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Craig Coben fue director global de mercados de capital accionario en Bank of America y ahora director gerente de Seda Experts, una firma de testigos expertos especializada en servicios financieros.<\/em><\/p>\n Hace poco m\u00e1s de dos meses, Silicon Valley Bank se embarc\u00f3 en un plan para salvarse de un rebaja de calificaciones potencialmente fatal<\/a>.<\/p>\n El plan de rescate implic\u00f3 dos pasos secuenciales. Primero, SVB vender\u00eda su cartera de bonos con p\u00e9rdidas a Goldman Sachs. En segundo lugar, SVB recuperar\u00eda sus p\u00e9rdidas lanzando una oferta de acciones que ser\u00eda administrada por Goldman.<\/p>\n Por desgracia, la segunda etapa fracas\u00f3 catastr\u00f3ficamente, lo que provoc\u00f3 una corrida bancaria de los depositantes y el eventual colapso del banco.<\/p>\n En observaciones preparadas<\/a> al Comit\u00e9 Bancario del Senado el lunes, el ex CEO Greg Becker deja en claro que estaba siguiendo un consejo externo (nuestro \u00e9nfasis):<\/p>\n El 8 de marzo, SVB anunci\u00f3 que vender\u00eda la porci\u00f3n disponible para la venta (“AFS”) de su cartera de valores con la intenci\u00f3n de reinvertir a tasas m\u00e1s altas y que estaba recaudando capital adicional. Basado en el consejo de Goldman Sachs<\/strong>decidimos vender nuestra cartera de AFS primero para darnos cuenta de esas p\u00e9rdidas y explicarle al mercado por qu\u00e9 est\u00e1bamos recaudando capital, dado que las finanzas de SVB eran por lo dem\u00e1s saludables… El equipo ejecutivo de SVB, la Junta y nuestros asesores externos pretend\u00edan que estas acciones reforzar la posici\u00f3n de capital de SVB… El consenso fue que estas acciones estaban en el mejor inter\u00e9s de SVB<\/strong>.<\/p>\n<\/blockquote>\n Seg\u00fan el relato de Becker, Goldman hab\u00eda propuesto una soluci\u00f3n hol\u00edstica: primero vender los bonos a Goldman y luego vender acciones al mercado. Seg\u00fan los informes, Goldman anot\u00f3 un ganancia comercial inesperada<\/a> en el acuerdo de bonos, pero la oferta de acciones (que no estaba garantizada ni suscrita) fracas\u00f3 cuando los depositantes entraron en p\u00e1nico, lo que precipit\u00f3 un c\u00edrculo vicioso de p\u00e9rdida de confianza que termin\u00f3 con la desaparici\u00f3n del banco.<\/p>\n Sin embargo, el testimonio de Becker parece contradecir lo que Goldman escribi\u00f3 en el 10-Q<\/a> se present\u00f3 el 4 de mayo (nuestro \u00e9nfasis):<\/p>\n La firma tambi\u00e9n est\u00e1 cooperando y brindando informaci\u00f3n a varios organismos gubernamentales en relaci\u00f3n con sus investigaciones e indagaciones sobre SVBFG y sus afiliados (colectivamente, “SVB”), incluido el negocio de la firma con SVB en marzo de 2023 o alrededor de esa fecha, cuando SVB contrat\u00f3 a la empresa para ayudar con un aumento de capital propuesto y SVB vendi\u00f3 a la empresa una cartera de valores.<\/strong><\/p>\n<\/blockquote>\n\n
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