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Esta semana, los cinco grandes bancos de Canad\u00e1 reservaron colectivamente la mayor cantidad de dinero para p\u00e9rdidas crediticias desde 2020, a medida que aumentan las preocupaciones sobre una desaceleraci\u00f3n econ\u00f3mica y mayores incumplimientos en bienes ra\u00edces comerciales.<\/p>\n
Los cinco principales prestamistas del pa\u00eds, que informaron ganancias esta semana, registraron un total combinado de 3370 millones de d\u00f3lares canadienses (2480 millones de d\u00f3lares estadounidenses) en provisiones para p\u00e9rdidas crediticias en los primeros tres meses de 2023, 1 mil millones de d\u00f3lares canadienses m\u00e1s que el trimestre anterior y casi 13 veces m\u00e1s. a\u00f1o con a\u00f1o.<\/p>\n
\u201cLas mayores provisiones trimestre a trimestre [are] debido a una perspectiva macroecon\u00f3mica m\u00e1s desfavorable\u201d, dijo Phil Thomas, director de riesgos del Bank of Nova Scotia, en la llamada de ganancias del banco. \u201cEsto se debe a nuestras suposiciones sobre los siguientes posibles obst\u00e1culos: mayor riesgo de recesi\u00f3n y un ciclo crediticio potencialmente m\u00e1s desafiante\u201d.<\/p>\n
Todos los grandes bancos canadienses destacaron los riesgos elevados en el sector inmobiliario comercial (CRE) de Am\u00e9rica del Norte como una raz\u00f3n para aumentar las reservas para p\u00e9rdidas crediticias. A medida que m\u00e1s trabajadores se establecieron en trabajos remotos o h\u00edbridos durante la pandemia, la demanda de espacio de oficina cay\u00f3, ejerciendo presi\u00f3n sobre los alquileres y las valoraciones de las oficinas. Al mismo tiempo, un aumento en las tasas de inter\u00e9s ha elevado los costos del servicio de la deuda.<\/p>\n
Royal Bank of Canada dijo que su asignaci\u00f3n para p\u00e9rdidas crediticias de CRE se hab\u00eda duplicado en comparaci\u00f3n con los niveles previos a la pandemia, y TD Bank dijo que sus reservas de CRE eran 2,5 veces m\u00e1s altas que antes de la pandemia.<\/p>\n
Los bancos adoptaron un tono m\u00e1s confiado al abordar sus carteras de pr\u00e9stamos hipotecarios y personales canadienses, a pesar de que la agencia de vivienda de Canad\u00e1 advirti\u00f3 que el pa\u00eds tiene el nivel de deuda familiar m\u00e1s alto de todos los pa\u00edses del G7. <\/p>\n
Se espera que una ola de pr\u00f3ximas renovaciones de hipotecas a tasas de inter\u00e9s mucho m\u00e1s altas agregue miles de d\u00f3lares a los costos hipotecarios mensuales en \u00e1reas como Toronto y Vancouver, donde la vivienda promedio cuesta m\u00e1s de 1,1 millones de d\u00f3lares canadienses.<\/p>\n
\u201cDesde una perspectiva de calidad crediticia, las hipotecas residenciales en los libros de los bancos canadienses son muy s\u00f3lidas y bastante resistentes a la recesi\u00f3n\u201d, dijo John Aiken, jefe de investigaci\u00f3n de Barclays en Canad\u00e1. \u201cLas hipotecas de alto valor pr\u00e9stamo-a-valor, las que te\u00f3ricamente est\u00e1n en riesgo, est\u00e1n aseguradas, por lo que los bancos son b\u00e1sicamente a prueba de balas en eso\u201d.<\/p>\n
Cuatro de los cinco grandes bancos no cumplieron con las expectativas de ganancias de los analistas debido a que los mayores gastos y la reducci\u00f3n de los ingresos redujeron los m\u00e1rgenes. Solo el Canadian Imperial Bank of Commerce, el quinto prestamista m\u00e1s grande, super\u00f3 las expectativas. En general, les fue peor que a los grandes bancos de EE. UU., que superaron las previsiones de ganancias de Wall Street, ayudados por mayores costos de endeudamiento, que aumentaron los ingresos netos por intereses y compensaron los menores ingresos de la banca de inversi\u00f3n.<\/p>\n
Para el Banco de Montreal y TD, que tienen importantes negocios en EE. UU., sus resultados m\u00e1s d\u00e9biles de lo esperado estuvieron vinculados a los planes de expansi\u00f3n en EE. UU. Los costos de integraci\u00f3n de la compra de Bank of the West de California por parte de BMO afectaron sus ganancias, y el 92 por ciento de sus disposiciones sobre pr\u00e9stamos vigentes se heredaron del acuerdo, lo que apunta a mayores riesgos crediticios al sur de la frontera. Mientras tanto, TD recort\u00f3 su perspectiva de ganancias, en parte debido a las acusaciones de su intento fallido de comprar el prestamista regional de EE. UU. First Horizon.<\/p>\n
Hist\u00f3ricamente, el sector bancario de Canad\u00e1 ha sido visto como m\u00e1s seguro y m\u00e1s lucrativo que su contraparte estadounidense debido al dominio de un pu\u00f1ado de grandes prestamistas. Esa impresi\u00f3n se reforz\u00f3 este a\u00f1o cuando el sector bancario regional de EE. UU. se vio sacudido por los colapsos de Silicon Valley Bank y First Republic.<\/p>\n
\u201cLos bancos canadienses generan mayores [return on equity] y opere a m\u00faltiplos contables m\u00e1s altos que los bancos estadounidenses\u201d, escribieron Nigel D’Souza y Roshan Paunikar, analistas de Veritas Investment Research, con sede en Toronto. \u201cDesde 1840, Canad\u00e1 no ha experimentado una crisis bancaria, y solo dos bancos han quebrado desde 1923. . . El sistema bancario estadounidense, por otro lado, ha experimentado 12 crisis bancarias importantes desde la d\u00e9cada de 1840\u201d.<\/p>\n
Aiken de Barclays dijo que los inversores a\u00fan recompensan a los bancos canadienses que persiguen el crecimiento internacional. A pesar de su cambio y fracaso en la adquisici\u00f3n de First Horizon, el director ejecutivo de TD, Bharat Masrani, dijo esta semana que continuar\u00eda buscando oportunidades para acuerdos. Sin embargo, Aiken dijo que no es probable que los bancos de Canad\u00e1 se abalancen sobre los prestamistas estadounidenses en dificultades en per\u00edodos de incertidumbre econ\u00f3mica.<\/p>\n
\u201cNo hemos visto hist\u00f3ricamente que los bancos canadienses sean oportunistas en tiempos de crisis\u201d, dijo. \u201cCreo que, en general, prefieren tener mucha mejor visibilidad en t\u00e9rminos de las perspectivas econ\u00f3micas\u201d.<\/p>\n<\/div>\n