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La compa\u00f1\u00eda de inversi\u00f3n de Warren Buffett, Berkshire Hathaway, tiene intereses en numerosas empresas de una amplia variedad de industrias. Esto significa que la empresa del “Or\u00e1culo de Omaha” es inmune a las tensiones econ\u00f3micas, como explic\u00f3 el importante inversor Steven Check.<\/p>\n
\u2022 Check Capital Management es leal a Berkshire Hathaway
\u2022 Protecci\u00f3n contra “shocks econ\u00f3micos”
\u2022 Poder de inversi\u00f3n futuro asegurado<\/p>\n
Steven Check, fundador de la administradora de patrimonio Check Capital Management, ten\u00eda casi $2500 millones en activos bajo administraci\u00f3n a fines de junio de 2023, seg\u00fan el Formulario 13F, que los inversores institucionales cuyos activos bajo administraci\u00f3n superan los $100 millones presentan trimestralmente en EE. UU. – Valores y La Comisi\u00f3n de Cambio debe presentar un archivo divulgado. La posici\u00f3n m\u00e1s grande en la cartera de cheques al final del segundo trimestre inclu\u00eda 3,917,700 opciones de compra alcistas sobre acciones B de la firma de inversi\u00f3n de Warren Buffett, Berkshire Hathaway, que ten\u00eda un valor de mercado de $1,335 mil millones a la fecha del informe, seguido de 1,360,222 copias de la T\u00edtulo B valorado en $463.836 millones. Adem\u00e1s, al 30 de junio de 2023, Check pose\u00eda 46 acciones A de Berkshire Hathaway, con un valor de mercado de $23,819 millones. En general, las tenencias de Berkshire del administrador de dinero fueron de aproximadamente $ 1,824 mil millones en el trimestre actual, lo que representa el 72,18 por ciento del valor total de la cartera.
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Es poco probable que Check reduzca su participaci\u00f3n en Berkshire Hathaway, que existe desde la d\u00e9cada de 1990, seg\u00fan una entrevista con Business Insider realizada por el presidente y director de inversiones del administrador de riqueza. Check estaba seguro de que la historia de \u00e9xito de la compa\u00f1\u00eda de inversi\u00f3n de Buffett continuar\u00eda independientemente del clima econ\u00f3mico en los EE. UU. Seg\u00fan el experto en mercado, Berkshire Hathaway est\u00e1 “espec\u00edficamente dise\u00f1ado para resistir los impactos econ\u00f3micos” y, por lo tanto, no est\u00e1 amenazado por las altas tasas de inter\u00e9s o una recesi\u00f3n. “Berkshire tiene algunas coberturas naturales contra diferentes entornos macroecon\u00f3micos”, se\u00f1al\u00f3 Check. “Esa es una de las ventajas de vender de todo, desde hamburguesas hasta seguros, partes de aviones y dulces”. El inversionista aludi\u00f3 a las inversiones de Buffett en la cadena estadounidense de comida r\u00e1pida Dairy Queen, el grupo asegurador Alleghany, el fabricante de repuestos para aviones Precision Castparts (PCC) y el fabricante de chocolate See’s Candies.\n<\/p>\n
Y con sus $147 mil millones en efectivo, Buffett tambi\u00e9n est\u00e1 bien preparado para futuras inversiones. “Dado el s\u00f3lido balance de la compa\u00f1\u00eda y el constante flujo de caja libre, es un comprador de activos con descuento durante tiempos dif\u00edciles”, dijo Check sobre las compras futuras del “Oracle of Omaha”. De esta forma, la empresa puede volver a tomar medidas a gran escala en caso de ca\u00edda de las valoraciones de las acciones y disparar as\u00ed a uno u otro trato. “No creemos que eso cambie en la pr\u00f3xima recesi\u00f3n, sin importar cu\u00e1ndo llegue”.
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Adem\u00e1s, es probable que el colch\u00f3n financiero de Berkshire Hathaway aumente en el futuro, seg\u00fan el empresario. Gracias a las tasas de inter\u00e9s m\u00e1s altas y el aumento asociado en los rendimientos, los bonos del gobierno a corto plazo deber\u00edan acercar al grupo Buffett a $ 8 mil millones al a\u00f1o. El final del camino est\u00e1 lejos de ser alcanzado en lo que respecta a las tenencias de efectivo de la empresa.\n<\/p>\n
Debido a su amplio posicionamiento, las conclusiones sobre el comportamiento del consumidor en los EE. UU. tambi\u00e9n podr\u00edan extraerse del desarrollo del almac\u00e9n de Buffett. Seg\u00fan Business Insider, Berkshire Hathaway inform\u00f3 recientemente una disminuci\u00f3n en las ventas y las ganancias en muchas de sus empresas orientadas al consumidor en las que tiene participaciones. Esto posiblemente podr\u00eda tomarse como un indicador de la disminuci\u00f3n del gasto de los consumidores, como inform\u00f3 el portal.
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Sin embargo, Check lo ve diferente, como explic\u00f3 en la entrevista. Por ejemplo, la empresa Forest River, especializada en autobuses, veh\u00edculos comerciales y casas m\u00f3viles, es la m\u00e1s afectada por la ca\u00edda de las ventas en la cartera del gur\u00fa burs\u00e1til. “Las disminuciones reflejan menores ventas en Forest River y casi todos nuestros otros negocios de productos de consumo”, escribi\u00f3 Berkshire Hathaway en su comunicado del segundo trimestre de 2023. Los ingresos de Forest River fueron un 34 por ciento m\u00e1s bajos durante el per\u00edodo. Sin embargo, Check tiene una explicaci\u00f3n para esto: durante la pandemia de la corona, el mercado de veh\u00edculos recreativos experiment\u00f3 un verdadero auge, pero ahora la demanda puede normalizarse nuevamente, seg\u00fan el inversionista. Adem\u00e1s, las altas tasas de inter\u00e9s pesan sobre las condiciones crediticias, lo que tambi\u00e9n hace menos atractiva la compra de los veh\u00edculos.
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Incluso una ca\u00edda en el negocio del calzado y la confecci\u00f3n no es el resultado de una ca\u00edda en la demanda, sino que se debe a la p\u00e9rdida de participaci\u00f3n en el mercado. Tambi\u00e9n fue evidente un cambio dentro de las categor\u00edas de consumo: en el segundo trimestre de 2023, las ventas de autom\u00f3viles nuevos entre las empresas de Berkshire aumentaron, mientras que los muebles para el hogar se vendieron menos. “Es dif\u00edcil saber si eso se debe a que los consumidores no tienen la oportunidad de gastar dinero o si simplemente lo gastaron en otras categor\u00edas”, anot\u00f3 Check.
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En cualquier caso, esto no resta valor al caso de \u00e9xito que representa Berkshire Hathaway, seg\u00fan el mayor inversor.
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Redacci\u00f3n finanzen.net\n<\/p>\n
– en mi propio nombre –<\/p>\n
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