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Carl Icahn admiti\u00f3 que se equivoc\u00f3 al hacer una gran apuesta de que el mercado colapsar\u00eda despu\u00e9s de que el desafortunado intercambio le cost\u00f3 a su empresa casi $ 9 mil millones durante aproximadamente seis a\u00f1os.<\/p>\n
Seg\u00fan un an\u00e1lisis del Financial Times, el destacado inversor activista perdi\u00f3 alrededor de 1800 millones de d\u00f3lares en 2017 en posiciones de cobertura que habr\u00edan dado sus frutos si los precios de los activos hubieran ca\u00eddo antes de perder otros 7000 millones de d\u00f3lares entre 2018 y el primer trimestre de este a\u00f1o.<\/p>\n
\u201cSiempre le he dicho a la gente que no hay nadie que realmente pueda elegir el mercado a corto o mediano plazo\u201d, dijo Icahn al FT en una entrevista para discutir el an\u00e1lisis. \u201cTal vez comet\u00ed el error de no seguir mi propio consejo en los \u00faltimos a\u00f1os\u201d.<\/p>\n
Icahn Enterprises comenz\u00f3 a apostar agresivamente por un colapso del mercado despu\u00e9s de la crisis financiera de 2008 y se volvi\u00f3 cada vez m\u00e1s audaz en los a\u00f1os siguientes, implementando una estrategia compleja que implicaba vender en corto \u00edndices de mercado amplios, empresas individuales, hipotecas comerciales y t\u00edtulos de deuda.<\/p>\n
En ocasiones, la exposici\u00f3n te\u00f3rica de Icahn, el valor subyacente de los valores contra los que apostaba, exced\u00eda los 15.000 millones de d\u00f3lares, seg\u00fan muestran los documentos normativos. \u201cNunca obtienes el seto perfecto, pero si mantuve los par\u00e1metros en los que siempre cre\u00ed. . . Hubiera estado bien\u201d, dijo. \u201cPero no lo hice\u201d.<\/p>\n
Icahn Enterprises, el veh\u00edculo cotizado propiedad mayoritaria del activista que permite a los inversores minoristas unirse a sus apuestas, inform\u00f3 un total de $ 4.3 mil millones en p\u00e9rdidas cortas en 2020 y 2021 a medida que los mercados se recuperaron r\u00e1pidamente de la ca\u00edda de la pandemia luego del gran est\u00edmulo de la Reserva Federal.<\/p>\n
\u201cObviamente cre\u00eda que el mercado estaba en un gran problema\u201d, dijo Icahn. \u201c[But] la Fed inyect\u00f3 billones de d\u00f3lares en el mercado para luchar contra Covid y el viejo dicho es cierto: ‘no luches contra la Fed'”.<\/p>\n
Las operaciones han dejado a Icahn en una posici\u00f3n vulnerable y amenazan con socavar su estatus como uno de los inversores activistas m\u00e1s temidos de Wall Street.<\/p>\n
A principios de este mes, el vendedor en corto Hindenburg Research public\u00f3 un informe en el que dec\u00eda que cre\u00eda que el valor de mercado de Icahn Enterprises estaba inflado y que sus dividendos eran insostenibles. Las acciones de la compa\u00f1\u00eda han ca\u00eddo m\u00e1s de un 30 por ciento desde que se public\u00f3 el informe.<\/p>\n
A medida que las apuestas cortas de Icahn agotaron miles de millones de d\u00f3lares de su firma de inversi\u00f3n, invirti\u00f3 casi $ 4 mil millones de su propio dinero en su veh\u00edculo que cotiza en bolsa, seg\u00fan muestran los archivos. Esa inyecci\u00f3n ayud\u00f3 a mantener relativamente estable el valor de la cartera de inversiones calculado internamente de la empresa.<\/p>\n
Icahn se expuso a otro riesgo al obtener un pr\u00e9stamo de margen que se revel\u00f3 por primera vez a principios de 2022. El informe de Hindenburg llam\u00f3 la atenci\u00f3n sobre el pr\u00e9stamo de margen de Morgan Stanley, contra el cual Icahn comprometi\u00f3 el 60 por ciento de su participaci\u00f3n en Icahn Enterprises como garant\u00eda.<\/p>\n
Hindenburg argument\u00f3 que esto podr\u00eda llevar a que su negocio se desmorone si la ca\u00edda del precio de las acciones desencadena una llamada de margen que obligar\u00eda a Icahn a liquidar parte de su participaci\u00f3n.<\/p>\n
En un comunicado a principios de este mes que abord\u00f3 las acusaciones de Hindenburg, Icahn Enterprises dijo que Icahn cumpl\u00eda “totalmente” con respecto a todos los pr\u00e9stamos personales y anunci\u00f3 una autorizaci\u00f3n de recompra de acciones por $ 500 millones en un intento por impulsar el precio de sus acciones. Con respecto a su valoraci\u00f3n de mercado, la empresa dijo que \u201ccon el tiempo, [our] el rendimiento hablar\u00e1 por s\u00ed solo\u201d.<\/p>\n
Icahn le dijo al FT que hab\u00eda utilizado el pr\u00e9stamo de margen para realizar inversiones adicionales y ten\u00eda miles de millones de d\u00f3lares en efectivo fuera de su veh\u00edculo p\u00fablico. \u201cA lo largo de los a\u00f1os he ganado mucho dinero con el dinero\u201d, dijo. \u201cMe gusta tener un cofre de guerra y hacer eso me dio m\u00e1s de un cofre de guerra\u201d, agreg\u00f3, refiri\u00e9ndose al pr\u00e9stamo de margen.<\/p>\n
Icahn Enterprises ha advertido que “una ca\u00edda prolongada” en el precio de sus acciones “podr\u00eda aumentar la probabilidad de una ejecuci\u00f3n hipotecaria o venta forzosa” de la participaci\u00f3n de Icahn si estuviera “sujeto a una ‘llamada de margen'”.<\/p>\n
A principios de este mes, Icahn Enterprises revel\u00f3 que los fiscales federales en Nueva York se hab\u00edan puesto en contacto con la empresa en busca de informaci\u00f3n sobre su negocio, incluido el gobierno corporativo, las valoraciones y la diligencia debida.<\/p>\n