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Un juge de Hong Kong a retardé sa décision sur la liquidation d’Evergrande, une décision inattendue qui donne au promoteur immobilier chinois jusqu’au mois prochain pour présenter un plan de restructuration satisfaisant ses créanciers.
La juge Linda Chan a déclaré lundi que la procédure serait ajournée jusqu’au 29 janvier après qu’un avocat de Top Shine Global, un créancier offshore qui a déposé une requête en liquidation contre le développeur chinois, a déclaré qu’il ne s’opposerait pas à une telle décision.
Les avocats d’Evergrande, le promoteur immobilier le plus endetté au monde, ont déclaré devant le tribunal que la société envisageait un accord prévoyant la remise de « certificats » aux créanciers. Les certificats ne seraient « ni une action ni une obligation mais un droit à distribution basé sur certains actifs », a précisé l’avocat de la société.
« Nous sommes très surpris par l’évolution de la situation », a déclaré Neil McDonald, un avocat spécialisé en restructuration chez Kirkland & Ellis qui représente un groupe de créanciers offshore, devant le tribunal après l’audience.
Il a déclaré que le groupe des créanciers avait « fermement rejeté » la proposition présentée par Evergrande, ajoutant qu’il s’attendait à ce que la société soit dissoute lundi.
Les actions d’Evergrande ont bondi de 13 pour cent lundi, même si elles se négocient toujours à 99 pour cent en dessous de leur sommet de 2017.
Les malheurs du promoteur mettent en évidence la pénurie de liquidités dans le secteur immobilier du pays, qui représentait environ un quart de l’activité économique de la Chine avant qu’elle ne soit engloutie par la crise. Evergrande avait plus de 300 milliards de dollars de passif lorsqu’elle a fait défaut en 2021.
Un précédent plan de restructuration a déraillé en septembre lorsque la société a déclaré qu’elle ne pouvait pas émettre les « nouveaux titres » requis par la proposition parce que ses activités sur le continent faisaient l’objet d’une enquête de la part des autorités chinoises pour violation présumée des règles de divulgation.
Le juge Chan a déclaré que des « détails cruciaux » du nouveau plan manquaient et a suggéré qu’Evergrande devrait engager une « discussion directe avec les autorités compétentes » pour s’assurer que le nouveau plan était « effectivement réalisable ». L’avocat d’Evergrande a répondu : « Nous ferons de notre mieux. »
Les certificats pourraient permettre de rembourser les créanciers lors de la vente de certains actifs de la société, ce qui pourrait être une « solution possible » à son incapacité à émettre des billets, a déclaré l’avocat de la société. Il a ajouté qu’Evergrande « affinerait » sa proposition aux créanciers.
Une résolution a été retardée à plusieurs reprises depuis le début de l’affaire en juin 2022. Lors de l’audience précédente en octobre, le juge Chan a déclaré qu’Evergrande aurait « une dernière opportunité » de formuler une proposition concrète de restructuration ou qu’un ordre de liquidation serait « très probable ». à l’audience du 4 décembre.
L’ajournement donne à Evergrande plus de temps pour éviter la liquidation, ce qui pourrait laisser aux créanciers internationaux peu ou même aucun retour.
« Il est difficile d’imaginer que les créanciers offshore parviennent à un redressement significatif si l’entreprise est mise en liquidation », a déclaré James Wood, un avocat de Hong Kong spécialisé dans les affaires d’insolvabilité mais qui n’est pas impliqué dans l’affaire Evergrande.
Top Shine Global a déposé une requête en liquidation l’année dernière, alléguant qu’Evergrande n’avait pas honoré des réclamations d’une valeur de 863 millions de dollars de Hong Kong (110 millions de dollars américains).