\n<\/p>\n
Mercado de emisi\u00f3n Alemania: las OPI se mantienen alejadas: perspectiva para la segunda<\/p>\n
Medio a\u00f1o m\u00e1s positivo<\/p>\n
Fr\u00e1ncfort del Meno (ots) – Ninguna empresa se atreve en el segundo trimestre de 2023<\/p>\n
Entrar en el parqu\u00e9 de Fr\u00e1ncfort \/ Los aumentos de capital se mantienen en un nivel bajo<\/p>\n
Nivel \/ La emisi\u00f3n de deuda alcanza un nuevo m\u00e1ximo \/ Stephan, experto de PwC<\/p>\n
Wyrobisch ve una buena ventana de tiempo para las ofertas p\u00fablicas iniciales (OPI)<\/p>\n
tras el par\u00f3n estival \/ salida a bolsa de Thyssenkrupp Nucera como indicador de<\/p>\n
posibles emisiones en la segunda mitad del a\u00f1o<\/p>\n
El mercado de emisiones alem\u00e1n no est\u00e1 ganando impulso en lo que va de a\u00f1o: en<\/p>\n
En el segundo trimestre, la Bolsa de Frankfurt no registr\u00f3 una sola cotizaci\u00f3n inicial. Tambi\u00e9n<\/p>\n
los aumentos de capital se mantienen en un nivel bajo. El \u00fanico punto brillante es que<\/p>\n
repunte significativo en la emisi\u00f3n de deuda con grado de inversi\u00f3n. El del principio<\/p>\n
La salida a bolsa prevista de ThyssenKrupp Nucera en julio podr\u00eda comenzar<\/p>\n
Emitir vista marca mejor segunda mitad del a\u00f1o.<\/p>\n
Estos son los resultados del an\u00e1lisis “Emissions Market Germany” para el que<\/p>\n
la firma de contabilidad y consultor\u00eda PwC trimestral<\/p>\n
Registradas nuevas emisiones de acciones en la Bolsa de Valores de Frankfurt.<\/p>\n
El entorno del mercado de valores se estabiliz\u00f3 recientemente<\/p>\n
“En el primer semestre de 2023, la situaci\u00f3n en el mercado de valores se caracteriz\u00f3 por<\/p>\n
temores de recesi\u00f3n y la incertidumbre sobre la capacidad de los bancos centrales para<\/p>\n
combatir la inflaci\u00f3n. La situaci\u00f3n parece haber mejorado en las \u00faltimas semanas.<\/p>\n
los mercados de capitales, sino mejorar constantemente -gracias a la<\/p>\n
cautelosa pol\u00edtica de tipos de inter\u00e9s y datos macroecon\u00f3micos positivos”, coment\u00f3<\/p>\n
Stephan Wyrobisch, experto de PwC en transacciones de mercado de capitales. Ese es el DAX<\/p>\n
desde principios de a\u00f1o en un 12,5 por ciento e incluso lleg\u00f3 a uno en junio<\/p>\n
nuevo m\u00e1ximo hist\u00f3rico. Al mismo tiempo, la volatilidad – tambi\u00e9n un indicador<\/p>\n
por la incertidumbre en el mercado de capitales -actualmente comparativamente bajo-, \u00bfqu\u00e9<\/p>\n
generalmente deber\u00eda favorecer las transacciones.<\/p>\n
“A pesar del buen desempe\u00f1o del \u00edndice en la primera mitad de 2023, el<\/p>\n
Los vol\u00famenes de negociaci\u00f3n fueron bastante bajos y muchos inversores actuaron con mucha cautela. Desde<\/p>\n
Hace unas semanas que venimos observando que los gestores de fondos vuelven a invertir cada vez m\u00e1s en renta variable<\/p>\n
invertir”, explica Wyrobisch.<\/p>\n
La primera mitad m\u00e1s d\u00e9bil de la OPI desde 2020<\/p>\n
Sin embargo, en t\u00e9rminos de OPI, el segundo trimestre fue una decepci\u00f3n: el<\/p>\n
La Bolsa de Valores de Frankfurt no registr\u00f3 una sola Oferta P\u00fablica Inicial (OPI).<\/p>\n
El primer trimestre ya fue mal: con el proveedor de servicios de Internet IONOS<\/p>\n
\u00fanica empresa en bolsa y recaud\u00f3 389 millones de euros.<\/p>\n
Medido por el volumen de emisi\u00f3n, el primer semestre de 2023 es el m\u00e1s d\u00e9bil<\/p>\n
Comienzo del a\u00f1o desde el a\u00f1o 2020 marcado por Corona.<\/p>\n
Sin embargo, a medida que comienza el tercer trimestre, podr\u00eda haber una OPI importante en el mercado.<\/p>\n
Piso de Fr\u00e1ncfort: Thyssenkrupp anunci\u00f3 a mediados de junio que su<\/p>\n
La filial de hidr\u00f3geno Thyssenkrupp Nucera se hizo p\u00fablica antes de las vacaciones de verano<\/p>\n
quiero traer La transacci\u00f3n ha estado en tr\u00e1mite durante mucho tiempo debido a<\/p>\n
dif\u00edciles condiciones de mercado, pero ha sido pospuesto.<\/p>\n
Aumentos de capital a bajo nivel<\/p>\n
En cuanto a las ampliaciones de capital, el segundo trimestre fue poco espectacular:<\/p>\n
Entre abril y junio, seis empresas obtuvieron dinero fresco a trav\u00e9s de una<\/p>\n
Ampliaci\u00f3n de capital (1T 2023: ocho). El volumen de emisi\u00f3n fue de 434 millones de euros<\/p>\n
y, por tanto, significativamente por debajo de la cifra del primer trimestre (1.860 millones de euros).<\/p>\n
La ampliaci\u00f3n de capital de Gerresheimer AG represent\u00f3 la parte del le\u00f3n: La<\/p>\n
Fabricantes de envases farmac\u00e9uticos y cosm\u00e9ticos ya recogieron en abril<\/p>\n
272 millones de euros de esta forma para continuar con su estrategia de crecimiento<\/p>\n
buscar. Segunda ampliaci\u00f3n de capital destacable del segundo trimestre<\/p>\n
Shop Apotheke Europe NV: La comercializadora recaud\u00f3 115 millones de euros<\/p>\n
nuevos fondos para establecer una empresa conjunta con los suizos<\/p>\n
Fondo asistencial sanitario Galencia.<\/p>\n
Las emisiones de capital de deuda est\u00e1n aumentando significativamente<\/p>\n
Las emisiones de capital de deuda ofrecen un rayo de esperanza: tanto el volumen de emisi\u00f3n<\/p>\n
as\u00ed como el n\u00famero de emisiones de bonos de grado de inversi\u00f3n han aumentado en<\/p>\n
se recuper\u00f3 significativamente en la primera mitad de 2023 en comparaci\u00f3n con el a\u00f1o anterior. En comparaci\u00f3n con<\/p>\n
En el mismo per\u00edodo del a\u00f1o anterior, el volumen de emisi\u00f3n aument\u00f3 considerablemente entre enero y junio<\/p>\n
-a 41.900 millones de euros (primer semestre de 2022: 27.600 millones de euros).<\/p>\n
En el grado high yield, en cambio, no se vislumbra recuperaci\u00f3n: este mercado est\u00e1 comprometido<\/p>\n
Inicio de subidas de tipos de inter\u00e9s se desplom\u00f3. En el primer semestre de 2023<\/p>\n
el volumen fue de s\u00f3lo 4.100 millones de euros; 2021 fue en el mismo per\u00edodo<\/p>\n
a 15.100 millones de euros, m\u00e1s del triple.<\/p>\n
“A diferencia del entorno de grado de inversi\u00f3n, actualmente no hay ninguno en el \u00e1rea de alto rendimiento<\/p>\n
Recuperaci\u00f3n significativa a la vista. Tambi\u00e9n a medio plazo, el entorno vol\u00e1til del mercado<\/p>\n
as\u00ed como las altas tasas de inter\u00e9s base y los diferenciales est\u00e1n frenando a los emisores”, dice el<\/p>\n
Evaluaci\u00f3n de Stephan Wyrobisch.<\/p>\n
La salida a bolsa de Nucera como indicador del estado de \u00e1nimo<\/p>\n
De cara a posibles salidas a bolsa en el transcurso del a\u00f1o, Stephan Wyrobisch se muestra<\/p>\n
cautelosamente optimista: “Los mercados parecen haberse estabilizado, en su mayor parte<\/p>\n
las subidas de tipos han quedado atr\u00e1s por el momento y una recesi\u00f3n parece lejana<\/p>\n
Partes del mundo inicialmente evitadas. Los inversores tambi\u00e9n est\u00e1n sobre esta base.<\/p>\n
listo para involucrarse en nuevos temas nuevamente”.<\/p>\n
El experto de PwC conf\u00eda en que tras el par\u00f3n estival un<\/p>\n
Se abre la ventana de tiempo en la que las IPO se pueden completar con \u00e9xito.<\/p>\n
“Por supuesto, una ventana de tiempo favorable que surge a corto plazo solo puede ser<\/p>\n
usar tales emisores que son tempranos e independientes del actual<\/p>\n
prepar\u00f3 el mercado para este paso”, explica Wyrobisch.<\/p>\n
Un indicador importante de la receptividad de los mercados es su opini\u00f3n<\/p>\n
despu\u00e9s de la salida a bolsa prevista de Thyssenkrupp Nucera.<\/p>\n
“Si esta transacci\u00f3n tiene \u00e9xito, estamos seguros de que suceder\u00e1n m\u00e1s<\/p>\n
Las OPI seguir\u00e1n en la segunda mitad del a\u00f1o y principios de 2024″.<\/p>\n
Conclusi\u00f3n del experto en mercado de capitales.<\/p>\n
Sobre el an\u00e1lisis:<\/p>\n
En el “Mercado de Emisiones de Alemania”, PwC analiza todas ellas trimestralmente<\/p>\n
<\/p>\n
Nuevas emisiones de acciones y ampliaciones de capital en la Bolsa de Frankfurt. sobre eso<\/p>\n
Adem\u00e1s, nuevas emisiones de bonos corporativos de emisores alemanes<\/p>\n
grabado. El detalle de los aumentos de capital se basa en informaci\u00f3n de<\/p>\n
Refinitiv, Bloomberg y Capital IQ e incluye transacciones de hasta<\/p>\n
inclusive el 23 de junio de 2023.<\/p>\n
Contacto de prensa:<\/p>\n
Gregor Damm<\/p>\n
Comunicaciones de PwC<\/p>\n
Tel\u00e9fono: +49 151 68857833<\/p>\n
Correo electr\u00f3nico: mailto:gregor.damm@pwc.com<\/p>\n
Material adicional: http:\/\/presseportal.de\/pm\/8664\/5546134<\/p>\n
OET: PwC Alemania<\/p>\n<\/div>\n