{"id":823740,"date":"2023-06-26T02:32:29","date_gmt":"2023-06-26T02:32:29","guid":{"rendered":"https:\/\/teknomers.com\/es\/la-mayor-oferta-publica-inicial-de-china-en-anos-plantea-una-pregunta-de-9-mil-millones-para-goldman-y-sus-rivales\/"},"modified":"2023-06-26T02:32:33","modified_gmt":"2023-06-26T02:32:33","slug":"la-mayor-oferta-publica-inicial-de-china-en-anos-plantea-una-pregunta-de-9-mil-millones-para-goldman-y-sus-rivales","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/teknomers.com\/es\/la-mayor-oferta-publica-inicial-de-china-en-anos-plantea-una-pregunta-de-9-mil-millones-para-goldman-y-sus-rivales\/","title":{"rendered":"La mayor oferta p\u00fablica inicial de China en a\u00f1os plantea una pregunta de $ 9 mil millones para Goldman y sus rivales"},"content":{"rendered":"<p> <br \/>\n<\/p>\n<div>\n<p>Reciba actualizaciones gratuitas de negocios y finanzas de China<\/p>\n<p class=\"article__content-sign-up-topic-description\"><span>Te enviaremos un <i>Resumen diario de myFT<\/i> correo electr\u00f3nico redondeando lo \u00faltimo<!-- --> <!-- -->negocios y finanzas chinas<!-- --> noticias cada ma\u00f1ana.<\/span><\/p>\n<p><iframe class=\"article__content-sign-up-iframe close\" scrolling=\"no\" id=\"signUpIframe\" data-prev-url=\"\/register\/in-article-sign-up?ft-content-uuid=d9eea5f1-688d-4d10-9080-c8ebb9845a2f&amp;concept-id=dd3cc5a2-d14b-4b78-811c-89c387497476\"><\/iframe><\/div>\n<div data-attribute=\"article-content-body\">\n<p>Goldman Sachs, JPMorgan y otros bancos occidentales han pasado meses presionando para trabajar en una de las cotizaciones burs\u00e1tiles m\u00e1s grandes de la historia de China.<\/p>\n<p>La salida a bolsa prevista en Shangh\u00e1i por 9.000 millones de d\u00f3lares de la empresa suiza de productos qu\u00edmicos agr\u00edcolas Syngenta parece ser un billete de ensue\u00f1o para los bancos: una gran empresa internacional que tiene relaciones existentes con instituciones globales.<\/p>\n<p>Pero a medida que la creciente tensi\u00f3n geopol\u00edtica deshace los lazos comerciales entre EE. UU. y China, es posible que los bancos ni siquiera puedan participar, lo que refleja el panorama empresarial que cambia r\u00e1pidamente en la segunda econom\u00eda m\u00e1s grande del mundo. <\/p>\n<p>\u201cQueremos ser parte\u201d de la oferta p\u00fablica inicial, dijo un banquero con sede en Asia en una firma global.  Pero &#8220;siempre tenemos el signo de interrogaci\u00f3n: \u00bfpodremos eventualmente trabajar en esto o no?&#8221;<\/p>\n<p>El propietario de Syngenta durante los \u00faltimos seis a\u00f1os, ChemChina, de propiedad estatal, est\u00e1 en una lista de vigilancia del gobierno de EE. UU. de empresas con estrechos v\u00ednculos con el ej\u00e9rcito de China.  Los bancos globales est\u00e1n preguntando a los abogados y consultores pol\u00edticos si pueden o deben ser parte de la lista, pero la mayor\u00eda no tiene una respuesta clara. <\/p>\n<p>La cotizaci\u00f3n de Syngenta \u201ces la encarnaci\u00f3n de lo dif\u00edcil que es tener \u00e9xito en China desde el punto de vista de los servicios financieros\u201d, dijo Han Lin, jefe de pa\u00eds en China de la firma de asesor\u00eda The Asia Group.<\/p>\n<p>\u201cSi ni siquiera puedes hacer [the IPO of] una firma internacional establecida con una larga historia, \u00bfqu\u00e9 esperanza hay de participar en acuerdos locales?\u201d<\/p>\n<div class=\"n-content-layout\">\n<figure class=\"n-content-picture n-content-layout__container\"><picture><source media=\"screen and (max-width: 490px)\"  data-id=\"https:\/\/api.ft.com\/content\/ee857e19-d2fa-42de-beec-2fd0fc2722fe\" data-original-image-width=\"1540\" data-original-image-height=\"1540\"><\/source><\/picture><figcaption class=\"n-content-picture__caption\" data-has-caption=\"true\">Un invernadero en un centro de biotecnolog\u00eda de Syngenta en Beijing \u00a9 Reuters<\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n<p>Este a\u00f1o, los bancos extranjeros han participado en solo $297 millones en nuevas cotizaciones en China, o el 1,2 por ciento del total, coloc\u00e1ndolos en camino a la participaci\u00f3n m\u00e1s peque\u00f1a del total anual desde que comenzaron a operar en el sector de valores del pa\u00eds en 2009. , seg\u00fan datos de Dealogic.<\/p>\n<p>La congelaci\u00f3n ha sido especialmente dura para los bancos estadounidenses, que no lograron obtener lugares en una sola OPI de China continental en 2023, a pesar de que se recaud\u00f3 un total de $ 26 mil millones este a\u00f1o. <\/p>\n<p>Si tiene \u00e9xito, la oferta p\u00fablica de Syngenta ser\u00e1 la cuarta cotizaci\u00f3n m\u00e1s grande en China continental. <\/p>\n<p>Ha tardado a\u00f1os en materializarse.  ChemChina, que logr\u00f3 la adquisici\u00f3n de salida m\u00e1s grande jam\u00e1s realizada por una empresa china cuando compr\u00f3 Syngenta en 2017, intent\u00f3 incluirla en la lista antes, pero la pandemia lo retras\u00f3. <\/p>\n<p>Este a\u00f1o, Syngenta abandon\u00f3 los planes para cotizar en la junta Star centrada en la tecnolog\u00eda de Shangh\u00e1i despu\u00e9s de que el intercambio lo rechazara sin explicaci\u00f3n. <\/p>\n<p>La compa\u00f1\u00eda finalmente obtuvo la luz verde de un comit\u00e9 de cotizaci\u00f3n de la Bolsa de Valores de Shangh\u00e1i este mes para incluir el 20 por ciento de la compa\u00f1\u00eda en el directorio principal de la bolsa.  Si Syngenta logra su objetivo de recaudar 65.000 millones de yuanes (9.100 millones de d\u00f3lares), se ubicar\u00eda como una de las mayores cotizaciones en la historia de China, seg\u00fan datos de Dealogic.<\/p>\n<div class=\"n-content-layout\">\n<figure class=\"n-content-picture n-content-layout__container\"><picture><source media=\"screen and (max-width: 490px)\"  data-id=\"https:\/\/api.ft.com\/content\/ca00e536-f6e0-4f58-842e-f89bb10920b2\" data-original-image-width=\"539\" data-original-image-height=\"719\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-content\/uploads\/2023\/06\/La-mayor-oferta-publica-inicial-de-China-en-anos-plantea.png\" data-id=\"https:\/\/api.ft.com\/content\/ff0bf9d3-1615-4263-85c2-b3fd1599ae6a\" data-image-type=\"graphic\" data-original-image-width=\"1259\" data-original-image-height=\"899\" alt=\"Gr\u00e1fico de barras de la recaudaci\u00f3n de fondos de la OPI (Rmb bn) que muestra a Syngenta en camino a la cuarta OPI m\u00e1s grande registrada en China continental\"\/><\/source><\/picture><\/figure>\n<\/div>\n<p>Los banqueros de Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley, UBS y HSBC, todos los cuales tienen negocios de banca de inversi\u00f3n en el continente, han estado presionando para obtener roles en la lista, para la cual podr\u00eda comenzar una presentaci\u00f3n itinerante en unas semanas, dijeron varias personas con conocimiento del proceso.<\/p>\n<p>\u201cIncluso dada la relaci\u00f3n entre Estados Unidos y China, seguimos apegados a nuestra estrategia\u201d de atraer inversores internacionales a China, dijo un ejecutivo de uno de los bancos.<\/p>\n<p>Los bancos occidentales se sienten particularmente atra\u00eddos por la cotizaci\u00f3n porque los posicionar\u00eda bien para ganar m\u00e1s negocios si la compa\u00f1\u00eda realizara una cotizaci\u00f3n secundaria en Londres, Z\u00farich o Nueva York, una opci\u00f3n que personas cercanas a la compa\u00f1\u00eda han dicho que todav\u00eda est\u00e1 sobre la mesa.<\/p>\n<p>El principal punto de venta de los bancos globales es su capacidad para atraer inversores internacionales, como fondos de cobertura y fondos soberanos.  \u201cEs una empresa suiza\u201d, dijo un banquero con conocimiento del proceso.  \u201cSi eres un inversionista chino, te gustar\u00eda ver inversiones extranjeras.  Te dar\u00eda m\u00e1s comodidad.<\/p>\n<p>Recientemente, en octubre, bancos como Citi, Morgan Stanley, JPMorgan y HSBC asesoraron a la firma suiza en una emisi\u00f3n de bonos de 500 millones de d\u00f3lares en Hong Kong.<\/p>\n<p>Sin embargo, el prospecto de la oferta p\u00fablica inicial de Syngenta solo est\u00e1 disponible en mandar\u00edn, y ning\u00fan banco occidental ha sido designado p\u00fablicamente ni siquiera para cargos menores.  Syngenta y los bancos se negaron a comentar. <\/p>\n<p>En 2021, cuando las restricciones de Covid-19 impidieron que los banqueros occidentales de alto nivel viajaran al continente para hacer presentaciones en persona, Syngenta nombr\u00f3 a China International Capital Corporation, Bank of China International y CITIC Securities como los principales suscriptores y distribuidores principales.<\/p>\n<p>Un problema para los bancos occidentales son las posibles complicaciones de la ampliaci\u00f3n de las sanciones estadounidenses. <\/p>\n<p>ChemChina est\u00e1 en una lista de la Oficina de Control de Activos Extranjeros de EE. UU., presentada durante la presidencia de Donald Trump y enmendada bajo la administraci\u00f3n de Biden, que impide que los inversores estadounidenses compren o vendan valores p\u00fablicos en empresas que cotizan en bolsa que, seg\u00fan Washington, son parte de un complejo militar-industrial chino.<\/p>\n<p>Syngenta no est\u00e1 en la lista y, como entidad separada, no est\u00e1 cubierta por las restricciones de ChemChina, lo que significa que los bancos no tienen impedimentos legales para asesorarlo, dijo Benjamin Kostrzewa, ex asesor general adjunto de la Oficina del Representante Comercial de EE. UU. y abogado de Hogan Lovells en Hong Kong.<\/p>\n<p>\u201cPero podr\u00eda generar cierto escrutinio por parte de los formuladores de pol\u00edticas en Washington que est\u00e1n ansiosos por evitar que las empresas estadounidenses apoyen a las empresas asociadas con el ej\u00e9rcito chino\u201d.<\/p>\n<p>No est\u00e1 claro si los bancos occidentales, especialmente los estadounidenses, podr\u00e1n avanzar lo suficiente en el proceso como para tener que preocuparse por tales cuestiones.<\/p>\n<p>Los ejecutivos de dos firmas estadounidenses dijeron que tomar\u00edan las decisiones finales sobre si pueden actuar sobre el acuerdo si realmente obtienen mandatos de la compa\u00f1\u00eda para hacerlo.<\/p>\n<p>Mientras tanto, sus banqueros con sede en Asia est\u00e1n atrapados en el limbo.  \u201c\u00bfLo lanzamos al 100 por ciento con todo adentro, o al 80 por ciento de [our ability]?\u201d  dijo uno de los banqueros.  &#8220;Probablemente no estar\u00edas todo adentro&#8221;.<\/p>\n<p><em>Informaci\u00f3n adicional de Arjun Neil Alim en Londres<\/em><\/p>\n<\/div>\n<p><br \/>\n<br \/><a href=\"https:\/\/www.ft.com\/content\/d9eea5f1-688d-4d10-9080-c8ebb9845a2f\" rel=\"nofollow noopener\" target=\"_blank\">ttn-es-56<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Reciba actualizaciones gratuitas de negocios y finanzas de China Te enviaremos un Resumen diario de myFT correo electr\u00f3nico<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":823741,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[2],"tags":[205,73,7120,3134,1826,1941,327,1817,18,9837,317,911,5803,251,158],"class_list":["post-823740","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-general","tag-anos","tag-china","tag-goldman","tag-inicial","tag-mayor","tag-mil","tag-millones","tag-oferta","tag-para","tag-plantea","tag-pregunta","tag-publica","tag-rivales","tag-sus","tag-una"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/823740","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=823740"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/823740\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/823741"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=823740"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=823740"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=823740"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}