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Les bonus de Wall Street devraient chuter cette année jusqu’à 25 pour cent, alors que les banquiers d’investissement et les gestionnaires de fonds ressentent les effets de la hausse des taux d’intérêt qui a freiné l’activité de négociation et réduit les nouvelles cotations en bourse.
Une analyse réalisée par le cabinet de conseil en rémunération Johnson Associates, basé à New York, a montré que les bonus pour 2023 dans la majeure partie de Wall Street – du conseil en banque d’investissement à la vente, au trading et au capital-investissement – seront en moyenne soit en baisse, soit stables par rapport à l’année précédente.
“La plupart des professionnels de Wall Street devront attendre encore un an pour voir un rebond des primes de fin d’année”, a déclaré mardi Alan Johnson, qui dirige le cabinet de conseil, dans un communiqué.
Les rémunérations à Wall Street ont grimpé en flèche en 2021, alors que les faibles taux d’intérêt, les programmes de relance gouvernementaux et la volatilité des marchés financiers ont propulsé les bonus à des niveaux records. Les négociations mondiales stagnent actuellement à leur plus bas niveau depuis 10 ans.
Mais les primes ont chuté de 26 % en 2022, pour atteindre une moyenne de 176 000 dollars pour l’ensemble des employés des services financiers à New York – la plus forte baisse annuelle des primes de fin d’année depuis la crise financière – selon les données du bureau du contrôleur de l’État.
À Wall Street, la majorité des salaires des employés proviennent généralement de primes de fin d’année qui fluctuent avec les bénéfices des entreprises.
Johnson Associates a estimé que 2024 serait « une autre année difficile » pour Wall Street en raison de l’impact persistant de la hausse des taux d’intérêt et des tensions géopolitiques persistantes.
“Alors que les marchés financiers et l’économie dans son ensemble ont du mal à trouver leur place tout au long de l’année, la plupart des secteurs d’activité restent sous pression pour maintenir les coûts salariaux à un niveau bas”, a déclaré Johnson.
Des sociétés comme Goldman Sachs et JPMorgan Chase ont vu leurs revenus de banque d’investissement et de trading chuter cette année, ce qui leur laisse moins de liquidités pour payer leur personnel. Les grandes banques ont également trouvé un équilibre entre la nécessité de maîtriser les coûts et le désir de satisfaire les plus performants, avec une forte concurrence pour les talents de la part de leurs concurrents, des fonds spéculatifs et des sociétés de capital-investissement.
“La concurrence pour les talents, en particulier pour les meilleurs, reste très, très forte”, a déclaré le mois dernier David Solomon, directeur général de Goldman, aux investisseurs.
Alors que les travaux sur les fusions et acquisitions et la souscription de dettes restent modérés, les banquiers des marchés de capitaux propres s’attendent à une augmentation de leurs bonus après plusieurs introductions en bourse très médiatisées, notamment le fabricant de sandales allemand Birkenstock et les groupes technologiques Instacart et Arm. Cependant, alors que les banquiers espéraient que les cotations contribueraient à encourager davantage d’entreprises à entrer en bourse en 2024, les actions ont connu des difficultés depuis leur introduction en bourse.
Les banquiers travaillant dans la gestion de patrimoine, un domaine dans lequel toutes les grandes banques tentent de se développer, devraient voir leurs bonus augmenter cette année, selon Johnson Associates.
Parmi les traders, Michael Karp, l’un des principaux recruteurs de Wall Street et directeur d’Options Group, a déclaré que les bureaux de titres à revenu fixe devraient probablement bénéficier des plus gros bonus cette année. Mais à Wall Street, a-t-il déclaré, il est peu probable que les salaires soient aussi faibles que l’ont été les affaires cette année. « La demande des fonds spéculatifs et des sociétés spécialisées pour attirer les talents se poursuit. Les grandes entreprises vont devoir payer les plus performants pour les retenir. »
Les rémunérations des hedge funds oscillent entre de légères augmentations et de légères baisses selon les sociétés, a estimé Johnson Associates, les hedge funds dits multi-stratégies surperformant le secteur mais les macro hedge funds s’en sortant moins bien.
Les rémunérations des grandes et moyennes sociétés de capital-investissement devraient constituer une exception car elles ne connaîtront pas de baisse. Cependant, Johnson Associates n’a pas inclus les paiements d’intérêts reportés que les négociateurs gagnent en tant que commissions incitatives sur la vente d’investissements réussis.
Ces frais lucratifs sont souvent ceux où les négociateurs gagnent la majeure partie de leur salaire en espèces et ils diminueront considérablement en 2023 à mesure que l’environnement porteur pour les transactions se sera refroidi.
Au cours des neuf premiers mois de cette année, les salaires en espèces ont diminué de plus de 20 pour cent dans les trois grands groupes cotés en bourse, tandis qu’Apollo a connu une légère hausse des salaires en raison de l’augmentation des bénéfices liés aux honoraires et de la croissance de son chiffre d’affaires global. effectif.
Certains groupes ont déclaré à leurs actionnaires qu’ils réduiraient rapidement leurs dépenses pour faire face à un paysage d’investissement plus incertain. Plus tôt ce mois-ci, le Financial Times a rapporté que Carlyle avait licencié certains négociateurs au sein de ses équipes d’investissement en capital-investissement aux États-Unis, en Europe et en Asie.
Le directeur général de Carlyle, Harvey Schwartz, et le directeur financier, John Redett, ont déclaré ce mois-ci aux analystes que le groupe avait découvert 40 millions de dollars de réductions de coûts annualisées et cherchait de nouvelles économies.
« Chaque dépense est sur la table. . . Il n’y a pas de dépense sacrée. Redett a déclaré tout en soulignant que les réductions ne se feraient pas au détriment de la croissance.