Le constructeur de camions à hydrogène Nikola n’est actuellement pas à l’abri des gros titres négatifs. L’entreprise a récemment annoncé qu’elle s’endetterait davantage et peu de temps après, l’ex-PDG et fondateur Trevor Milton a été condamné à la prison. MacroAxis ne voit donc plus beaucoup d’opportunités pour son rival Tesla.
• Le titre Nikola est pénalisé depuis le début de l’année
• L’augmentation de la dette, la décision de Trevor Milton et une stratégie produit floue pèsent sur
• MacroAxis estime que la faillite est très probable
Pour le constructeur de véhicules basés sur des batteries électriques et des piles à hydrogène, l’air se raréfie de plus en plus. Ces derniers mois, les gros titres négatifs ont fait la une des journaux à propos du concurrent de Tesla, dont l’avenir devient de plus en plus incertain.
Cela se reflète également dans l’évolution du cours de l’action de Nikola. Une action Nikola vaut actuellement nettement moins d’un dollar américain ; le dernier cours de clôture était de 0,8530 dollar américain (au 20 décembre 2023). Cette année, le cours de l’action a déjà chuté de 60,51 pour cent. Selon les données du Wall Street Journal, près de 22 pour cent des titres de la société sont vendus à découvert. Il est difficile d’imaginer que l’action Nikola atteignait un niveau record de 69 $ en juin 2020.
L’ex-PDG et fondateur de Nikola condamné à quatre ans de prison
Le fait que l’entreprise ait connu une évolution à la baisse depuis sa SPAC en 2020 est également dû à l’ancien PDG et fondateur Trevor Milton, qui a été condamné à quatre ans de prison cette semaine. Le fondateur de la startup a été accusé d’avoir délibérément induit les investisseurs en erreur sur l’état de développement de ses produits et la technologie sous-jacente. Plus précisément, Milton, par exemple, a publiquement affirmé disposer d’un « prototype de camion EV entièrement fonctionnel, le soi-disant « Nikola One », qui en réalité n’a jamais été achevé ni opérationnel. Ces fausses déclarations et d’autres ont été faites à l’ancien patron de Nikola. , qui a démissionné de son poste de PDG en septembre 2020. Les dommages qu’ils ont causés à la réputation du concurrent de Tesla sont encore visibles aujourd’hui.
Le patron de Nikola, Steve Girsky, optimiste
Néanmoins, le PDG de Nikola, Steve Girsky, se montre combatif et continue de croire en l’avenir du constructeur de camions à hydrogène. Le communiqué de presse du troisième trimestre 2023 déclare : « Je suis fier de l’équipe de Nikola et j’ai eu plaisir à diriger ce groupe talentueux et résilient au cours de mon premier trimestre en tant que PDG. Nous continuons d’attirer des talents de classe mondiale pour exécuter notre plan d’affaires et travailler. pour nous établir comme leader du transport commercial zéro émission.
Mais comme l’écrit Forbes, l’actuel patron de Nikola, Girsky, n’est pas un étranger parmi les investisseurs. Parce que Steve Girsky est l’ancien patron de la société écran VectoIQ Acquisition Corp. II et donc la société avec laquelle Nikola a fusionné dans le cadre de sa SPAC en juin 2020 afin d’entrer en bourse. Au cours du procès intenté contre Milton par le bureau du procureur américain, l’ancien PDG a été accusé d’avoir diffusé de fausses déclarations sur Nikola avant et après l’introduction en bourse afin de convaincre les petits investisseurs du succès de son entreprise et ainsi d’obtenir une valorisation plus élevée. pour Nikola. Comme l’écrit FreightWaves, les mensonges de Milton ont retiré « plus de 550 millions de dollars » des poches des investisseurs.
Stratégie produit peu claire de Nikola
En plus de ce problème, Nikola est également évité en bourse en raison de sa stratégie produit peu claire. Les camions de l’entreprise sont basés sur deux technologies : la technologie des piles à hydrogène et la technologie des batteries. Même si Nikola travaille sur la technologie hydrogène depuis ses débuts, aucun camion à hydrogène n’a encore été livré, comme le résume Forbes. Comme le montre le rapport trimestriel de Nikolas, un rappel volontaire des camions électriques à batterie livrés a également été effectué en août 2023 car un problème avec les packs de batteries a été identifié. Nikola estime le coût du rappel et des réparations à environ 61,8 millions de dollars.
De plus, Nikola a changé de stratégie depuis sa création. Comme l’explique Forbes, lors de sa création, l’entreprise s’est concentrée sur les camions à hydrogène qui produisent de l’électricité à partir d’hydrogène et ne dépendent donc pas de batteries. En 2022, cependant, la construction du Nikola Tre BEV, un camion électrique comme celui fabriqué par Tesla, a commencé. Le Wall Street Journal écrit que cette décision a été prise pour « faire connaître » Nikola sur le marché des camions commerciaux et pour donner à l’entreprise une expérience préalable en matière d’assemblage pour la production en mode hydrogène. Cependant, la startup est confrontée à une faible demande sur le marché des camions électriques. Mais dans le même temps, la production du Tre BEV coûte très cher à Nikola, ce qui constitue également un problème car l’entreprise dispose déjà de peu de réserves de liquidités.
Il faut plus de dette
Nikola a annoncé début décembre qu’elle devrait s’endetter davantage. Selon le PDG Girsky, cela se produit grâce à l’émission d’obligations convertibles vertes d’une valeur de 175 millions de dollars. Le taux d’intérêt annuel est de 8,25 pour cent et le paiement devrait être effectué avant le 15 décembre 2026. De plus, le PDG a annoncé l’émission d’un total de 133 333 334 nouvelles actions ordinaires au prix de 0,75 $ par action, qui est maintenant complétée. La nouvelle a provoqué des décotes à deux chiffres pour les actions Nikola en bourse.
Compte tenu de la situation précaire de l’entreprise, Nikola a prévenu en février 2023 dans un dossier déposé auprès du gouvernement américain qu’il était tout à fait possible qu’elle devienne insolvable dans les douze mois suivants et qu’elle « modifie ou mette fin » à ses opérations.
MacroAxis estime que la faillite de Nikola est très probable
Il n’est donc pas étonnant que la société américaine d’analyse des investissements MacroAxis estime à 81 pour cent, dans les conditions économiques et de marché actuelles, la probabilité que Nikola fasse faillite au cours des deux prochaines années, comme l’écrit la société sur son site Internet.
Un examen des estimations des analystes de FactSet montre qu’une majorité des stratèges interrogés ne semblent pas savoir quoi faire avec les actions Nikola. Au total, sept experts ont attribué au titre la note « conserver ». En outre, le journal reçoit également une recommandation d’achat. Cinq analystes ont également publié un objectif de cours pour l’action Nikola, qui se situe en moyenne à 2,2 dollars, bien au-dessus du dernier cours de clôture. Les experts n’ont pas encore perdu espoir dans le succès à long terme du concurrent de Tesla. Reste maintenant à voir si Nikola sera à la hauteur de ces espoirs.
Equipe éditoriale finanzen.net
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