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Le groupe Signa, frappé par la crise, a vendu la moitié de son précieux bâtiment de grands magasins KaDeWe pour une fraction de la valorisation indiquée dans ses livres, soulevant des doutes sur la valeur des actifs qui soutiennent des milliards d’euros de dette.
Le groupe immobilier de luxe de René Benko a vendu en mars sa participation dans l’immeuble de Berlin ouest au groupe thaïlandais Central Group pour environ 300 millions d’euros, selon trois personnes directement au courant de la transaction, alors qu’elle se précipitait pour lever des fonds.
Signa Holding, la société au centre du réseau immobilier autrichien, a déposé une demande d’administration judiciaire mercredi. D’autres entités Signa continuent de faire du commerce, notamment le propriétaire de l’immeuble KaDeWe, Signa Prime. Toutefois, vendredi, le conseil de surveillance de Signa Prime a nommé des experts en restructuration pour prendre le contrôle de l’entreprise.
Signa a continué à valoriser l’ensemble de la propriété KaDeWe à 1,5 milliard d’euros pas plus tard que le mois dernier, selon les documents de due diligence produits par les prêteurs de Signa et consultés par le Financial Times.
Bien que la vente de la participation dans KaDeWe soit de notoriété publique, le prix payé et l’évaluation interne n’ont pas été communiqués auparavant.
La crise chez Signa s’est répercutée sur la communauté bancaire européenne, alors que les prêteurs cherchent à établir leur exposition au groupe et la valeur probable de leur garantie.
Les banques ont jusqu’à présent cherché à rassurer leurs investisseurs sur le fait que les prêts accordés à Signa étaient garantis par des actifs immobiliers de la plus haute qualité qui conserveraient leur valeur. Les actions de la banque suisse Julius Baer ont chuté de près de 20 pour cent le mois dernier en raison des craintes concernant son prêt de 600 millions de francs suisses à Signa. La banque a déclaré à plusieurs reprises qu’elle disposait de bonnes garanties.
La Banque centrale européenne a mis en garde la semaine dernière contre le risque de pertes dans l’immobilier commercial pour les banques, soulignant que le niveau d’endettement moyen des grandes sociétés immobilières européennes, mesuré par rapport à leurs bénéfices, était déjà proche des niveaux d’avant 2008.
Le bâtiment KaDeWe est le bien immobilier le plus précieux de Signa et a longtemps été considéré comme son joyau. Lorsque le groupe l’a racheté en 2014, cet accord a permis d’augmenter les bénéfices de Signa et a contribué à faire du fanfaron fondateur de l’entreprise, Benko, aujourd’hui âgé de 46 ans, un multimilliardaire.
Le groupe Central est déjà copropriétaire de la société opérationnelle du groupe KaDeWe, qui gère l’activité des grands magasins et loue la propriété à Signa.
Signa n’a pas répondu aux demandes de commentaires. Le groupe KaDeWe a déclaré que son activité était financièrement indépendante de Signa. Le Central Group a refusé de commenter le prix payé pour l’immeuble berlinois de KaDeWe.
Reportage supplémentaire de Joshua Oliver à Londres