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La UE ha discutido enviar a Ucrania las ganancias generadas por miles de millones de euros de activos rusos que est\u00e1n atrapados dentro de las ca\u00f1er\u00edas de los mercados financieros globales.<\/p>\n
Funcionarios de los estados miembros y la Comisi\u00f3n Europea se reunieron el mi\u00e9rcoles para explorar opciones para desviar el inter\u00e9s generado por los activos rusos en Euroclear, la casa de liquidaci\u00f3n m\u00e1s grande del mundo, seg\u00fan personas familiarizadas con el asunto.<\/p>\n
Tal movimiento no llegar\u00eda a expropiar los activos en s\u00ed, pero aun as\u00ed equivaldr\u00eda a una escalada en la presi\u00f3n financiera de Occidente sobre Rusia, con el objetivo de ayudar a Kiev a defenderse de la guerra de Vladimir Putin.<\/p>\n
Las sanciones han congelado 196.600 millones de euros en activos rusos en Euroclear, seg\u00fan el gobierno belga, de los cuales 180.000 millones de euros son activos del banco central ruso. <\/p>\n
Los activos est\u00e1n generando efectivo a partir de cupones y reembolsos, que se han estancado hasta por un a\u00f1o. <\/p>\n
Euroclear reinvierte ese efectivo y son las ganancias generadas por la reinversi\u00f3n las que los funcionarios de la UE est\u00e1n interesados \u200b\u200ben desviar a Ucrania.<\/p>\n
Como pr\u00e1ctica habitual, Euroclear presta los saldos de efectivo de sus clientes para minimizar el riesgo crediticio y retiene los intereses devengados. El entorno actual de altas tasas de inter\u00e9s, junto con la inusual acumulaci\u00f3n de pagos debido a las sanciones, han generado ganancias extraordinarias para la casa de liquidaci\u00f3n. En el primer trimestre de este a\u00f1o, Euroclear report\u00f3 734 millones de euros de intereses sobre saldos de efectivo de activos sancionados por Rusia.<\/p>\n
\u201cNo est\u00e1 del todo claro a qui\u00e9n pertenece este inter\u00e9s\u201d, dijo una persona familiarizada con las discusiones. Aprovechar el inter\u00e9s en beneficio de Ucrania era un “territorio desconocido”, dijo la persona, “pero creemos que podr\u00eda hacerse”.<\/p>\n
Algunos funcionarios creen que este principio podr\u00eda aplicarse a una gama m\u00e1s amplia de activos rusos congelados, incluidos los que est\u00e1n atrapados en la casa de liquidaci\u00f3n Clearstream de Luxemburgo.<\/p>\n
Otra persona familiarizada con el asunto dijo que \u201clas instituciones financieras no saben qu\u00e9 hacer con este dinero\u201d y que la opci\u00f3n de desviar las ganancias para ayudar a Ucrania parec\u00eda prometedora.<\/p>\n
Varias personas advirtieron que a\u00fan deben revisarse las implicaciones legales, y tal medida probablemente necesite un respaldo internacional m\u00e1s amplio, ya que podr\u00eda afectar los mercados financieros. Euroclear pose\u00eda 35,6 billones de euros en valores en 2022. <\/p>\n
La UE tambi\u00e9n est\u00e1 considerando administrar activamente las ganancias para generar m\u00e1s dinero, dijeron las personas. Esto podr\u00eda hacerse a trav\u00e9s de un veh\u00edculo de gesti\u00f3n de activos, oa trav\u00e9s de la propia Euroclear, que invertir\u00eda los activos de acuerdo con las instrucciones. <\/p>\n
Sin embargo, ese movimiento podr\u00eda tener implicaciones legales para una instituci\u00f3n que generalmente solo act\u00faa como custodio. Una persona dijo que era necesario encontrar un equilibrio entre “proteger el papel de Euroclear” y “desviar dinero a Ucrania”.<\/p>\n
Euroclear enfrenta demandas de contrapartes en Rusia para obligar a la empresa a entregar los pagos. La casa de asentamiento dijo en marzo que no distribuir\u00eda “ninguna ganancia relacionada con las sanciones rusas hasta que la situaci\u00f3n se aclare”.<\/p>\n