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WE Soda ha abandonado los planes para una oferta p\u00fablica inicial en Londres de 7.500 millones de d\u00f3lares en un nuevo golpe a los mercados de capitales de renta variable del Reino Unido que han luchado por atraer cotizaciones de primera l\u00ednea en los \u00faltimos a\u00f1os. <\/p>\n
El grupo con sede en el Reino Unido, que es el mayor productor de ceniza de soda natural del mundo, culp\u00f3 de la decisi\u00f3n a la “extrema cautela de los inversores en Londres” que le impidi\u00f3 obtener la valoraci\u00f3n que hab\u00eda buscado lograr. <\/p>\n
En un comunicado el mi\u00e9rcoles, el director ejecutivo de WE Soda, Alasdair Warren, dijo que “los inversores, particularmente en el Reino Unido, siguen siendo extremadamente cautelosos con respecto al mercado de OPI”.<\/p>\n
WE Soda, que tiene dos sitios de producci\u00f3n en Turqu\u00eda y hab\u00eda planeado convertirse en un “pez gordo” en el mercado de capitales relativamente m\u00e1s peque\u00f1o de Londres, cancel\u00f3 su flotaci\u00f3n planificada despu\u00e9s de descubrir que el mercado buscaba pagar aproximadamente un 30 por ciento menos de lo que esperaba. , seg\u00fan tres personas familiarizadas con el asunto.<\/p>\n
El carbonato de sodio se utiliza en procesos industriales como la producci\u00f3n de vidrio y es un componente de productos que van desde bater\u00edas hasta detergentes.<\/p>\n
La cotizaci\u00f3n de la compa\u00f1\u00eda, controlada por el magnate industrial y de medios turco Turgay Ciner, iba a ser la mayor salida a bolsa del Reino Unido de 2023 y el grupo esperaba unirse al FTSE 100. <\/p>\n
Sin embargo, una persona familiarizada con el asunto dijo que los altos ejecutivos de la compa\u00f1\u00eda hab\u00edan manejado mal las conversaciones con los inversionistas, lo que agrav\u00f3 las preocupaciones de que la gerencia no tuviera acciones en el grupo. Antes de unirse a WE Soda, Warren trabaj\u00f3 como banquero s\u00e9nior de mercados de capital en Goldman Sachs y Deutsche Bank en Londres.<\/p>\n
\n\nEsta pregunta es este tema de la cautela en t\u00e9rminos del mercado de OPI y ‘qu\u00e9 descuento’ exigen por esa cautela<\/p>\n<\/p><\/div>\n<\/blockquote>\n
La decisi\u00f3n de WE Soda de retirarse de la OPI del Reino Unido es el \u00faltimo rev\u00e9s para el mercado de valores de Londres, que ha tenido problemas en los \u00faltimos a\u00f1os debido a que las grandes empresas han optado por cotizar en lugares importantes como Wall Street. Solo hubo cuatro cotizaciones en Londres en el primer trimestre, recaudando solo \u00a3 81 millones, el sexto peor trimestre para las OPI en la capital del Reino Unido desde 1995. <\/p>\n
Londres ha sufrido el hecho de que otras grandes empresas industriales retiraron sus cotizaciones en los \u00faltimos a\u00f1os debido a las turbulentas condiciones del mercado. En 2021, el grupo de capital privado Advent explor\u00f3 hacer p\u00fablico al proveedor de piezas de f\u00e1brica Rubix en Londres, recaudando 850 millones de euros antes de descartar los planes. <\/p>\n
Mientras tanto, Arm, el dise\u00f1ador de chips, rechaz\u00f3 una apelaci\u00f3n del gobierno para cotizar en el Reino Unido y CRH, el grupo de materiales de construcci\u00f3n m\u00e1s grande del mundo, planea cambiar su cotizaci\u00f3n a Wall Street.<\/p>\n
El colapso de la cotizaci\u00f3n de WE Soda es un rev\u00e9s para las ambiciones de Rishi Sunak de mejorar la reputaci\u00f3n de Londres como destino de grandes OPI.<\/p>\n
Pero los funcionarios del gobierno insistieron en que la decisi\u00f3n no fue un duro golpe para la reputaci\u00f3n de la Ciudad, y se\u00f1alaron que en los \u00faltimos meses hubo un per\u00edodo de baja emisi\u00f3n en la mayor\u00eda de los principales mercados. <\/p>\n
Un banquero familiarizado con el proceso de WE Soda dijo que los inversores no estaban preparados para comprar al precio que buscaba la empresa, a pesar de la generosa oferta de pagar m\u00e1s de 500 millones de d\u00f3lares en dividendos. <\/p>\n
\u201cLa transacci\u00f3n fue posible pero a un nivel de precio en el que el propietario no iba a hacerlo\u201d, dijo la persona. “No deber\u00edamos cancelar todo el mercado de OPI, pero es bastante dif\u00edcil”.<\/p>\n
Warren le dijo al Financial Times el martes que la compa\u00f1\u00eda hab\u00eda recibido un inter\u00e9s “enorme”, celebrando alrededor de 300 reuniones de inversores.<\/p>\n
Dijo que WE Soda hab\u00eda enfrentado tres desaf\u00edos con los inversionistas: malas condiciones del mercado de OPI, poca comprensi\u00f3n de la industria del carbonato de sodio y convencerlos de la sostenibilidad de sus m\u00e1rgenes en los pr\u00f3ximos a\u00f1os.<\/p>\n
\u201cEsta pregunta es este tema de precauci\u00f3n en t\u00e9rminos del mercado de OPI y ‘qu\u00e9 descuento’ exigen por esa precauci\u00f3n\u201d, dijo.<\/p>\n
En respuesta a la noticia, el ministro de la ciudad, Andrew Griffith, dijo: \u201cSeguimos atrayendo a algunas de las empresas m\u00e1s innovadoras y m\u00e1s grandes del mundo y las empresas tendr\u00e1n caracter\u00edsticas \u00fanicas y razones competitivas para cotizar en los mercados de capital de todo el mundo.<\/p>\n
\u201cEl Reino Unido est\u00e1 llevando adelante reformas ambiciosas a las reglas que rigen sus mercados de capital, incluso a trav\u00e9s de las Reformas de Edimburgo para aprovechar nuestro \u00e9xito continuo como el principal centro de inversi\u00f3n de Europa y el segundo m\u00e1s grande a nivel mundial\u201d.<\/p>\n