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Los prestamistas m\u00e1s grandes de la eurozona est\u00e1n expuestos a “desbordamientos” de estr\u00e9s desde fuera del sistema bancario, dependiendo de los llamados bancos en la sombra para m\u00e1s del 15 por ciento de su financiaci\u00f3n, advirti\u00f3 el Banco Central Europeo.<\/p>\n
El r\u00e1pido crecimiento de los bancos en la sombra, un grupo que incluye aseguradoras, fondos de cobertura, administradores de activos y fondos de pensiones, desde la crisis financiera de 2008 ha dejado a los prestamistas de la eurozona cada vez m\u00e1s vulnerables a los “riesgos de liquidez, de mercado y crediticios”, dijo el BCE. dicho<\/a> el martes.<\/p>\n Los investigadores del banco central encontraron que los 13 bancos m\u00e1s grandes de la eurozona representan alrededor del 80 por ciento de todos los pr\u00e9stamos de los bancos en la sombra o intermediarios financieros no bancarios (NBFI).<\/p>\n \u201cEs probable que cualquier agitaci\u00f3n en el sector de NBFI afecte de manera desproporcionada a los bancos grandes, complejos y de importancia sist\u00e9mica, ya que las exposiciones de activos, los v\u00ednculos de financiaci\u00f3n y las exposiciones de derivados se concentran en este grupo\u201d, dijeron los funcionarios.<\/p>\n A los reguladores financieros mundiales les preocupa que el aumento de las tasas de inter\u00e9s y la ca\u00edda de los precios de los activos en \u00e1reas como los bienes ra\u00edces comerciales puedan causar un estr\u00e9s grave entre los bancos en la sombra, que est\u00e1n menos regulados que los prestamistas. <\/p>\n Luis de Guindos, vicepresidente del BCE, propuso la semana pasada varias formas de tomar medidas dr\u00e1sticas contra el aumento de los riesgos en los bancos en la sombra, lo que, seg\u00fan advirti\u00f3, hab\u00eda dejado la regulaci\u00f3n de la UE “cada vez m\u00e1s insuficiente” para evitar que nuevas conmociones en los mercados financieros desencadenaran una crisis de liquidez m\u00e1s amplia. .<\/p>\n Estas preocupaciones han aumentado desde que la oficina familiar Archegos Capital Management colaps\u00f3 en 2021, despu\u00e9s de haber sufrido grandes p\u00e9rdidas luego de hacer apuestas arriesgadas en los mercados financieros.<\/p>\n El mayor riesgo identificado por el BCE, que examin\u00f3 las conexiones entre 80 prestamistas y las IFNB, fue que la financiaci\u00f3n podr\u00eda retirarse del sistema bancario en momentos de tensi\u00f3n. <\/p>\n \u201cAunque es peque\u00f1o en relaci\u00f3n con los dep\u00f3sitos minoristas y corporativos, el financiamiento de dep\u00f3sitos de las entidades NBFI puede ser particularmente vulnerable a los cambios en las condiciones del mercado\u201d, dijeron los investigadores.<\/p>\n Otro canal de transmisi\u00f3n potencial del riesgo es a trav\u00e9s de la negociaci\u00f3n de derivados de los bancos, una quinta parte de la cual lo hacen con entidades bancarias en la sombra.<\/p>\n Los pr\u00e9stamos y otras exposiciones a los bancos en la sombra representan alrededor del 9 por ciento de los activos totales de los bancos de la eurozona, dijo el BCE. Pero agreg\u00f3 que muchos bancos en la sombra estaban relacionados con los bancos a trav\u00e9s de la propiedad parcial o el patrocinio de veh\u00edculos de prop\u00f3sito especial.<\/p>\n Los bancos en la sombra tambi\u00e9n poseen alrededor del 28 por ciento de todos los t\u00edtulos de deuda emitidos por los prestamistas de la eurozona. <\/p>\n