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Caxton Associates, l’un des gestionnaires de fonds spéculatifs macro les plus anciens et les plus connus au monde, a perdu de l’argent dans ses deux principaux fonds en 2023, affirment deux personnes qui ont vu les chiffres, au cours d’une année turbulente pour les marchés obligataires.
La société basée à Londres, dirigée par Andrew Law, a perdu 9,2 pour cent dans son fonds Caxton Macro, tandis que son fonds phare Caxton Global Investments a perdu environ 1 pour cent. Le fonds macro prend des paris plus concentrés que le fonds phare.
Caxton n’a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire.
Le fonds macro a chuté d’environ 20 % l’année dernière, après des pertes au premier semestre, mais a regagné du terrain sur le reste de 2023, ont déclaré les investisseurs.
“Au début de l’année, il y avait une telle volatilité des taux que le fonds a été bouleversé”, a déclaré un proche de la société.
Caxton a été fondée en 1983 par Bruce Kovner. Les fonds macro mondiaux négocient des obligations, des devises, des matières premières et des actions en fonction des tendances économiques.
Les chiffres de performance marquent une année difficile pour les macro-hedge funds. Après une forte liquidation sur les marchés de la dette au début de l’année, alors que les banques centrales augmentaient les taux d’intérêt pour lutter contre l’inflation, les prix des obligations ont grimpé en flèche lorsque l’effondrement de la Silicon Valley Bank a déclenché une fuite vers la sécurité, prenant par surprise de nombreux fonds spéculatifs.
Les pertes de Caxton l’année dernière marquent un changement de fortune après de solides gains en 2022, lorsque le fonds macro était en hausse d’environ 35 pour cent.
Brevan Howard, un autre gestionnaire macro mondial de premier plan, a également connu une année difficile en 2023. Son fonds phare était en baisse de 2,1 pour cent tandis que son fonds Alpha Strategies était en hausse de 2,4 pour cent, selon les personnes qui ont vu les chiffres.
Cependant, Rokos Capital Management, dirigé par l’ancien cofondateur de Brevan Howard, Chris Rokos, a terminé 2023 en hausse de 8,8 %. BlueCrest Capital, le family office du trader milliardaire Mike Platt, a gagné 20,3 pour cent l’année dernière, selon des sources proches du dossier.