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\u2022 La cartera de The Daily Journal Corporation ha cambiado poco a lo largo de los a\u00f1os.
\n\u2022 Una relaci\u00f3n de confianza con los directores generales de las empresas es central
\n\u2022 Inversiones dise\u00f1adas para el largo plazo <\/p>\n
Seg\u00fan Charlie Munger, la mejor estrategia de inversi\u00f3n es la siguiente: “Es mejor hacer algunas apuestas grandes y luego sentarse y esperar. Matem\u00e1ticamente hablando, hay muchas ventajas en no hacer nada aqu\u00ed. O, para decirlo de manera m\u00e1s v\u00edvida, si haces algunas grandes compa\u00f1\u00edas compradas, entonces puedes sentarte con seguridad en tu trasero”, dijo, seg\u00fan lo cit\u00f3 la revista de banca privada. Desde entonces, el socio comercial de Warren Buffett desde hace mucho tiempo renunci\u00f3 como presidente de su compa\u00f1\u00eda, el Daily Journal Corporation, pero a\u00fan forma parte de la junta.
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Una mirada a la cartera del Daily Journal Corporation en el primer trimestre de 2023 tambi\u00e9n muestra consistencia: con activos bajo administraci\u00f3n de USD 160,982 millones, el valor total de las inversiones ha ca\u00eddo dr\u00e1sticamente debido a las condiciones del mercado, pero las posiciones en el dep\u00f3sito de Munger se han mantenido sin cambios (al 31 de marzo de 2023). Marzo de 2023). Se trata de participaciones en US Bancorp (con 140.000 acciones), el competidor de Amazon Alibaba (con 300.000 acciones), Wells Fargo (con 1.591.800 acciones) y Bank of America. Munger ha tenido las 2.300.000 acciones de Bank of America desde 2013 sin ajustes.<\/p>\n
Sin embargo, las inversiones m\u00e1s valiosas de su vida fueron otras: en una entrevista con el Financial Times, el vicepresidente de Berkshire Hathaway, Charlie Munger, dijo que en realidad solo hab\u00eda ganado dinero con cuatro inversiones en su vida: Berkshire Hathaway, Costco, un fondo de Himalaya Capital y Afton Properties de Li Lu.
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El \u00e9xito de Berkshire Hathaway sigue intacto: en el \u00faltimo trimestre, la empresa registr\u00f3 ventas por 85.390 millones de d\u00f3lares estadounidenses, lo que corresponde a un aumento del 20,59 por ciento en comparaci\u00f3n con el mismo trimestre del a\u00f1o pasado. Una parte integral de la estrategia a largo plazo son las ganancias por dividendos en la cartera de Berkshire Hathaway para protegerse contra la inflaci\u00f3n. Por ejemplo, seg\u00fan los c\u00e1lculos de Dow Jones, Warren Buffett gana personalmente alrededor de 5.700 millones de d\u00f3lares estadounidenses al a\u00f1o con sus acciones de Berkshire solo por dividendos.
Recientemente, Costco no cumpli\u00f3 con las expectativas en t\u00e9rminos de ventas y ganancias trimestrales y pudo aumentar las ventas en un 2 por ciento a 53,650 millones de d\u00f3lares estadounidenses en comparaci\u00f3n con el resultado del a\u00f1o anterior.
Entre las participaciones de Himalaya Capital se encuentran aproximadamente H-Shares del l\u00edder mundial en el mercado de equipos ferroviarios CRRC. El fondo tambi\u00e9n invierte en Tencent. La aplicaci\u00f3n china Tencent se considera una “s\u00faper aplicaci\u00f3n” que combina las funciones de Facebook, WhatsApp, Netflix, Uber y PayPal. Pero tambi\u00e9n hay grandes participaciones en East West Bancorp y Bank of America en la cartera.
Actualmente, sin embargo, Charlie Munger considera que el entorno de inversi\u00f3n es cada vez m\u00e1s dif\u00edcil. Una cartera diversificada ya no es una “t\u00e1ctica infalible”. Por lo tanto, Munger aconseja a los j\u00f3venes inversionistas que observen m\u00e1s de cerca, ya que los d\u00edas en que se pod\u00edan lograr rendimientos anuales promedio del 10 por ciento con inversiones a largo plazo han terminado.<\/p>\n Redacci\u00f3n finanzen.net<\/p>\n Este texto es solo para fines informativos y no constituye una recomendaci\u00f3n de inversi\u00f3n.finanzen.net GmbH excluye cualquier derecho a recurso. – en mi propio nombre –<\/p>\n <\/p>\n
El apalancamiento debe estar entre 2 y 20<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n Sin datos<\/p>\n<\/div>\n <\/p>\n
\nBerkshire Hathaway<\/strong>: Charlie Munger ha presidido el conglomerado Berkshire Hathaway desde 1978 junto a Warren Buffett. Debido a sus muchas similitudes, Charlie Munger a menudo se ha referido como el “alter ego” de Warren Buffett. Los dos administradores de activos est\u00e1n unidos por una amistad que ha durado d\u00e9cadas y se dice que comenz\u00f3 durante un almuerzo en 1959.\n<\/p>\n
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\nAcciones de Costco<\/strong>: Charlie Munger ha sido miembro de la junta del minorista Costco desde 1997. En la reuni\u00f3n de accionistas del Daily Journal en febrero de este a\u00f1o, Munger dijo: “Me encanta todo lo relacionado con Costco. Estoy totalmente enganchado y nunca vender\u00e9 una acci\u00f3n”, seg\u00fan Yahoo Finance!. En una reuni\u00f3n anterior de accionistas, dijo que deseaba que Estados Unidos pudiera funcionar tan bien como Costco. Si bien Berkshire Hathaway se deshizo de sus participaciones en Costco en 2020, Munger mantuvo su inter\u00e9s personal y ten\u00eda 196 095 acciones de Costco hasta noviembre del a\u00f1o pasado. Esto lo convierte en el mayor accionista individual despu\u00e9s del director ejecutivo Craig Jelinek. El jefe de Costco describi\u00f3 a Munger a Yahoo Finance!, en parte debido a su ingenio casi legendario y su memoria fotogr\u00e1fica como un gran activo para el grupo.
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Sin embargo, los analistas de TipRanks son optimistas para el grupo de bienes de consumo: 19 analistas ponen las acciones en “comprar” y 7 en “esperar”. Costco tambi\u00e9n se encuentra entre las “30 acciones para 2025” de Morgan Stanley. Los analistas ven ventajas competitivas a largo plazo y buenos rendimientos.
\n<\/p>\n Himalaya Capital y Afton Properties: personalidades ejecutivas <\/h2>\n
\nLa capital del Himalaya de Li Lu<\/strong>: El inversor con sede en Seattle Li Lu sigue los principios de inversi\u00f3n de valor de las leyendas de los inversores Warren Buffett y Charlie Munger con su fondo Himalaya Capital. No se est\u00e1 concentrando en los EE. UU., sino en el mercado asi\u00e1tico, principalmente en China. La estrategia de inversi\u00f3n se centra en empresas con gran potencial de crecimiento y gesti\u00f3n de confianza. Durante a\u00f1os, Li Lu fue visto como un posible sucesor de Buffett y Munger en Berkshire Hathaway, y su fondo es una de las principales inversiones de Munger.
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\nPropiedades Afton<\/strong>: Afton Properties ha construido una cartera de bienes ra\u00edces valuada en alrededor de $1.2 mil millones en los \u00faltimos a\u00f1os y, m\u00e1s notablemente, el a\u00f1o pasado agreg\u00f3 m\u00e1s unidades residenciales en California que cualquier otra compa\u00f1\u00eda. Seg\u00fan The Straits Time, ni los directores gerentes de Afton Properties, Avi Mayer y Reuven Gradon, ni Charlie Munger han anunciado el tama\u00f1o de la participaci\u00f3n del inversionista estrella en la enorme cartera de bienes ra\u00edces. Se sabe que Munger invirti\u00f3 en la empresa del joven Avi Mayer, a quien conoci\u00f3 por casualidad, hace m\u00e1s de 15 a\u00f1os. Hoy en d\u00eda, la compa\u00f1\u00eda se ha convertido en una fuerza inmobiliaria, comprando agresivamente edificios de apartamentos en California; seg\u00fan los informes de los medios, los inversores incluso est\u00e1n dispuestos a pagar en efectivo por los complejos de apartamentos.<\/p>\n
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