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Equity Principal Protected ETF<\/a> ampliar\u00e1 el cada vez m\u00e1s popular concepto de ETF “buffered” hasta su l\u00edmite.<\/p>\n \u201cEsto es algo que hemos estado analizando durante varios a\u00f1os\u201d, dijo Graham Day, director de inversiones de Innovator Capital Management. \u201cHemos comenzado a ver mucho m\u00e1s inter\u00e9s en este tipo de producto\u201d.<\/p>\n Hasta la fecha, los fondos de “resultado definido” han utilizado derivados para ofrecer a los inversores un grado de protecci\u00f3n frente a p\u00e9rdidas, a cambio de renunciar a algunas de las ganancias potenciales, sin esforzarse por proteger contra todas las p\u00e9rdidas, independientemente de c\u00f3mo se desempe\u00f1e el mercado.<\/p>\n La gama insignia de Power Buffer de Innovator, por ejemplo, tiene como objetivo proteger a los inversores contra el primer 15 por ciento de las p\u00e9rdidas del mercado durante seis meses o un a\u00f1o, pero ninguna p\u00e9rdida m\u00e1s all\u00e1 de eso.<\/p>\n Los ETF de resultados definidos despegaron durante los mercados turbulentos del a\u00f1o pasado, recaudando $ 10,9 mil millones netos solo en Am\u00e9rica del Norte, el mercado m\u00e1s desarrollado, por encima de lo que hab\u00eda sido un r\u00e9cord de $ 4,1 mil millones en 2021, seg\u00fan FactSet.<\/p>\n A pesar de las mejores condiciones del mercado este a\u00f1o, obtuvieron otros 4.600 millones de d\u00f3lares en los primeros seis meses, incluso antes de que BlackRock, el administrador de activos m\u00e1s grande del mundo, lanzara sus primeros fondos, lo que podr\u00eda desencadenar una guerra de precios.<\/p>\n El ETF Innovator US Equity Principal Protected se centra en el \u00edndice S&P 500 y utilizar\u00e1 una serie de opciones de compra y venta para intentar protegerse contra cualquier p\u00e9rdida del mercado durante un per\u00edodo de dos a\u00f1os. Est\u00e1 previsto que se lancen m\u00e1s fondos a intervalos de seis meses.<\/p>\n Sin embargo, los inversores a\u00fan podr\u00edan quedar fuera de su bolsillo, dado que el colch\u00f3n se calcula antes de restar las tarifas anuales de gesti\u00f3n, las tarifas de transacci\u00f3n y cualquier gasto “extraordinario” incurrido por el fondo. Se espera que las tarifas de gesti\u00f3n anuales sean de 79 puntos b\u00e1sicos.<\/p>\n Las condiciones del mercado, en particular los niveles de volatilidad y las tasas de inter\u00e9s prevalecientes, determinan el nivel del “l\u00edmite”: el rendimiento m\u00e1ximo que el ETF puede generar durante el per\u00edodo de dos a\u00f1os.<\/p>\n Day dijo que esperaba que el ETF debut se lanzara con un tope de 15 a 18 por ciento durante el per\u00edodo de dos a\u00f1os, o de 7,1 a 8,8 por ciento sobre una base anualizada. Al igual que otros productos ofrecidos por Innovator y sus rivales, los inversores renuncian a los ingresos por dividendos.<\/p>\n A modo de comparaci\u00f3n, desde 2019, la serie mensual de ETF S&P 500 Buffer de Innovator, que protege contra el primer 9 por ciento de las p\u00e9rdidas, ha tenido un l\u00edmite promedio de 17,4 por ciento durante un per\u00edodo de 12 meses. <\/p>\n Su gama Power Buffer, que ofrece una protecci\u00f3n contra p\u00e9rdidas del 15 %, ha tenido un l\u00edmite m\u00e1ximo medio al alza del 11,9 %, y su gama Ultra Buffer, que protege contra p\u00e9rdidas de -5 % a -35 %, del 9,7 %.<\/p>\n Innovator, que con 13.500 millones de d\u00f3lares en activos es el mayor proveedor de ETF de resultados definidos, presenta el nuevo fondo como una forma de “interrumpir” el mercado de productos ofrecidos por las compa\u00f1\u00edas de seguros, como una alternativa al mercado de rentas vitalicias “arcaico”.<\/p>\n Las ventas de rentas vitalicias fijas indexadas, que ofrecen protecci\u00f3n principal, aumentaron un 42 % interanual a 23.100 millones de d\u00f3lares en EE. UU. en el primer trimestre del a\u00f1o, estableciendo un r\u00e9cord por tercer trimestre consecutivo, seg\u00fan el Asociaci\u00f3n de Investigaci\u00f3n de Mercado de Seguros de Vida<\/a>.<\/p>\n \u201cBillones [of dollars] han entrado en la econom\u00eda [as a result of the Covid stimulus programmes] pero est\u00e1n sentados al margen en efectivo, en fondos del mercado monetario y dep\u00f3sitos bancarios\u201d, dijo Day.<\/p>\n Sin embargo, hist\u00f3ricamente, argument\u00f3, el aumento de la exposici\u00f3n a las acciones, incluso con un tope al alza establecido, produce rendimientos que superan el efectivo a lo largo del tiempo.<\/p>\n “Si [an adviser has] los clientes que tienen sobreponderaci\u00f3n en efectivo o bonos a corto plazo, si pueden sumergirse en el mercado y a\u00fan tener ese colch\u00f3n del 100 por ciento, hay un mercado para ese producto\u201d, agreg\u00f3 Day.<\/p>\n Innovator afirma que la estructura de ETF ofrece varias ventajas sobre las rentas vitalicias, como el precio diario y la liquidez, la capacidad de comprar y vender durante la vida del producto, sin un tama\u00f1o m\u00ednimo de compra, sin cargos por retiro o rescate y una mayor eficiencia fiscal.<\/p>\n Sin embargo, no todo el mundo estaba convencido de sus m\u00e9ritos.<\/p>\n \u201cSi los inversores buscan evitar el riesgo de mercado por completo, me preguntar\u00eda si deber\u00edan participar en acciones en cualquier formato, y mucho menos una estrategia con tarifas relativamente altas y que no ofrezca pagos de dividendos\u201d, dijo Nate Geraci, presidente de The ETF Store. un asesor financiero<\/p>\n Bryan Armour, director de investigaci\u00f3n de estrategias pasivas, Am\u00e9rica del Norte en Morningstar, compar\u00f3 la estrategia con “poseer letras del Tesoro, pero apostar los cupones con la esperanza de aumentar ligeramente”. [up] el rendimiento en el transcurso del per\u00edodo de resultados. La ventaja supera por poco a la tasa libre de riesgo\u201d.<\/p>\n\u00daltimas noticias sobre ETF<\/h2>\n