{"id":957417,"date":"2023-09-18T04:44:43","date_gmt":"2023-09-18T04:44:43","guid":{"rendered":"https:\/\/teknomers.com\/es\/la-ubs-sondea-a-los-inversores-sobre-la-primera-venta-de-at1-desde-el-rescate-de-credit-suisse\/"},"modified":"2023-09-18T04:44:43","modified_gmt":"2023-09-18T04:44:43","slug":"la-ubs-sondea-a-los-inversores-sobre-la-primera-venta-de-at1-desde-el-rescate-de-credit-suisse","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/teknomers.com\/es\/la-ubs-sondea-a-los-inversores-sobre-la-primera-venta-de-at1-desde-el-rescate-de-credit-suisse\/","title":{"rendered":"La UBS sondea a los inversores sobre la primera venta de AT1 desde el rescate de Credit Suisse"},"content":{"rendered":"<p> <br \/>\n<\/p>\n<div>\n<p>Reciba actualizaciones gratuitas de UBS Group AG<\/p>\n<p class=\"article__content-sign-up-topic-description\"><span>Te enviaremos un <i>Resumen diario de myFT<\/i> correo electr\u00f3nico reuniendo lo \u00faltimo<!-- --> <!-- -->Grupo UBS AG<!-- --> noticias todas las ma\u00f1anas.<\/span><\/p>\n<p><iframe class=\"article__content-sign-up-iframe close\" scrolling=\"no\" id=\"signUpIframe\" data-prev-url=\"\/register\/in-article-sign-up?ft-content-uuid=c356ac07-86ba-4c0b-b73b-24fd5b7b33af&amp;concept-id=7b9542ed-b868-4ee5-9006-f0c2b74a010a\"><\/iframe><\/div>\n<div id=\"article-body\">\n<p>UBS ha comenzado a sondear a los inversores sobre la emisi\u00f3n de un tipo de bono que fue eliminado como parte de su rescate de Credit Suisse hace seis meses, una amortizaci\u00f3n que da\u00f1\u00f3 la confianza en el mercado y desencaden\u00f3 una ola de demandas.<\/p>\n<p>Los ejecutivos de UBS han estado en una gira de inversionistas despu\u00e9s de informar los resultados trimestrales el mes pasado.  Durante las discusiones, sugirieron cambios a los t\u00e9rminos de futuros t\u00edtulos adicionales de nivel 1 para hacerlos m\u00e1s aceptables para los tenedores de bonos, seg\u00fan personas familiarizadas con el asunto.<\/p>\n<p>UBS est\u00e1 bajo presi\u00f3n para reemplazar hasta 17 mil millones de d\u00f3lares en bonos AT1 de Credit Suisse en los pr\u00f3ximos a\u00f1os para mejorar la eficiencia de la estructura de capital del banco ampliado y liberar fondos para retornos de los accionistas y posibles adquisiciones.<\/p>\n<p>Pero algunos inversores siguen cautelosos despu\u00e9s de que los tenedores de bonos perdieron miles de millones de d\u00f3lares durante el rescate de Credit Suisse cuando una ley de emergencia introducida por el gobierno suizo permiti\u00f3 al regulador financiero del pa\u00eds, Finma, proteger a los accionistas a expensas de los tenedores de AT1.<\/p>\n<p>La decisi\u00f3n sacudi\u00f3 la jerarqu\u00eda tradicional de los acreedores bancarios y socav\u00f3 la confianza en los AT1, que se introdujeron despu\u00e9s de la crisis financiera cuando los reguladores intentaron alejar el riesgo de los depositantes e impusieron mayores requisitos de capital a los bancos en caso de quiebra.<\/p>\n<p>&#8220;La USB est\u00e1 trabajando fren\u00e9ticamente en segundo plano para solucionar este problema&#8221;, afirm\u00f3 un gestor de fondos de bonos que se reuni\u00f3 recientemente con los representantes del banco.  &#8220;Necesitan dar a los inversores confianza en que la estructura de capital no se invertir\u00e1 y las reglas no se volver\u00e1n a cambiar en el \u00faltimo momento&#8221;.<\/p>\n<p>Una opci\u00f3n que se est\u00e1 considerando es reemplazar los bonos AT1 de UBS, que est\u00e1n dise\u00f1ados para amortizarse en caso de que el banco tenga problemas, con versiones del t\u00edtulo que se convertir\u00edan en acciones, seg\u00fan dos personas involucradas en las discusiones con los inversionistas.<\/p>\n<p>&#8220;La conversi\u00f3n de acciones probablemente sea mejor y haya m\u00e1s demanda si se hace as\u00ed&#8221;, dijo otro inversor en bonos.  &#8220;Pero no somos ingenuos y no creemos que eso cambie el riesgo&#8221;.<\/p>\n<p>Los AT1 no tienen fecha de vencimiento, pero el emisor normalmente puede solicitarlos cada cinco a\u00f1os.  Los bancos suelen llamar a los AT1 cuando pueden y reemitir reemplazos.  UBS tiene un bono de 700 millones de d\u00f3lares singapurenses (510 millones de d\u00f3lares) exigible a finales de noviembre y un bono de 2.500 millones de d\u00f3lares exigible a finales de enero.<\/p>\n<p>Cuando en agosto UBS report\u00f3 29 mil millones de d\u00f3lares en ganancias, una cifra trimestral r\u00e9cord para un banco, debido a una ganancia contable por la adquisici\u00f3n de Credit Suisse, el director ejecutivo Sergio Ermotti dijo que estaba sopesando cu\u00e1ndo volver a ingresar al mercado AT1.<\/p>\n<p>&#8220;Estamos observando atentamente el mercado&#8221;, afirm\u00f3.  &#8220;Evaluaremos el momento y la necesidad de recurrir a los mercados cuando sea apropiado&#8221;.<\/p>\n<p>Despu\u00e9s de que los tenedores de AT1 de Credit Suisse sufrieran p\u00e9rdidas, el Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra se apresuraron a anunciar que no habr\u00edan eliminado los bonos del banco como lo hizo Finma.<\/p>\n<p>Como resultado, a los bancos de la eurozona como BNP Paribas, BBVA y el Banco de Chipre les result\u00f3 f\u00e1cil encontrar compradores cuando volvieron a entrar en el mercado AT1 durante el verano.<\/p>\n<p>Si bien el endeudamiento AT1 se ha acelerado desde que desaparecieron los AT1 de Credit Suisse, la emisi\u00f3n es m\u00e1s lenta este a\u00f1o que el pasado, seg\u00fan datos de LSEG.<\/p>\n<aside aria-labelledby=\"aside-label\" class=\"n-content-recommended--single-story\">\n<p class=\"n-content-recommended__title\">Recomendado<\/p>\n<div class=\"o-teaser o-teaser--article o-teaser--small o-teaser--stacked o-teaser--has-image js-teaser\" data-id=\"ca733a5c-0580-4886-b983-1caf9976a579\">\n<div class=\"o-teaser__image-container js-teaser-image-container\">\n<div class=\"o-teaser__image-placeholder\" style=\"padding-bottom:56.2635%\"><img decoding=\"async\" class=\"o-teaser__image\" src=\"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-content\/uploads\/2023\/09\/La-UBS-sondea-a-los-inversores-sobre-la-primera-venta.com\/__origami\/service\/image\/v2\/images\/raw\/https%3A%2F%2Fd1e.jpeg\" alt=\"El director ejecutivo de la UBS, Sergio Ermotti, habla durante una conferencia de prensa sobre los primeros resultados del gigante bancario suizo UBS desde la fusi\u00f3n con Credit Suisse.\"\/><\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/aside>\n<p>Pero dada la decisi\u00f3n sin precedentes de Finma, los inversores dijeron que la UBS estar\u00eda bajo presi\u00f3n para mitigar las preocupaciones sobre los riesgos.<\/p>\n<p>&#8220;Tendr\u00e1n que hacer que sus bonos sean lo m\u00e1s favorables posible para los inversores&#8221;, afirm\u00f3 un gestor de bonos que particip\u00f3 en la gira de la UBS.  &#8220;Tambi\u00e9n tendr\u00e1n que pagar una prima&#8221;.<\/p>\n<p>&#8220;Creo que podr\u00e1n llegar a un acuerdo&#8221;, dijo otro inversor.  \u201cObviamente, la UBS es ahora un banco absolutamente enorme, probablemente demasiado grande para quebrar y demasiado grande para ahorrar para la econom\u00eda suiza ahora, considerando su tama\u00f1o.<\/p>\n<p>&#8220;Sin embargo, creo que habr\u00e1 algunos inversores que quedar\u00e1n marcados en marzo y dir\u00e1n: &#8216;No, en realidad, ese tipo de acciones no es donde quiero colocar mi dinero'&#8221;, a\u00f1adi\u00f3 el inversor.<\/p>\n<p>La USB declin\u00f3 hacer comentarios.<\/p>\n<p>Un grupo de inversores en bonos internacionales que perdieron miles de millones de d\u00f3lares con el colapso de Credit Suisse est\u00e1 elaborando planes para demandar a la naci\u00f3n suiza en los tribunales estadounidenses, inform\u00f3 el viernes el Financial Times.<\/p>\n<\/div>\n<p><br \/>\n<br \/><a href=\"https:\/\/www.ft.com\/content\/c356ac07-86ba-4c0b-b73b-24fd5b7b33af\" rel=\"nofollow noopener\" target=\"_blank\">ttn-es-56<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Reciba actualizaciones gratuitas de UBS Group AG Te 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