur d’une obligation doit à l’acheteur.
Livraison physique : Remboursement d’une obligation convertible inversée par livraison effective du sous-jacent (au ratio de souscription spécifié).
Durée restante : Nombre de jours jusqu’à la date d’évaluation de l’obligation.
Tampon de risque/tampon de sécurité : Distance entre le prix de l’actif sous-jacent et le prix de base fixé pour une obligation inversée. Plus la réserve de sécurité est grande, moins il est probable que le prix d’exercice soit sous-coté.
Volatilité: Chiffre clé de la plage de fluctuation d’un titre.