Après avoir affiché de solides performances au premier semestre, le fonds souverain norvégien a de nouveau enregistré des pertes au troisième trimestre.
• Fonds souverain norvégien en 2022 avec une perte
• Rentable au premier semestre 2023
• Un troisième trimestre encore plus faible
Le fonds souverain norvégien, officiellement le Government Pension Fund Global, vise à « assurer une gestion responsable et à long terme des revenus provenant des ressources pétrolières et gazières de la Norvège, afin que cette richesse profite aux générations actuelles et futures ». Le fonds investit dans plus de 9 200 entreprises dans 70 pays. La majorité du fonds est investie en actions, comme indiqué sur le site Internet de Norges Bank Investment Management. Le fonds investit également dans des obligations, des biens immobiliers et des infrastructures pour les énergies renouvelables.
Premier semestre 2023 : bénéfice après une année 2022 déficitaire
Après une perte de 1,637 milliards de couronnes (environ 146 milliards de dollars) l’année précédente, dans un contexte de hausse des taux d’intérêt, d’inflation élevée et de guerre d’agression russe contre l’Ukraine, le fonds souverain norvégien, le plus grand fonds souverain du pays, Le monde a pu enregistrer une perte au premier semestre 2023 et générer un bénéfice de 1,501 billion de couronnes. Le rendement a été de 10 pour cent et la valeur du Government Pension Fund Global a atteint fin juin 15,299 milliards de couronnes (environ 1,4 billion de dollars américains).
Le fonds a particulièrement bénéficié d’un marché boursier solide. Les investissements en actions ont réalisé un rendement de 13,7 pour cent au premier semestre. Les secteurs de la technologie, de la consommation discrétionnaire et de l’industrie ont été particulièrement solides, tandis que le secteur de l’énergie a généré le rendement le plus faible. Parmi les actions, les sociétés technologiques se sont particulièrement bien comportées avec un rendement de 38,6 pour cent. « Le secteur a bénéficié d’une forte demande pour de nouvelles solutions d’IA de la part des plus grandes sociétés Internet et de logiciels et de leurs fournisseurs de semi-conducteurs », indique le rapport du premier semestre.
3e trimestre : des pertes généralisées
Toutefois, une situation différente s’est présentée au troisième trimestre. Comme le rapporte CNBC, le fonds souverain norvégien a perdu 374 milliards de couronnes norvégiennes (environ 34 milliards de dollars) au cours du dernier trimestre. Le rendement a été de moins 2,1 pour cent, mais reste néanmoins supérieur de 0,17 point de pourcentage au rendement de l’indice de référence du fonds.
Après avoir profité de la vigueur des marchés boursiers au premier semestre, le Government Pension Fund Global a également souffert d’une faible performance au troisième trimestre. « Le marché boursier a connu un trimestre plus faible que les deux trimestres précédents », a déclaré à CNBC Trond Grande, directeur général adjoint de Norges Bank Investment Management. « En particulier, les secteurs de la technologie, de l’industrie et de la consommation discrétionnaire ont contribué négativement aux rendements. » Fin juin, le fonds souverain norvégien avait investi 70,6 pour cent en actions, selon CNBC, soit un peu moins qu’au trimestre précédent.
Le fonds a subi une perte de 3,3 pour cent sur ses investissements dans l’immobilier non coté au troisième trimestre. La perte des investissements dans les infrastructures pour les énergies renouvelables était de 2,4 pour cent.
Reste à savoir comment évoluera le quatrième trimestre et à quoi ressemblera le bilan en fin d’année.
Equipe éditoriale finanzen.net