Los bancos del Reino Unido han entregado m\u00e1s beneficios de los aumentos de las tasas de inter\u00e9s a los ahorradores que sus contrapartes en Europa o EE.<\/p>\n
Los bancos globales est\u00e1n bajo presi\u00f3n para trasladar los beneficios de las tasas de inter\u00e9s m\u00e1s altas a sus clientes, pero los prestamistas en mercados menos competitivos han demostrado ser mucho menos generosos que otros, seg\u00fan un an\u00e1lisis de la agencia calificadora S&P.<\/p>\n
\u201cDespu\u00e9s de a\u00f1os de rentabilidad extremadamente baja vinculada a tasas extremadamente bajas, los bancos ahora tienen la oportunidad de recuperar algunos de sus niveles de rentabilidad anteriores a la crisis financiera mundial\u201d, dijo Marco Nicolai, analista de Jefferies. \u201cNo est\u00e1n dispuestos a renunciar a eso de inmediato\u201d.<\/p>\n
Los r\u00e1pidos aumentos de las tasas de inter\u00e9s por parte de los banqueros centrales en los \u00faltimos 18 meses para combatir la amenaza de la inflaci\u00f3n han sido una bendici\u00f3n para los bancos, que generan ganancias a partir de la diferencia entre la tasa que pagan a los depositantes y la que cobran a los prestatarios, conocida como ingreso neto por intereses.<\/p>\n
Los analistas estiman que los m\u00e1rgenes de beneficio de los bancos europeos a partir de los intereses netos alcanzar\u00e1n su punto m\u00e1ximo en el tercer trimestre de este a\u00f1o.<\/p>\n
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Desde entonces, ha elevado su tasa de pol\u00edtica del 0,1% al 5%, y los inversores apuestan a que podr\u00eda subir al 6,5% para marzo pr\u00f3ximo, el nivel m\u00e1s alto desde 1998.<\/p>\n Mientras tanto, los bancos m\u00e1s grandes del Reino Unido han transferido el 43 por ciento de los beneficios a sus clientes en dep\u00f3sitos m\u00e1s altos.<\/p>\n \u201cEl Reino Unido no solo est\u00e1 siete meses por delante de la eurozona en el ciclo, sino que tambi\u00e9n hay un mayor nivel de competencia, especialmente con las entidades no bancarias\u201d, dijo Nicolas Charnay, analista de S&P Global Ratings, explicando por qu\u00e9 la beta de dep\u00f3sitos del Reino Unido estaba entre las m\u00e1s altas de Europa.<\/p>\n Pero mientras Gran Breta\u00f1a est\u00e1 atrapada por una inflaci\u00f3n vertiginosa y tasas hipotecarias en aumento, los pol\u00edticos, los reguladores y el Banco de Inglaterra han exigido a los bancos que aumenten a\u00fan m\u00e1s las tasas de los dep\u00f3sitos para los ahorradores.<\/p>\n El principal problema en el Reino Unido es que las tasas hipotecarias a plazo fijo est\u00e1n vinculadas a las tasas swap, que han aumentado mucho m\u00e1s r\u00e1pido que la tasa de pol\u00edtica del BoE.<\/p>\n \u201cLo que los pol\u00edticos no quieren ver es un traspaso de tasas hipotecarias mucho m\u00e1s altas en comparaci\u00f3n con las tasas de ahorro\u201d, dijo Andrew Coombs, analista de Citi. <\/p>\n Mientras tanto, los bancos estadounidenses pasaron el 25 por ciento de los aumentos de las tasas de inter\u00e9s de la Fed desde que comenz\u00f3 a subir en marzo de 2022 a abril de este a\u00f1o, y los analistas de S&P predijeron que la beta de los dep\u00f3sitos “ha aumentado considerablemente” desde entonces.<\/p>\n Aun as\u00ed, los clientes corporativos e institucionales han pedido a los prestamistas estadounidenses que aumenten a\u00fan m\u00e1s sus tasas de dep\u00f3sito. <\/p>\n Los prestamistas de EE. UU. est\u00e1n bajo m\u00e1s presi\u00f3n que sus pares europeos para trasladar los beneficios del aumento de las tasas a sus clientes debido a la competencia dentro del mercado, no solo entre bancos, sino tambi\u00e9n con los diferentes productos de ahorro que se ofrecen.<\/p>\n A diferencia de los bancos europeos, que en general han estado experimentando entradas modestas en las cuentas de dep\u00f3sito durante el \u00faltimo a\u00f1o, los bancos estadounidenses han sufrido salidas del 5 por ciento durante el mismo per\u00edodo, seg\u00fan Citi.<\/p>\n \u201cUna de las mayores diferencias entre los bancos europeos y estadounidenses es la fuga del mercado monetario en EE. UU., donde es mucho m\u00e1s f\u00e1cil transferir dinero de una cuenta bancaria a un producto del mercado monetario o incluso comprar bonos del Tesoro\u201d, dijo Coombs.<\/p>\n \u201cEsa facilidad de movimiento es parte de la din\u00e1mica que explica por qu\u00e9 los bancos estadounidenses est\u00e1n dispuestos a ofrecer tasas de dep\u00f3sito m\u00e1s altas\u201d. <\/p>\n En toda la eurozona, donde el Banco Central Europeo comenz\u00f3 a subir las tasas en julio de 2022, los bancos han tardado en trasladar los beneficios a sus clientes. La beta de dep\u00f3sito promedio para los grandes bancos de la eurozona en los nueve meses hasta abril de este a\u00f1o fue del 18 por ciento, en comparaci\u00f3n con el 36 por ciento en los primeros nueve meses del per\u00edodo anterior de aumento sostenido de las tasas en 2005-8.<\/p>\n Los analistas dijeron que una de las principales razones del retraso fue la velocidad con la que las tasas oficiales hab\u00edan aumentado esta vez en comparaci\u00f3n con 2005.<\/p>\n \t\t\t\t\tEst\u00e1 viendo una instant\u00e1nea de un gr\u00e1fico interactivo. Es muy probable que esto se deba a que est\u00e1 desconectado o JavaScript est\u00e1 deshabilitado en su navegador.\n\t\t\t\t<\/p>\n<\/p><\/div>\n<\/p><\/div>\n<\/p><\/div> Los prestamistas franceses se encuentran entre los m\u00e1s dispuestos a compartir los aumentos con los clientes. Un factor clave para esto es la popularidad de Livret A, una cuenta de ahorros de 200 a\u00f1os dise\u00f1ada para ayudar a restaurar las finanzas p\u00fablicas de Francia despu\u00e9s de las guerras de Napole\u00f3n Bonaparte.<\/p>\n Las cuentas de dep\u00f3sito Livret A est\u00e1n vinculadas a la inflaci\u00f3n y las establece el gobierno. Al 3 por ciento, las tasas en la cuenta est\u00e1n en su nivel m\u00e1s alto en 14 a\u00f1os. <\/p>\n Los bancos luxemburgueses tienen uno de los niveles m\u00e1s altos de dep\u00f3sito beta en la eurozona con un 36 por ciento, pero hasta una cuarta parte se debe a que los clientes cambian de cuentas corrientes a cuentas a plazo fijo, que ofrecen tasas m\u00e1s altas a cambio de guardar su dinero durante un a\u00f1o o m\u00e1s.<\/p>\n La tasa de migraci\u00f3n a cuentas de mayores ingresos es mucho menor en pa\u00edses como el Reino Unido, Espa\u00f1a, Italia e Irlanda, ya que los ahorradores que enfrentan costos crecientes priorizan el acceso instant\u00e1neo a los ahorros.<\/p>\n Los pa\u00edses m\u00e1s afectados por la crisis de la eurozona hace m\u00e1s de una d\u00e9cada y donde el sector se vio obligado a consolidarse, como Irlanda, Espa\u00f1a, Grecia e Italia, tambi\u00e9n se han mostrado mucho menos dispuestos a trasladar las tasas oficiales a los clientes.<\/p>\n \u201cSi tiene menos bancos en el sistema, controlan el mercado y pueden controlar de manera m\u00e1s efectiva cu\u00e1nto se transfiere a los consumidores\u201d. dijo Charnay de S&P. <\/p>\n Los bancos espa\u00f1oles tienen una de las tasas de traspaso m\u00e1s bajas de Europa, a pesar de que el gobierno de coalici\u00f3n liderado por los socialistas introdujo este a\u00f1o un controvertido impuesto sobre las ganancias inesperadas destinado a golpear a los bancos que m\u00e1s se beneficiaron de un aumento en los ingresos netos por intereses.<\/p>\n \u201cNo estoy seguro de qu\u00e9 tan efectivo fue el impuesto a las ganancias extraordinarias para empujar a los bancos a aumentar las tasas de los dep\u00f3sitos; no aborda el factor central, que es el nivel de competencia en el mercado\u201d, agreg\u00f3 Charnay.<\/p>\n Citi estima que las betas de los dep\u00f3sitos en la eurozona aumentar\u00e1n de un promedio de 25 a 30 por ciento este a\u00f1o a 30 a 40 por ciento el pr\u00f3ximo a\u00f1o, mientras que los bancos estadounidenses aumentar\u00e1n a 45 a 55 por ciento para fines de este a\u00f1o.<\/p>\n \u201cEn \u00faltima instancia, se trata de cu\u00e1nta presi\u00f3n pol\u00edtica est\u00e1n dispuestos a absorber los bancos en comparaci\u00f3n con las ganancias que finalmente obtienen despu\u00e9s de a\u00f1os de tasas bajas o negativas\u201d, dijo un ejecutivo de un banco europeo.<\/p>\n<\/div>\n
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