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Goldman Sachs se vio afectado por un aumento en la morosidad de los pr\u00e9stamos inmobiliarios comerciales en el primer trimestre, impulsado en parte por la negativa de Elon Musk a pagar el alquiler de Twitter. <\/p>\n
El valor de los pr\u00e9stamos a prestatarios de bienes ra\u00edces comerciales (CRE) atrasados \u200b\u200ben los pagos aument\u00f3 un 612 por ciento en el primer trimestre a $ 840 millones, seg\u00fan informes presentados por la entidad bancaria autorizada de Goldman ante la Comisi\u00f3n Federal de Seguros de Dep\u00f3sitos de EE. UU.<\/p>\n
Eso fue mucho m\u00e1s alto que el aumento en los pr\u00e9stamos CRE en mora informados por toda la industria bancaria de EE. UU., que aumentaron un 30 por ciento durante el mismo per\u00edodo a poco m\u00e1s de $ 12 mil millones, seg\u00fan Bankingregdata.com, que recopila los informes de la FDIC. <\/p>\n
El aumento de la morosidad en el negocio de captaci\u00f3n de dep\u00f3sitos de Goldman se produce en un momento en que los bancos rivales advierten sobre las crecientes p\u00e9rdidas en pr\u00e9stamos inmobiliarios comerciales, la mayor\u00eda de los cuales est\u00e1n vinculados a edificios de oficinas y se hicieron antes de que la pandemia introdujera un trabajo desde casa. cultura. <\/p>\n
Goldman tiene mucha menos exposici\u00f3n a los pr\u00e9stamos inmobiliarios comerciales que sus rivales m\u00e1s grandes. Al final del primer trimestre, ten\u00eda US$8.400 millones en pr\u00e9stamos pendientes respaldados por propiedades comerciales, seg\u00fan el informe de la FDIC. Wells Fargo ten\u00eda $ 91 mil millones y Bank of America ten\u00eda $ 60 mil millones. <\/p>\n
Sin embargo, el aumento de la morosidad es otra se\u00f1al de las frustraciones que ha enfrentado el banco al tratar de diversificar su negocio lejos de su enfoque tradicional en acuerdos y transacciones. <\/p>\n
Goldman formaba parte de un grupo de bancos, incluidos Citigroup y Deutsche Bank, que prestaron 1700 millones de d\u00f3lares a Columbia Property, un fideicomiso de inversi\u00f3n en bienes ra\u00edces, contra siete edificios de oficinas en San Francisco y Nueva York, incluidos dos que albergan grandes oficinas para Twitter. <\/p>\n
Twitter dej\u00f3 de pagar el alquiler en noviembre y Elon Musk, el multimillonario propietario de la red social, les dijo a los empleados que no tiene la intenci\u00f3n de reiniciar los pagos ni cubrir las cuotas atrasadas, seg\u00fan las demandas. Columbia Property, que est\u00e1 demandando a Twitter por los pagos atrasados, dej\u00f3 de pagar el pr\u00e9stamo en febrero. Columbia Property se neg\u00f3 a comentar. Twitter, que ha adoptado una pol\u00edtica de no responder a la prensa, no pudo ser contactado para hacer comentarios.<\/p>\n
Dada la exposici\u00f3n relativamente peque\u00f1a de Goldman al sector, los pr\u00e9stamos incobrables no tendr\u00e1n un impacto material en sus ganancias. \u201cLos pr\u00e9stamos no son tan importantes para Goldman\u201d, dice Christopher Kotowski, analista bancario de Oppenheimer. Los pr\u00e9stamos inmobiliarios comerciales representan menos del 20 por ciento de la cartera total de pr\u00e9stamos del banco, seg\u00fan los propios c\u00e1lculos de Goldman. <\/p>\n
A\u00fan as\u00ed, m\u00e1s del 10 por ciento de sus pr\u00e9stamos CRE mantenidos en su filial bancaria, que representa el 90 por ciento de sus pr\u00e9stamos totales, est\u00e1n en alg\u00fan tipo de morosidad, seg\u00fan Bankingregdata.com, mientras que la morosidad promedio en sus pares es menor. del 1 por ciento. <\/p>\n
En presentaciones ante la SEC y conversaciones con inversionistas, Goldman define sus pr\u00e9stamos CRE de manera m\u00e1s amplia e incluye pr\u00e9stamos otorgados a firmas de inversi\u00f3n que compran y venden deuda inmobiliaria, as\u00ed como pr\u00e9stamos utilizados para agrupar pr\u00e9stamos CRE en valores de inversi\u00f3n. <\/p>\n
En ese criterio, la morosidad es m\u00e1s baja, pero a\u00fan m\u00e1s alta que la de sus pares. \u201cSi observa la totalidad de nuestras actividades de pr\u00e9stamos inmobiliarios comerciales, nuestra tasa de morosidad est\u00e1 por debajo del 2 por ciento\u201d, dijo Goldman.<\/p>\n
Sin embargo, la FDIC coloca estos pr\u00e9stamos, que tienden a tener tasas de incumplimiento mucho m\u00e1s bajas, en una categor\u00eda diferente. <\/p>\n
Goldman, que se convirti\u00f3 en un banco regulado a ra\u00edz de la crisis financiera, ha pasado la \u00faltima d\u00e9cada destinando m\u00e1s recursos a los pr\u00e9stamos. La firma ahora tiene casi $180 mil millones en pr\u00e9stamos bancarios pendientes, frente a los $3 mil millones de hace una d\u00e9cada.<\/p>\n
En 2020, Goldman dijo que los pr\u00e9stamos corporativos eran una de las prioridades de la empresa. \u201cEstamos adoptando el modelo bancario\u201d, dijo el entonces director financiero, Stephen Scherr, durante una presentaci\u00f3n a inversionistas. \u201cCreemos que esto ser\u00e1 una fuente importante de crecimiento futuro para la empresa\u201d.<\/p>\n
El banco se ha beneficiado de tasas de inter\u00e9s m\u00e1s altas, con ganancias en su entidad crediticia que aumentaron a $ 3.7 mil millones en el primer trimestre, un m\u00e1ximo hist\u00f3rico y un aumento del 20 por ciento con respecto al mismo per\u00edodo del a\u00f1o pasado. <\/p>\n
No obstante, la cartera de pr\u00e9stamos m\u00e1s grande tambi\u00e9n es una fuente de p\u00e9rdidas potenciales dada la voluntad de Goldman de prestar a prestatarios corporativos m\u00e1s riesgosos en comparaci\u00f3n con sus rivales. Un poco m\u00e1s del 65 por ciento de sus pr\u00e9stamos comerciales son para prestatarios “basura” sin una calificaci\u00f3n crediticia de grado de inversi\u00f3n, en comparaci\u00f3n con el 28 por ciento y el 17 por ciento para JPMorgan Chase y Citi, respectivamente. <\/p>\n
El volumen total de pr\u00e9stamos morosos de Goldman, seg\u00fan datos de la FDIC, salt\u00f3 a 3.200 millones de d\u00f3lares al final del primer trimestre, o alrededor del 2% de sus pr\u00e9stamos pendientes, frente a los 2.400 millones de d\u00f3lares de hace un a\u00f1o.<\/p>\n
La mayor\u00eda de ellos est\u00e1n vinculados a tarjetas de cr\u00e9dito y otros pr\u00e9stamos de consumo, que representan alrededor del 65 por ciento de sus provisiones para p\u00e9rdidas crediticias, seg\u00fan Bankregdata.com. <\/p>\n
Goldman se\u00f1al\u00f3 a principios de este a\u00f1o su intenci\u00f3n de retirarse de los pr\u00e9stamos a los consumidores mediante la venta de $ 1 mil millones de pr\u00e9stamos vinculados a su banco de consumo Marcus. <\/p>\n
David Fanger, que sigue a Goldman para la firma de calificaci\u00f3n de bonos Moody’s Investors Service, dijo: “Aunque su apetito por el riesgo puede ser mayor que el de otras firmas, generalmente son m\u00e1s proactivos en la gesti\u00f3n de riesgos”.<\/p>\n<\/div>\n