Algunos de los nombres m\u00e1s conocidos de la industria financiera est\u00e1n construyendo sus propias plataformas de negociaci\u00f3n de mercados digitales, apostando a que los administradores de fondos preferir\u00e1n marcas familiares y confiables a los intercambios de criptomonedas opacos que dominan el sector.<\/p>\n
Standard Chartered, Nomura y Charles Schwab se encuentran entre las instituciones financieras tradicionales que est\u00e1n creando o respaldando empresas criptogr\u00e1ficas nuevas e independientes, incluidos grupos de intercambio y custodia que pueden manejar tokens digitales como bitcoin y ether.<\/p>\n
Las empresas establecidas est\u00e1n apostando a que los administradores de fondos todav\u00eda est\u00e1n interesados \u200b\u200b\u200b\u200ben el comercio de criptomonedas, incluso despu\u00e9s de que los precios se desplomaran el a\u00f1o pasado y una serie de empresas, incluido el intercambio de criptomonedas FTX y los prestamistas Celsius y Voyager, fracasaron. <\/p>\n
Para los administradores de activos, los colapsos han subrayado los riesgos de poner dinero en negocios que en gran medida no est\u00e1n regulados y enfrentan dudas sobre su transparencia. Muchos exigen garant\u00edas de que su dinero est\u00e1 seguro antes de comenzar a operar con criptomonedas.<\/p>\n
\u201cLos grandes inversores institucionales tradicionales con pedigr\u00ed definitivamente prefieren tratar con contrapartes que saben que han existido durante a\u00f1os y han sido reguladas en el sentido tradicional\u201d, dijo Gautam Chhugani, analista senior de activos digitales globales en Bernstein.<\/p>\n
El atractivo de las criptomonedas se produce despu\u00e9s de que el precio de las monedas populares bitcoin y ether aumentaron alrededor de un 68 % y un 56 %, respectivamente, este a\u00f1o, en comparaci\u00f3n con un aumento del 8,8 % en el \u00edndice mundial MSCI.<\/p>\n
\u201cMuchos jugadores institucionales est\u00e1n probando diferentes partes de la actividad para probar las aguas, acumular un poco de experiencia en el mercado pero tambi\u00e9n. . . asegur\u00e1ndonos de que tengan una opci\u00f3n para seguir creciendo\u201d, dijo Alexandre Birry, director de an\u00e1lisis de servicios financieros de S&P Global Ratings.<\/p>\n
Los reci\u00e9n llegados est\u00e1n irrumpiendo en un mercado dominado por empresas como Binance y Coinbase, que tienen sus propios clientes institucionales. <\/p>\n
Pero est\u00e1n apostando a que su experiencia en la industria financiera y su reputaci\u00f3n, indemnes por la ola de criptoesc\u00e1ndalos y las acciones de cumplimiento de los reguladores de EE. UU., resultar\u00e1n persuasivas.<\/p>\n
El corredor Charles Schwab y los creadores de mercado Citadel Securities y Virtu Financial se encuentran entre los grupos que respaldan a EDX Markets, mientras que el prestamista brit\u00e1nico Standard Chartered ha respaldado a la bolsa Zodia Markets y la casa de custodia Zodia Custody. <\/p>\n
\u201cQuer\u00edan crear un intercambio en el que se sintieran c\u00f3modos operando\u201d, dijo Jamil Nazarali, jefe de EDX Markets y exejecutivo de Citadel Securities.<\/p>\n
La infraestructura que est\u00e1n construyendo las grandes instituciones es marcadamente diferente a la estructura original de la criptoindustria. Los ejecutivos de Wall Street est\u00e1n dispuestos a separar las unidades comerciales, como la negociaci\u00f3n, de la custodia, como una forma de reducir el riesgo y los posibles conflictos de intereses. <\/p>\n
El colapso de la firma de intercambio y comercio FTX de Sam Bankman-Fried, Alameda Research, que estaban estrechamente entrelazados, ha sacado a la luz esas preocupaciones.<\/p>\n
La custodia, donde los activos se almacenan de forma segura para proteger los fondos de pirater\u00eda o robo, se ha convertido en la forma m\u00e1s sencilla para que los grupos financieros tradicionales aumenten su presencia criptogr\u00e1fica. <\/p>\n
“No quiero que mi custodia est\u00e9 a cargo de la misma persona que mi intercambio”, dijo Michael Safai, cofundador de la firma comercial Dexterity Capital, y agreg\u00f3 que la medida en que algunas empresas no separaron tales funciones “no es atrayente, e incluso un poco inquietante\u201d.<\/p>\n
BNY Mellon y Fidelity ya tienen sus propios brazos de custodia de activos digitales y la bolsa de valores estadounidense Nasdaq est\u00e1 esperando la aprobaci\u00f3n de los reguladores estadounidenses para lanzar su propio servicio.<\/p>\n
Una encuesta de 250 administradores de activos publicada este mes por la consultora EY-Parthenon encontr\u00f3 que la mitad de ellos cambiar\u00eda de un grupo nativo de criptomonedas a una empresa con respaldo tradicional que ofrece los mismos servicios. Adem\u00e1s, el 90 por ciento dijo que confiar\u00eda en un grupo financiero tradicional para que act\u00fae como custodio de sus tokens criptogr\u00e1ficos.<\/p>\n
Birry de S&P dijo que la criptocustodia a menudo era el primer paso porque \u201ces m\u00e1s seguro y fundamental. Es una actividad de bajo margen, hay que hacer dos o tres tareas y hay que hacerlo bien\u201d.<\/p>\n
Si las empresas de cifrado respaldadas por Wall Street logran atraer a los administradores de activos institucionales, eso puede representar un desaf\u00edo para el dominio de los intercambios de cifrado establecidos, como Binance o Coinbase.<\/p>\n
Jez Mohideen, director ejecutivo de Laser Digital, un grupo de criptocomercio y capital de riesgo propiedad de Nomura, dijo que algunos intercambios “no brindaban la mejor ejecuci\u00f3n o los mejores precios” y que una mayor participaci\u00f3n de las instituciones tradicionales en cripto conducir\u00eda a “m\u00e1s transparencia y m\u00e1s”. convergencia en la fijaci\u00f3n de precios\u201d.<\/p>\n
Sin embargo, Chhugani de Bernstein dijo que los intercambios criptogr\u00e1ficos existentes segu\u00edan siendo una fuente clave de liquidez. \u201cLas mesas de negociaci\u00f3n obtienen liquidez de esos intercambios\u201d, dijo, y agreg\u00f3 que tomar\u00eda tiempo para que las nuevas empresas ganen participaci\u00f3n de mercado.<\/p>\n
![\"Gr\u00e1fico](\"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-content\/uploads\/2023\/06\/1685594154_82_Wall-Street-se-prepara-para-enfrentarse-a-criptoempresas-establecidas.png\")
<\/source><\/picture><\/figure>\n<\/div>\nLas firmas respaldadas por Wall Street est\u00e1n construyendo su infraestructura siguiendo l\u00edneas m\u00e1s tradicionales. Nazarali dijo que EDX no hab\u00eda construido deliberadamente su lugar en la tecnolog\u00eda de computaci\u00f3n en la nube, como lo hab\u00edan hecho otros intercambios de cifrado. Dijo que la nube hab\u00eda ayudado a escalar los intercambios criptogr\u00e1ficos establecidos “muy, muy r\u00e1pido”, pero que era demasiado lento y poco confiable para los comerciantes profesionales.<\/p>\n
\u201cLos creadores de mercado odian eso, les crea mucho riesgo, no pueden cotizar precios tan ajustados\u201d, agreg\u00f3. <\/p>\n