\n<\/p>\n
Nasdaq est\u00e1 adquiriendo la empresa de software de riesgo financiero Adenza por 10.500 millones de d\u00f3lares en el acuerdo m\u00e1s grande de su historia, ya que los grandes operadores de bolsa del mundo se expanden m\u00e1s all\u00e1 de sus unidades principales hacia flujos de ingresos m\u00e1s estables, como datos y gesti\u00f3n de riesgos.<\/p>\n
El grupo de Nueva York dijo el lunes que la compra en efectivo y acciones del grupo de capital privado Thoma Bravo mejorar\u00eda “significativamente” las ofertas de Nasdaq en tecnolog\u00eda regulatoria, cumplimiento y gesti\u00f3n de riesgos.<\/p>\n
Las acciones en la bolsa, mejor conocida como la casa de cotizaci\u00f3n de nombres como Apple y Meta, bajaron casi un 13 por ciento en el comercio del mediod\u00eda y Standard & Poor’s rebaj\u00f3 un escal\u00f3n a triple B. <\/p>\n
Adena Friedman, directora ejecutiva de Nasdaq, le dijo al Financial Times que Nasdaq se acerc\u00f3 a Thoma Bravo y que el acuerdo ayudar\u00eda a los bancos a hacer frente a las crecientes demandas de cumplimiento y regulaci\u00f3n. <\/p>\n
Adenza incluye las marcas AxiomSL y Calypso Technology, dos nombres bien establecidos en la tecnolog\u00eda detr\u00e1s de los mercados de capitales. \u201cEs una gran combinaci\u00f3n estrat\u00e9gica y financiera\u201d, agreg\u00f3. <\/p>\n
El acuerdo se produce cuando competidores como London Stock Exchange Group e Intercontinental Exchange han comprado empresas centradas en datos y software. <\/p>\n
Antes del anuncio del lunes, las acciones de Nasdaq hab\u00edan ca\u00eddo casi un 10 por ciento en los \u00faltimos seis meses, por debajo del rendimiento de bolsas rivales como ICE, CME Group y LSE, que han ganado entre un 5 y un 17 por ciento. <\/p>\n
Otros grandes grupos burs\u00e1tiles han comprado empresas de firmas de capital privado en los \u00faltimos a\u00f1os, ya que buscan reducir su exposici\u00f3n a las condiciones comerciales vol\u00e1tiles y crear productos m\u00e1s all\u00e1 de ofrecer a las empresas acceso al capital. <\/p>\n
En el primer trimestre, los ingresos de la unidad de soluciones de Nasdaq, en la que se ubicar\u00e1 Adenza, crecieron un 5 % y representaron el 71 % de sus ingresos netos de $914 millones, frente al crecimiento del 3 % de su negocio comercial, que ser\u00e1 inferior al 25 %. por ciento de los ingresos totales despu\u00e9s del acuerdo.<\/p>\n
El acuerdo equivale a 31 veces las ganancias esperadas de Adenza antes de intereses, impuestos, depreciaci\u00f3n y amortizaci\u00f3n y ahorro de costos este a\u00f1o, dijeron analistas de Jefferies.<\/p>\n
Thoma Bravo construy\u00f3 Adenza al comprar la firma de software Calypso en 2021 por $3.700 millones y combinarla con AxiomSL, una compa\u00f1\u00eda de software de cumplimiento que hab\u00eda adquirido en 2020 por un precio informado de alrededor de $2.000 millones.<\/p>\n
Est\u00e1 previsto que reciba 5.750 millones de d\u00f3lares en efectivo de Nasdaq y una participaci\u00f3n accionaria de alrededor del 15 por ciento en la empresa, con un valor de casi 5.000 millones de d\u00f3lares al precio de cierre del viernes.<\/p>\n
El grupo de capital privado de California se especializa en acuerdos de software y administra $ 127 mil millones en activos. Hace tres a\u00f1os, vendi\u00f3 el especialista en software hipotecario Ellie Mae a ICE por 11.000 millones de d\u00f3lares en uno de los acuerdos de capital privado m\u00e1s exitosos de los \u00faltimos a\u00f1os.<\/p>\n
\u201cEstamos entusiasmados de convertirnos en un accionista estrat\u00e9gico de Nasdaq\u201d, dijo Holden Spaht, socio gerente de Thoma Bravo que lider\u00f3 la inversi\u00f3n del grupo. Spaht tambi\u00e9n se unir\u00e1 a la junta directiva de Nasdaq.<\/p>\n
Nasdaq recaudar\u00e1 alrededor de 5.900 millones de d\u00f3lares en nueva deuda de un grupo de bancos liderado por sus asesores Goldman Sachs y JPMorgan para financiar la compra de Adenza. <\/p>\n
S&P rebaj\u00f3 su calificaci\u00f3n en funci\u00f3n del aumento del tama\u00f1o de la deuda despu\u00e9s del acuerdo. Describi\u00f3 el acuerdo como “notable” para Nasdaq, aunque “no transformacional”. \u201cSin embargo, no creemos que cambie significativamente la fortaleza relativa de Nasdaq frente a sus pares clave. . . En muchos aspectos, vemos la adquisici\u00f3n como una continuaci\u00f3n de la estrategia existente de Nasdaq\u201d, dijeron sus analistas.<\/p>\n
Se espera que el acuerdo resulte en que Nasdaq retenga su estado de grado de inversi\u00f3n, pero tiene como objetivo reducir su deuda de 4,7 veces las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciaci\u00f3n y amortizaci\u00f3n despu\u00e9s de la adquisici\u00f3n a un ebitda planificado de 3,3 veces. Nasdaq dijo que impulsar\u00eda el crecimiento de las ganancias por acci\u00f3n al final del segundo a\u00f1o de su propiedad.<\/p>\n
Friedman dijo que los accionistas quer\u00edan \u201cdar un paso atr\u00e1s y comprender el negocio, nuestro perfil financiero general y nuestra capacidad para reducir el apalancamiento, y tenemos total confianza en nuestra capacidad para hacerlo\u201d.<\/p>\n
Se esperaba que Adenza generara $590mn en ingresos y $300mn en flujo de efectivo este a\u00f1o, dijo Nasdaq.<\/p>\n
Qatalyst Partners fue el principal asesor financiero de Thoma Bravo. Goldman Sachs fue el principal asesor financiero de Nasdaq.<\/p>\n<\/div>\n