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Les réassureurs mondiaux ont commencé à insérer des clauses d’annulation dans leurs polices pour se protéger contre un conflit à grande échelle au Moyen-Orient, une décision qui menace d’augmenter encore les coûts et les risques pour les entreprises opérant dans la région.
Le retrait des réassureurs, qui partagent les risques avec les assureurs primaires et jouent un rôle crucial dans l’économie mondiale, reflète l’inquiétude croissante du secteur financier quant à l’orientation de la guerre entre Israël et le Hamas qui a débuté en octobre.
Les clauses de sortie ont été insérées dans certains contrats conclus avec les assureurs dans le cadre des renégociations des politiques au début de l’année, ont déclaré quatre acteurs du marché au Financial Times. De telles clauses étaient entièrement nouvelles et n’avaient jamais été utilisées auparavant, ont déclaré deux d’entre eux.
Si cela se produisait, cela signifierait que l’assureur ne disposerait plus de couverture de réassurance pour les locaux ou autres actifs nouvellement souscrits – comme, par exemple, un bâtiment commercial endommagé par une attaque à la roquette. Le risque accru serait alors probablement répercuté sur le client sous la forme de primes plus élevées ou d’une couverture réduite.
« Le risque que quelque chose devienne incontrôlable est extrêmement élevé », a déclaré un dirigeant d’un grand réassureur. « Le secteur des assurances aura un problème dans cette région dans un avenir prévisible. »
Le secteur mondial de l’assurance est exposé à environ 10 milliards de dollars à Israël à travers de telles politiques de violence politique et de terrorisme, selon les estimations du secteur.
Un courtier de réassurance a déclaré qu’il était « bizarre » que certains assureurs aient accepté de telles clauses d’annulation, qui, selon eux, alimenteraient l’incertitude et «[raise] un certain nombre de préoccupations telles que celle de savoir qui ou quoi définit l’escalade ».
Les réassureurs ont également exigé des prix nettement plus élevés et ont poussé les assureurs primaires à plafonner le montant de la couverture qu’ils offrent aux clients en Israël et dans les pays voisins, comme le Liban et la Jordanie, ont indiqué les sources. Certains réassureurs ont plaidé pour l’exclusion de ces pays des contrats-cadres, ont-ils ajouté, mais avec un succès limité.
Aon, l’une des plus grandes sociétés de courtage d’assurance au monde, a noté dans un rapport publié ce mois-ci que les réassureurs avaient cherché à « augmenter les prix et réduire la couverture de manière significative » pour Israël et la région au sens large. Les acteurs du marché ont déclaré que cela se traduisait par des prix nettement plus élevés pour les groupes internationaux et locaux cherchant à protéger les infrastructures et les biens. En l’occurrence, certaines entreprises ont choisi de renouveler leurs polices d’assurance sans inclure de couverture pour les actifs israéliens, s’appuyant plutôt sur un fonds d’indemnisation public, selon deux sources du marché.
Les réassureurs mondiaux disposent à eux seuls d’environ 600 milliards de dollars de capital et ont déjà augmenté leurs prix après des années de pertes dues à l’inflation, à une série de catastrophes naturelles et à l’invasion à grande échelle de l’Ukraine par la Russie. Cela a contribué à faire grimper le prix de la couverture pour les entreprises du monde entier.
Les dernières mesures font suite à des actions similaires après la guerre en Ukraine, où les réassureurs ont réagi plus sévèrement en excluant totalement les pays des contrats. Une personne proche des négociations de marché a déclaré qu’il y avait une « frustration » parmi les souscripteurs face aux dernières dispositions d’annulation.
Les réassureurs mondiaux Munich Re, Swiss Re et Scor ont refusé de commenter, tandis que Hannover Re a déclaré dans un communiqué avoir adopté « une approche sur mesure et différenciée en [insurance] client en fonction du portefeuille sous-jacent ». Pour les affaires déjà écrites en Israël et dans ses voisins, « nous avons décidé de limiter nos accumulations plutôt que de demander des exclusions totales ou partielles », ajoute-t-il.
Le marché de l’assurance maritime a également connu une forte augmentation du coût des voyages via la mer Rouge et le canal de Suez en raison d’une vague d’attaques perpétrées par les rebelles Houthis soutenus par l’Iran.
Les armateurs devaient déjà avertir leur assureur avant de traverser une partie désignée de la mer Rouge et payer une prime supplémentaire. Ces frais supplémentaires ont été multipliés par 10 à 15 au cours des derniers mois, ont déclaré les acteurs du marché, contribuant ainsi à la décision de certains clients de réacheminer leurs navires vers l’Afrique.