{"id":866276,"date":"2023-07-22T05:53:08","date_gmt":"2023-07-22T05:53:08","guid":{"rendered":"https:\/\/teknomers.com\/es\/la-ue-endurece-las-normas-sobre-el-apalancamiento-de-los-fondos-de-credito-privados\/"},"modified":"2023-07-22T05:53:11","modified_gmt":"2023-07-22T05:53:11","slug":"la-ue-endurece-las-normas-sobre-el-apalancamiento-de-los-fondos-de-credito-privados","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/teknomers.com\/es\/la-ue-endurece-las-normas-sobre-el-apalancamiento-de-los-fondos-de-credito-privados\/","title":{"rendered":"La UE endurece las normas sobre el apalancamiento de los fondos de cr\u00e9dito privados"},"content":{"rendered":"<p> <br \/>\n<\/p>\n<div>\n<p>Reciba actualizaciones de cr\u00e9dito privadas gratuitas<\/p>\n<p class=\"article__content-sign-up-topic-description\"><span>Te enviaremos un <i>Resumen diario de myFT<\/i> correo electr\u00f3nico redondeando lo \u00faltimo<!-- --> <!-- -->Cr\u00e9dito privado<!-- --> noticias cada ma\u00f1ana.<\/span><\/p>\n<p><iframe class=\"article__content-sign-up-iframe close\" scrolling=\"no\" id=\"signUpIframe\" data-prev-url=\"\/register\/in-article-sign-up?ft-content-uuid=2ab74817-5b14-4110-9815-a7549621b521&amp;concept-id=11ae579e-a7a1-4ffd-9cf2-af496b1e74bf\"><\/iframe><\/div>\n<div data-attribute=\"article-content-body\">\n<p>La UE est\u00e1 tomando medidas dr\u00e1sticas contra el mercado de cr\u00e9dito privado de $ 1,5 billones de r\u00e1pido crecimiento con nuevas reglas destinadas a frenar el apalancamiento y reducir los riesgos para la estabilidad financiera.<\/p>\n<p>Seg\u00fan el proyecto de ley acordado por los estados miembros y los negociadores del Parlamento Europeo esta semana, los fondos de deuda privada enfrentar\u00e1n restricciones en la cantidad de dinero prestado que pueden invertir, seg\u00fan personas familiarizadas con el asunto.  Los fondos de cr\u00e9dito abiertos, que son m\u00e1s l\u00edquidos que los fondos de cr\u00e9dito privados tradicionales y est\u00e1n cada vez m\u00e1s dirigidos a los inversores minoristas, tambi\u00e9n estar\u00e1n sujetos a nuevas restricciones a\u00fan por acordar, dijeron las personas.<\/p>\n<p>Las reglas, finalizadas el mi\u00e9rcoles por la noche despu\u00e9s de casi cinco meses de conversaciones pero a\u00fan no publicadas, marcan un aumento significativo en la supervisi\u00f3n regulatoria de una clase de activos relativamente opaca que ha crecido significativamente a ra\u00edz de la crisis financiera mundial a medida que los prestamistas m\u00e1s tradicionales como los bancos han retrocedido. <\/p>\n<p>El cr\u00e9dito privado incluye una variedad de estrategias, como pr\u00e9stamos directos para compras apalancadas y pr\u00e9stamos a empresas en dificultades, y el mercado est\u00e1 dominado por firmas de Wall Street, incluidas Apollo Global, Blackstone y Carlyle Group, que buscan cada vez m\u00e1s recaudar dinero de inversores minoristas.  El mercado mundial alcanz\u00f3 los 1,5 billones de d\u00f3lares a finales de 2022, seg\u00fan el proveedor de datos Preqin, mientras que el cr\u00e9dito privado europeo ha crecido un 79 % en los \u00faltimos cinco a\u00f1os hasta los 221.000 millones de d\u00f3lares.<\/p>\n<p>Los reguladores se han preocupado cada vez m\u00e1s por los riesgos para la estabilidad financiera que plantea la industria, particularmente el potencial de retiros r\u00e1pidos de fondos que tienen activos dif\u00edciles de vender.  En una posici\u00f3n de negociaci\u00f3n acordada conjuntamente publicada el a\u00f1o pasado, los estados miembros de la UE argumentaron que los fondos de cr\u00e9dito privados apalancados podr\u00edan \u201ccontribuir a la acumulaci\u00f3n de riesgo sist\u00e9mico o mercados desordenados\u201d. <\/p>\n<p>El apalancamiento de los fondos que no permitan retiros de inversionistas hasta que los pr\u00e9stamos subyacentes hayan vencido tendr\u00e1 un l\u00edmite del 300 por ciento, mientras que los fondos que permitan reembolsos tendr\u00e1n un apalancamiento del 175 por ciento. <\/p>\n<p>Las reglas tambi\u00e9n incluyen una promesa para prohibir que los fondos de cr\u00e9dito privados permitan retiros de los inversores antes de que los pr\u00e9stamos que tienen hayan vencido, a menos que cumplan con los criterios a\u00fan no especificados que ser\u00e1n descritos por los reguladores de la UE. <\/p>\n<p>Blackstone y Goldman Sachs se encuentran entre las firmas que lanzaron los llamados fondos &#8220;abiertos&#8221; en los \u00faltimos a\u00f1os para atraer capital de una gama m\u00e1s amplia de inversionistas, y tendr\u00e1n que cumplir con las nuevas reglas para seguir operando. <\/p>\n<p>Blackstone se neg\u00f3 a comentar y Goldman Sachs no respondi\u00f3 a una solicitud de comentarios. <\/p>\n<p>\u201cLos fondos abiertos tendr\u00e1n que demostrar que tienen herramientas adecuadas de gesti\u00f3n del riesgo de liquidez\u201d, dijo Jiri Krol, director ejecutivo adjunto del fondo de cobertura y organismo de la industria crediticia privada AIMA.  \u201cHabr\u00e1 un per\u00edodo de transici\u00f3n de cinco a\u00f1os para los fondos que ya existen\u201d.<\/p>\n<aside aria-labelledby=\"aside-label\" class=\"n-content-recommended--single-story\">\n<p id=\"aside-label\" class=\"n-content-recommended__title\">Recomendado<\/p>\n<div class=\"o-teaser o-teaser--article o-teaser--small o-teaser--stacked o-teaser--has-image o-teaser--opinion js-teaser\" data-id=\"06bb4967-7d38-46f1-9078-f8761814c8af\">\n<div class=\"o-teaser__image-container js-teaser-image-container\">\n<div class=\"o-teaser__image-placeholder\" style=\"padding-bottom:56.2445%\"><\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/aside>\n<p>Krol dijo que la mayor\u00eda de los fondos ya operan dentro de los l\u00edmites de apalancamiento, pero que los l\u00edmites podr\u00edan causar problemas cuando los valores de los pr\u00e9stamos disminuyen, lo que podr\u00eda hacer que los fondos necesiten vender activos o recaudar dinero extra de los inversores.<\/p>\n<p>\u201cEl valor liquidativo de un fondo puede fluctuar incluso si los pr\u00e9stamos no se negocian\u201d, dijo.  \u201cPor ejemplo, vimos durante la crisis financiera de 2008 que los valores de los pr\u00e9stamos vigentes pueden caer hasta en un 20 por ciento.  Cuando el valor de sus pr\u00e9stamos disminuye, su apalancamiento aumenta autom\u00e1ticamente.  Es probable que los l\u00edmites tengan una influencia restrictiva en partes de la industria\u201d.<\/p>\n<p>El aumento de las tasas de inter\u00e9s puede significar que los prestamistas pueden cobrar m\u00e1s a los prestatarios, pero tambi\u00e9n existen preocupaciones sobre el aumento de los incumplimientos en algunas empresas altamente apalancadas a las que las firmas de cr\u00e9dito privadas han prestado dinero. <\/p>\n<p>La nueva legislaci\u00f3n es parte de los esfuerzos para armonizar el enfoque de la UE para la gesti\u00f3n de fondos, en un intento por integrar mejor las econom\u00edas de los estados miembros. <\/p>\n<aside aria-labelledby=\"aside-label\" class=\"n-content-recommended--single-story\">\n<p id=\"aside-label\" class=\"n-content-recommended__title\">Recomendado<\/p>\n<div class=\"o-teaser o-teaser--audio o-teaser--small o-teaser--stacked o-teaser--has-image js-teaser\" data-id=\"c8baf2ff-7052-49f5-91d7-55d34ac2688c\">\n<div class=\"o-teaser__image-container js-teaser-image-container\">\n<div class=\"o-teaser__image-placeholder\" style=\"padding-bottom:56.2500%\"><img decoding=\"async\" class=\"o-teaser__image\" src=\"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-content\/uploads\/2023\/07\/La-UE-endurece-las-normas-sobre-el-apalancamiento-de-los.jpeg\" alt=\"\"\/><\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/aside>\n<p>La Comisi\u00f3n Europea propuso las reformas del cr\u00e9dito privado en noviembre de 2021. Los eurodiputados tambi\u00e9n est\u00e1n trabajando en la llamada &#8220;ley de cotizaci\u00f3n&#8221; para facilitar que las peque\u00f1as y medianas empresas recauden fondos en las bolsas de valores y una propuesta sobre la armonizaci\u00f3n de las leyes de insolvencia empresarial, antes de las elecciones europeas del pr\u00f3ximo verano, cuando la legislaci\u00f3n se detendr\u00e1.<\/p>\n<p>Las nuevas normas sobre cr\u00e9dito privado deben ser adoptadas formalmente por el parlamento europeo y el consejo de la UE antes de que entren en vigor.  Un funcionario de la UE dijo que era poco probable que apareciera un texto final antes de septiembre.<\/p>\n<p><em>La ortograf\u00eda del nombre de Jiri Krol de AIMA se ha corregido desde la publicaci\u00f3n original de este art\u00edculo.<\/em><\/p>\n<\/div>\n<p><br \/>\n<br \/><a href=\"https:\/\/www.ft.com\/content\/2ab74817-5b14-4110-9815-a7549621b521\" rel=\"nofollow noopener\" target=\"_blank\">ttn-es-56<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Reciba actualizaciones de cr\u00e9dito privadas gratuitas Te enviaremos un Resumen diario de myFT correo electr\u00f3nico redondeando lo \u00faltimo<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":866277,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[2],"tags":[51736,10335,7818,142,246,36,10727,21395,131],"class_list":["post-866276","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-general","tag-apalancamiento","tag-credito","tag-endurece","tag-fondos","tag-las","tag-los","tag-normas","tag-privados","tag-sobre"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/866276","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=866276"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/866276\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/866277"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=866276"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=866276"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=866276"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}