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Warren Buffett y su holding de inversiones, Berkshire Hathaway, son conocidos por sus horizontes temporales a largo plazo cuando se trata de inversiones y adquisiciones. El enfoque de compra y retenci\u00f3n de Buffett y su socio Charlie Munger tambi\u00e9n funcionar\u00eda bien para las casas, pero ninguno de ellos son magnates de bienes ra\u00edces. Si bien son fundamentalmente reacios a comprar bienes inmuebles directamente, este no es el caso de las inversiones en el sector.<\/p>\n
\u2022 Buffett no compra bienes ra\u00edces, solo invierte en REIT
\u2022 Ser propietario de bienes inmuebles contradice varios aspectos de la estrategia de inversi\u00f3n de Berkshire Hathaway
\u2022 Munger: Los bienes ra\u00edces ser\u00edan una “p\u00e9sima inversi\u00f3n” para empresas como Berkshire <\/p>\n
Los bienes ra\u00edces generan ingresos de alquiler constantes, siempre que no viva en ellos, y tambi\u00e9n ofrecen un alto potencial de ganancias a trav\u00e9s de aumentos en el valor. Sin embargo, el inversionista estrella Warren Buffett solo posee unas pocas hect\u00e1reas de tierras de cultivo y su propia casa en Omaha. Compr\u00f3 esto en 1958 por $ 31,500 en ese momento y, seg\u00fan los datos del mercado de bienes ra\u00edces en l\u00ednea Zillow, val\u00eda alrededor de $ 1.24 millones en 2022. Por lo tanto, Buffett conoce de primera mano el potencial a largo plazo para aumentar el valor de los bienes inmuebles, e incluso describi\u00f3 la compra de su propia casa en la carta de los accionistas de 2010 como una de las mejores inversiones que jam\u00e1s haya hecho. A pesar de esto, ni \u00e9l ni su holding de inversiones, Berkshire Hathaway, poseen otras propiedades. Hay varias razones para esto.
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Poseer y administrar sus propios bienes inmuebles lleva mucho tiempo y, por lo tanto, es m\u00e1s un negocio que una inversi\u00f3n. Los propietarios deben ser muy activos, por ejemplo, para encontrar nuevos inquilinos o para mantener los edificios, y al hacerlo, se enfrentan repetidamente a gastos como reparaciones o impuestos sobre la propiedad, que consumen ingresos regulares. Seg\u00fan Benzinga, los “rendimientos que se obtendr\u00e1n por la propiedad de bienes inmuebles son […] un resultado directo del tiempo, la energ\u00eda y el dinero invertido en ellos”. Sin embargo, Warren Buffett se ve a s\u00ed mismo ante todo como un inversionista y despu\u00e9s de hacer una inversi\u00f3n, por lo general pone su dinero a trabajar para \u00e9l sin atascarse demasiado en las operativas interfieren con los negocios de las respectivas empresas.\n<\/p>\n
En la reuni\u00f3n de accionistas de Berkshire Hathaway en 2002, Warren Buffett y el vicepresidente de Berkshire, Charlie Munger, tambi\u00e9n dieron algunas otras razones por las que no comprar\u00edan bienes ra\u00edces directamente. Por ejemplo, el Or\u00e1culo de Omaha dijo que los bienes ra\u00edces “tienden a tener un precio m\u00e1s preciso, en particular los bienes ra\u00edces m\u00e1s desarrollados” y que, por lo tanto, es dif\u00edcil “encontrar bienes ra\u00edces con precios incorrectos”. Sin embargo, una parte esencial de la estrategia de inversi\u00f3n de Buffett es encontrar activos que est\u00e9n infravalorados por el mercado. Pero dado que, seg\u00fan \u00e9l, el mercado inmobiliario es obviamente m\u00e1s eficiente que el mercado de valores, simplemente no existen tales gangas all\u00ed.
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Adem\u00e1s, el legendario inversionista enfatiz\u00f3 repetidamente que se mantiene dentro de su “c\u00edrculo de competencia” cuando invierte, una de las razones por las que se uni\u00f3 a Apple bastante tarde, que ahora se ha convertido en su inversi\u00f3n favorita<\/a> Ha desarrollado. Buffett tambi\u00e9n busca realizar inversiones que ofrezcan una ventaja competitiva en forma de foso. En el sector inmobiliario, sin embargo, Buffett y Munger parecen carecer de ambos requisitos previos. “No tenemos ninguna ventaja competitiva sobre los inversionistas de bienes ra\u00edces en la industria, y no la tendr\u00edamos si estuvi\u00e9ramos operando como una sociedad con nuestro propio dinero”, dijo Munger en la reuni\u00f3n de accionistas de Omaha de 2002. Seg\u00fan “Finanztrends”, los puntos fuertes de los dos inversores de \u00e9xito residen sobre todo en el an\u00e1lisis del valor de los flujos de caja futuros de la empresa, y no en el an\u00e1lisis de la evoluci\u00f3n del valor de terrenos y edificios.\n<\/p>\n Tambi\u00e9n hay una desventaja importante que Berkshire Hathaway tendr\u00eda que tomar si la compa\u00f1\u00eda de inversi\u00f3n comprara bienes ra\u00edces. Porque la sociedad holding tendr\u00eda que pagar el impuesto de sociedades sobre los rendimientos del alquiler del inmueble. “Si opera como un negocio sujeto a impuestos como el nuestro [\u2026]hay una gran cantidad de impuestos corporativos entre los ingresos inmobiliarios y el uso de los ingresos por parte de las personas que poseen los bienes inmuebles”, dijo Munger en 2002 “, Berkshire Vice resumi\u00f3 la situaci\u00f3n nuevamente de manera sucinta. Sin embargo, no comprar bienes ra\u00edces usted mismo no significa ser completamente reacio a invertir en bienes ra\u00edces. Porque Buffett invierte con Berkshire Hathaway, por ejemplo, a trav\u00e9s de REITs -Real Estate Investment Trusts- en el sector inmobiliario. En 2017, por ejemplo, se uni\u00f3 a REIT STORE Capital a gran escala. Los REIT ofrecen una inversi\u00f3n inmobiliaria pasiva en la que los inversores no tienen que asumir ninguna tarea administrativa y pueden seguir benefici\u00e1ndose del rendimiento de una gran cartera inmobiliaria. Los REIT tambi\u00e9n se tratan de manera diferente a las empresas “normales” a efectos fiscales, por lo que la desventaja econ\u00f3mica para Berkshire Hathaway que Munger expres\u00f3 con respecto a los impuestos no se aplica a un REIT. Seg\u00fan Benzinga, los REIT tambi\u00e9n est\u00e1n obligados por ley a devolver al menos el 90 por ciento de sus ingresos sujetos a impuestos a los accionistas en forma de dividendos, lo que deber\u00eda hacerlos particularmente atractivos para Buffett. La compa\u00f1\u00eda de inversi\u00f3n de Buffett tambi\u00e9n posee su propia rama inmobiliaria, Berkshire Hathaway HomeServices. Sin embargo, esta tampoco invierte directamente en bienes ra\u00edces, sino que ofrece servicios para bienes ra\u00edces residenciales, como servicio de corretaje, asesoramiento, tasaciones de bienes inmuebles y otros datos de mercado, y tambi\u00e9n tiene actividad en el negocio con pr\u00e9stamos y seguros inmobiliarios. Redacci\u00f3n finanzen.net\n<\/p>\n – en mi propio nombre –<\/p>\n <\/p>\n
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\n<\/p>\nWarren Buffett sigue invirtiendo en bienes ra\u00edces
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