{"id":854569,"date":"2023-07-14T20:09:40","date_gmt":"2023-07-14T20:09:40","guid":{"rendered":"https:\/\/teknomers.com\/es\/los-fondos-cuantitativos-se-trasladan-al-salvaje-oeste-del-comercio-de-acciones-de-hoja-rosa\/"},"modified":"2023-07-14T20:09:44","modified_gmt":"2023-07-14T20:09:44","slug":"los-fondos-cuantitativos-se-trasladan-al-salvaje-oeste-del-comercio-de-acciones-de-hoja-rosa","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/teknomers.com\/es\/los-fondos-cuantitativos-se-trasladan-al-salvaje-oeste-del-comercio-de-acciones-de-hoja-rosa\/","title":{"rendered":"Los fondos cuantitativos se trasladan al &#8216;salvaje oeste&#8217; del comercio de acciones de hoja rosa"},"content":{"rendered":"<p> <br \/>\n<\/p>\n<div>\n<p>Reciba actualizaciones gratuitas de inversi\u00f3n de Quant<\/p>\n<p class=\"article__content-sign-up-topic-description\"><span>Te enviaremos un <i>Resumen diario de myFT<\/i> correo electr\u00f3nico redondeando lo \u00faltimo<!-- --> <!-- -->inversi\u00f3n cuantitativa<!-- --> noticias cada ma\u00f1ana.<\/span><\/p>\n<p><iframe class=\"article__content-sign-up-iframe close\" scrolling=\"no\" id=\"signUpIframe\" data-prev-url=\"\/register\/in-article-sign-up?ft-content-uuid=8e137704-dc72-4b16-b225-b5f78b03df9b&amp;concept-id=f2693ebe-70d7-4a30-83ac-c8ae8fcca71b\"><\/iframe><\/div>\n<div data-attribute=\"article-content-body\">\n<p>Las firmas de inversi\u00f3n impulsadas por computadora est\u00e1n negociando cada vez m\u00e1s acciones extraburs\u00e1tiles de EE. UU., tratando de llevar estrategias algor\u00edtmicas modernas a un \u00e1mbito tradicionalmente visto como uno de los rincones m\u00e1s riesgosos de la inversi\u00f3n en acciones.<\/p>\n<p>Los llamados fondos de cobertura cuantitativos y los comerciantes propietarios est\u00e1n siendo atra\u00eddos hacia este rinc\u00f3n del mercado por una combinaci\u00f3n de liquidez mejorada y la creciente dificultad que enfrentan para ganar dinero en los mercados de gran capitalizaci\u00f3n en los que se han centrado anteriormente, dicen los inversores, creadores de mercado y ejecutivos de cambio <\/p>\n<p>\u201cEst\u00e1 en el punto \u00f3ptimo de lo que un inversionista como nosotros cree que podemos hacer\u201d, dijo Seth Weingram, vicepresidente senior de Acadian Asset Management, que se especializa en estrategias sistem\u00e1ticas y ejecuta una estrategia de micro capitalizaci\u00f3n que incluye acciones OTC.  \u201cEs la parte menos eficiente del universo de acciones y estamos realmente interesados \u200b\u200ben los segmentos de mercado menos eficientes\u201d.<\/p>\n<p>Las acciones extraburs\u00e1tiles son acciones de empresas que no cotizan en las principales bolsas, como la Bolsa de Valores de Nueva York o Nasdaq.  M\u00e1s de 12.000 acciones cotizan en la principal red extraburs\u00e1til de EE. UU., operada por OTC Markets Group. <\/p>\n<p>Esas 12.000 empresas van desde versiones denominadas en d\u00f3lares de las principales acciones extranjeras, como Nestl\u00e9, hasta grupos nacionales m\u00e1s peque\u00f1os atra\u00eddos por costos de cotizaci\u00f3n m\u00e1s bajos, empresas ficticias altamente especulativas o negocios en quiebra que han sido expulsados \u200b\u200b\u200b\u200bde las principales bolsas.<\/p>\n<p>A principios de este mes, el Financial Times inform\u00f3 que los comerciantes hab\u00edan gastado cientos de millones de d\u00f3lares en acciones del desaparecido minorista Bed, Bath and Beyond desde que se elimin\u00f3 de Nasdaq en mayo, a pesar de que los analistas lo consideran sin valor y otra compa\u00f1\u00eda compr\u00f3 los derechos de su nombre.<\/p>\n<p>Si bien es dif\u00edcil medir la participaci\u00f3n de los cuantitativos en el comercio de acciones OTC, los fondos de cobertura y los comerciantes propietarios representan una parte mucho mayor del crecimiento reciente de clientes de OTC Markets Group que en el pasado.<\/p>\n<p>Estas empresas a\u00fan son una parte relativamente peque\u00f1a del panorama de inversi\u00f3n m\u00e1s amplio, pero constituyeron el 40 por ciento de los nuevos clientes que pagaron por el acceso a los datos de OTC Markets en los \u00faltimos dos a\u00f1os.  En la primera mitad de 2023, el porcentaje aument\u00f3 al 50 por ciento. <\/p>\n<p>\u201cCualquiera que tenga una relaci\u00f3n con un corredor puede elegir valores individuales o situaciones espec\u00edficas que podr\u00edan querer negociar, pero una vez que est\u00e1n comprando los datos en tiempo real, indica que los est\u00e1n poniendo en un programa o estrategia m\u00e1s grande\u201d, dijo Matt Fuchs. , vicepresidente ejecutivo de datos de mercado de OTC Markets. <\/p>\n<p>Los mercados OTC sol\u00edan ser conocidos como las &#8220;hojas rosas&#8221;, as\u00ed llamados por el papel de color en el que se publicaban las cotizaciones.  Eran populares entre los comerciantes minoristas, pero eran caros de comercializar y notoriamente riesgosos, y eran propensos a las estafas de &#8220;bomba y descarga&#8221;. <\/p>\n<p>En total, los inversores negociaron unos 507.000 millones de d\u00f3lares en acciones OTC el a\u00f1o pasado, por debajo del pico de la moda de las acciones de memes en 2021, pero a\u00fan m\u00e1s del 50 por ciento m\u00e1s que en 2019.<\/p>\n<p>El aumento de la liquidez ha facilitado el funcionamiento de las estrategias algor\u00edtmicas.  Mientras tanto, con la mayor\u00eda de las grandes firmas de fondos a\u00fan rechazando el espacio, la competencia de otras instituciones sigue siendo baja. <\/p>\n<p>\u201cLos vol\u00famenes de negociaci\u00f3n son mucho, mucho m\u00e1s peque\u00f1os.  .  .  no hay tanta competencia como en las partes desarrolladas est\u00e1ndar tradicionales de los mercados de acciones\u201d, dijo Weinggram. <\/p>\n<p>El \u00edndice compuesto de acciones OTC ha subido un 45 % desde finales de 2018, en comparaci\u00f3n con el 51 % del S&#038;P 500 y el 49 % del \u00edndice Russell 2000 de peque\u00f1a capitalizaci\u00f3n.  Sin embargo, los defensores dicen que hay m\u00e1s oportunidades para que los administradores activos agreguen valor en el espacio de peque\u00f1a capitalizaci\u00f3n que en los \u00edndices de gran capitalizaci\u00f3n m\u00e1s eficientes.<\/p>\n<p>PGIM Quantitative Solutions, el brazo comercial sistem\u00e1tico del administrador de activos de $ 1,3 billones, comenz\u00f3 una estrategia cuantitativa de micro capitalizaci\u00f3n el a\u00f1o pasado.  \u201cEn t\u00e9rminos de agregar [outperformance] hemos visto muchas m\u00e1s oportunidades en comparaci\u00f3n con otras estrategias.  .  .  es dif\u00edcil agregar valor si se compara con el S&#038;P 500\u201d, dijo el director general y director de inversiones George N. Patterson.<\/p>\n<p>PGIM se encuentra entre las empresas que han estado presentando tales estrategias a los clientes como una clase de activo alternativa comparable al capital privado, que se puede utilizar para diversificar carteras y reducir la correlaci\u00f3n con los principales mercados.<\/p>\n<p>Sin embargo, algunos inversores siguen siendo esc\u00e9pticos.<\/p>\n<p>\u201cUno mira a una empresa y pregunta si hay valor aqu\u00ed o es humo y espejos, y hay m\u00e1s humo y espejos que valor en el mercado OTC\u201d, dijo Scott Sheridan, director ejecutivo de Tastytrade y cofundador de Thinkorswim, minorista. -plataformas de comercio de opciones enfocadas. <\/p>\n<p>Dijo que si bien siempre exist\u00eda la posibilidad de un boleto de loter\u00eda, una acci\u00f3n oscura que aumenta dr\u00e1sticamente su valor, eso es raro, ya que las empresas que comercian OTC crecen y luego cotizan en bolsas reguladas.  \u201cEsto no es como las ligas menores de b\u00e9isbol.  Hay una raz\u00f3n por la que estas empresas no cotizan en bolsa\u201d.<\/p>\n<p>\u201cTenemos menos de cero inter\u00e9s en OTC.  Hay tantas bombas y vertederos\u201d, dijo Sheridan.  Agreg\u00f3 que exist\u00edan riesgos para las instituciones, dado el entorno regulador.  \u201cCon las hojas rosas, est\u00e1s pidiendo que los reguladores entren y te pregunten por qu\u00e9 est\u00e1s negociando esto\u201d.<\/p>\n<p>Patterson de PGIM reconoci\u00f3 que los inversionistas a\u00fan \u201ctienen que tener cuidado y prestar atenci\u00f3n a la gesti\u00f3n de costos\u201d, pero insisti\u00f3 en que OTC \u201cno es el mismo espacio que sol\u00eda ser hace 10 a\u00f1os\u201d.<\/p>\n<p>Agreg\u00f3: \u201cEl riesgo no es desmesurado en comparaci\u00f3n con, por ejemplo, ciertas estrategias de mercados emergentes o lotes en el espacio de los fondos de cobertura.  Creo que es mucho menos riesgoso que las criptomonedas&#8221;.<\/p>\n<\/div>\n<p><br \/>\n<br \/><a href=\"https:\/\/www.ft.com\/content\/8e137704-dc72-4b16-b225-b5f78b03df9b\" rel=\"nofollow noopener\" target=\"_blank\">ttn-es-56<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Reciba actualizaciones gratuitas de inversi\u00f3n de Quant Te enviaremos un Resumen diario de myFT correo electr\u00f3nico redondeando lo<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":854570,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[2],"tags":[668,4430,101358,38,142,2496,36,6824,4695,6388,19088],"class_list":["post-854569","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-general","tag-acciones","tag-comercio","tag-cuantitativos","tag-del","tag-fondos","tag-hoja","tag-los","tag-oeste","tag-rosa","tag-salvaje","tag-trasladan"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/854569","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=854569"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/854569\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/854570"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=854569"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=854569"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=854569"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}