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El administrador de inversiones alternativo m\u00e1s grande de la India est\u00e1 yendo m\u00e1s all\u00e1 de los bienes ra\u00edces y los activos en dificultades hacia el cr\u00e9dito privado, con la esperanza de adelantarse a una ola de inversi\u00f3n de capital privado y fondos de pensiones en la econom\u00eda de r\u00e1pido crecimiento.<\/p>\n
Kotak, con sede en Mumbai, es el actor indio m\u00e1s importante en la naciente industria de gesti\u00f3n de activos alternativos del pa\u00eds. Tras hacerse un nombre en los fondos inmobiliarios, ahora ve algunas de las mejores oportunidades en los pr\u00e9stamos directos a las empresas. <\/p>\n
\u201cLa naturaleza de las oportunidades ahora va a ser m\u00e1s de fusiones y adquisiciones, financiamiento orientado al crecimiento\u201d, dijo Srini Sriniwasan, director gerente de Kotak Investment Advisors, una rama de Kotak Mahindra Bank que administra US$8.800 millones en activos.<\/p>\n
Sriniwasan agreg\u00f3 que tambi\u00e9n existen importantes oportunidades en la compra de bienes inmuebles comerciales indios. Mientras que \u201cel resto del mundo considera que las oficinas y el comercio minorista son poco atractivos\u201d, dijo, \u201cIndia es exactamente lo contrario\u201d.<\/p>\n
Las inversiones alternativas incluyen un amplio espectro de activos que incluyen capital privado, deuda privada, infraestructura, bienes ra\u00edces, capital de riesgo, capital de crecimiento y recursos naturales.<\/p>\n
A medida que aumenta la demanda de activos en dificultades en la India, Sriniwasan dijo que los administradores de activos alternativos tambi\u00e9n pueden encontrar oportunidades en la financiaci\u00f3n de adquisiciones, un \u00e1rea en la que los bancos y las aseguradoras indias no est\u00e1n activos. <\/p>\n
Sriniwasan dijo que el segundo fondo de activos en dificultades de Kotak, con inversiones de los fondos soberanos GIC y ADIA de Singapur y Abu Dhabi, ha asegurado $ 1.250 millones, pero apunta a $ 1.600 millones en total. El primer fondo de activos en dificultades de la compa\u00f1\u00eda, lanzado en 2019, obtuvo un rendimiento del 20 por ciento desde su lanzamiento.<\/p>\n
Kotak tambi\u00e9n ha recaudado un fondo de 500 millones de d\u00f3lares dedicado a invertir en centros de datos, que espera generar un rendimiento del 25 por ciento, pero ha suspendido los planes para recaudar un fondo de puesta en marcha debido a la volatilidad del mercado y la ca\u00edda de las valoraciones de las empresas de tecnolog\u00eda.<\/p>\n
Dentro del sector de administraci\u00f3n de activos alternativos de la India, \u201cel cr\u00e9dito privado ha experimentado el mayor salto\u201d, dijo Rajat Tandon, presidente de la Asociaci\u00f3n India de Capital de Riesgo y Alternativo.<\/p>\n
\u201cPara los inversores, las valoraciones de las acciones han ca\u00eddo, y para las empresas, el costo de los pr\u00e9stamos bancarios se ha vuelto extremadamente alto. El cr\u00e9dito privado es un buen medio del camino para ambos.<\/p>\n
\u201cY en India espec\u00edficamente, los prestamistas tradicionales desconf\u00edan despu\u00e9s de varias crisis de pr\u00e9stamos incobrables, y las instituciones financieras no bancarias a\u00fan se est\u00e1n recuperando de su crisis de liquidez\u201d, agreg\u00f3 Tandon. \u201cAs\u00ed que los chicos de cr\u00e9dito privado est\u00e1n aprovechando esta oportunidad para capturar esa brecha\u201d. <\/p>\n
Los comentarios de Sriniwasan surgen en momentos en que los grupos globales est\u00e1n entrando en la India. La Junta de Inversiones del Plan de Pensiones de Canad\u00e1 abri\u00f3 su oficina en Mumbai en 2015. Sus apuestas m\u00e1s recientes en India incluyen una inversi\u00f3n de $ 205 millones en propiedades industriales y el fondo inmobiliario m\u00e1s nuevo del desarrollador de almacenamiento IndoSpace. <\/p>\n
Mientras tanto, el inversionista global Brookfield invirti\u00f3 recientemente m\u00e1s de $ 1 mil millones en el grupo indio de energ\u00eda renovable Avaada para financiar sus empresas de hidr\u00f3geno verde y amon\u00edaco verde. <\/p>\n
En 2022, las inversiones de cr\u00e9dito privado representaron el 12 por ciento de las inversiones totales de capital privado y capital de riesgo de $ 56 mil millones de la India, frente al 3 por ciento en 2021, seg\u00fan datos de Ernst & Young presentados por IVCA.<\/p>\n