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El vicepresidente de Berkshire Hathaway, Charlie Munger, ya ha aprovechado varias oportunidades para dejar clara su oposici\u00f3n a la estrategia de diversificaci\u00f3n. Por estos motivos, el inversor estrella prefiere adoptar un enfoque concentrado.<\/p>\n
\u2022 Munger cree que la diversificaci\u00f3n es una \u201ctortura\u201d
\u2022 Mejora en el dep\u00f3sito
\u2022 Conflicto entre seguridad y riesgo<\/p>\n
Charlie Munger es considerado una de las mentes m\u00e1s brillantes del mercado. El inversor, nacido el 1 de enero de 1924, no s\u00f3lo es conocido como vicepresidente de la sociedad de inversi\u00f3n Berkshire Hathaway de Warren Buffett y como hombre de confianza del “Or\u00e1culo de Omaha” desde hace mucho tiempo, sino que tambi\u00e9n presidi\u00f3 durante a\u00f1os el veh\u00edculo de inversi\u00f3n Daily Journal Corporation. . Desde entonces, el fil\u00e1ntropo renunci\u00f3 a su cargo de presidente de la empresa, pero permanece en el consejo de administraci\u00f3n de la empresa. Munger habla peri\u00f3dicamente con Buffett en las reuniones de accionistas de Berkshire Hathaway y ofrece informaci\u00f3n sobre sus estrategias de inversi\u00f3n. En el pasado, el empresario se refer\u00eda a menudo a la importancia de los \u201cmodelos mentales\u201d, que se organizan en un entramado en la mente y se unen para formar un todo mayor. S\u00f3lo as\u00ed se podr\u00e1n aprovechar de forma \u00f3ptima los conocimientos especializados previamente adquiridos.
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Sin embargo, en sus d\u00e9cadas de carrera como empresario e inversor, Munger tambi\u00e9n hizo algunas declaraciones sobre acontecimientos del mercado que tal vez no gusten a todos. Por ejemplo, la mano derecha de Buffett describi\u00f3 a Bitcoin, la mayor criptomoneda en t\u00e9rminos de capitalizaci\u00f3n de mercado, como “veneno para ratas”. Sin embargo, entre las valoraciones m\u00e1s controvertidas de Munger se encuentra ciertamente su cr\u00edtica a la estrategia de diversificaci\u00f3n. Esto incluye dividir la cartera en varias clases de activos, como acciones, bonos, ETF, materias primas y posiblemente tambi\u00e9n criptomonedas. Idealmente, esto protege la cartera si un activo individual sufre una fuerte ca\u00edda en el precio.\n<\/p>\n
Sin embargo, en el pasado no se sospechaba que Munger apoyara esta estrategia, sino todo lo contrario. En la Asamblea General Anual de 2019 del Daily Journal Corporation, el empresario admiti\u00f3 que la diversificaci\u00f3n “tiene sentido hasta cierto punto”, por ejemplo, “si no sabes lo que haces” y no quieres obtener rendimientos excesivos. “Pero los profesionales de la inversi\u00f3n creen que est\u00e1n ayudando al proporcionar diversificaci\u00f3n”, advirti\u00f3 Munger. “\u00a1Un idiota podr\u00eda diversificar una cartera! O una computadora, en realidad”. Sin embargo, si los inversores se esfuerzan por lograr un \u201crendimiento m\u00e1ximo\u201d, la diversificaci\u00f3n no es de ninguna manera adecuada. “Es plantearse una tarea imposible. \u00bfQu\u00e9 divertido es resolver una tarea imposible una y otra vez? Me parece una tortura. \u00bfQui\u00e9n querr\u00eda hacer eso?”
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En la reuni\u00f3n anual de Berkshire Hathaway de este a\u00f1o, Munger reiter\u00f3 su posici\u00f3n sobre la diversificaci\u00f3n y tambi\u00e9n abord\u00f3 la ense\u00f1anza de la educaci\u00f3n financiera. “Una de las cosas sin sentido que se ense\u00f1an en la educaci\u00f3n universitaria moderna es que una amplia diversificaci\u00f3n es absolutamente necesaria cuando se invierte en acciones ordinarias… Es una idea loca”, dijo el inversor, rechazando la creencia popular. No es f\u00e1cil encontrar varias inversiones s\u00f3lidas que creen una cartera diversificada. En cambio, los inversores deber\u00edan centrarse en algunas acciones que hayan sido identificadas como “mejores ideas”. “Si conoces bastante bien los l\u00edmites de tus capacidades, deber\u00edas ignorar la mayor\u00eda de las ideas de nuestros expertos sobre lo que yo llamo ‘deworsification’ de las carteras”, explic\u00f3 Munger, refiri\u00e9ndose a la palabra inglesa “peor” que significa “peor”. El experto en bolsa considera que una amplia diversificaci\u00f3n de la cartera es un empeoramiento.\n<\/p>\n
Seg\u00fan Munger, al diversificar no es posible mantener un equilibrio entre inversiones seguras y altos rendimientos. Aunque el riesgo de p\u00e9rdidas puede reducirse con una amplia diversificaci\u00f3n, como admiti\u00f3 el propio inversor estrella en 2019, los inversores no deber\u00edan esperar buenos resultados. Adem\u00e1s, seg\u00fan \u201cBenzinga\u201d, a Munger probablemente le molestar\u00e1 que la diversificaci\u00f3n diluya los conocimientos sobre los puestos ocupados. Si hay muchas acciones diferentes en la cartera, los inversores pueden perder f\u00e1cilmente la pista de las noticias y novedades sobre ellas. Sin embargo, si el n\u00famero de empresas diferentes es manejable, los inversores pueden profundizar en ellas y tomar decisiones comerciales con m\u00e1s cuidado.
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Una mirada al dep\u00f3sito del Daily Journal Corporation muestra que Munger no s\u00f3lo predica este enfoque concentrado, sino que tambi\u00e9n lo practica. La cartera de 163,556 millones de d\u00f3lares todav\u00eda conten\u00eda acciones de solo cuatro empresas, a saber, US Bancorp, Alibaba, Bank of America y Wells Fargo, en el segundo trimestre de 2023. Los tres bancos estadounidenses son propietarios del veh\u00edculo de inversi\u00f3n desde el cuarto trimestre de 2013, y el competidor chino de Amazon, Alibaba, lleg\u00f3 a principios de 2021 al dep\u00f3sito de Munger y, por lo tanto, todav\u00eda es relativamente nuevo.
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Equipo editorial finanzen.net\n<\/p>\n
Este texto tiene \u00fanicamente fines informativos y no constituye una recomendaci\u00f3n de inversi\u00f3n. finanzen.net GmbH excluye cualquier derecho de recurso.<\/p>\n<\/div>\n
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