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El presidente ejecutivo de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, ha pedido a los reguladores de EE. UU. que investiguen el comportamiento de los inversores que apuestan contra las acciones de los bancos como parte de los esfuerzos oficiales para “acabar” con la turbulencia bancaria.<\/p>\n
Cuatro prestamistas han quebrado, mientras que algunos vendedores en corto de fondos de cobertura han obtenido grandes ganancias de las apuestas contra dichas acciones en los \u00faltimos dos meses. La acci\u00f3n regulatoria para hacer frente a los colapsos bancarios no ha logrado detener las ca\u00eddas en las acciones de algunos prestamistas.<\/p>\n
\u201cLa SEC tiene la capacidad de hacer cumplir la ley para observar lo que la gente est\u00e1 haciendo por su nombre en opciones, derivados, ventas en corto\u201d, dijo Dimon en una entrevista con Bloomberg Television el jueves, haci\u00e9ndose eco de una llamada reciente de un grupo de cabildeo bancario de EE. UU.<\/p>\n
\u201cSi alguien est\u00e1 haciendo algo mal, las personas est\u00e1n coludidas o las personas se quedan cortas y luego hacen un tweet sobre un banco, deben perseguirlos y en\u00e9rgicamente\u201d, agreg\u00f3.<\/p>\n
A principios de este mes, la Asociaci\u00f3n Estadounidense de Banqueros pidi\u00f3 a la Comisi\u00f3n de Bolsa y Valores que tomara medidas contra la supuesta “manipulaci\u00f3n del mercado”.<\/p>\n
en un carta<\/a> al regulador, el grupo not\u00f3 “ventas cortas significativas” de varias acciones bancarias “que no parecen reflejar el estado financiero de los emisores o las condiciones generales de la industria”, e inst\u00f3 a la SEC a reducir “las v\u00edas para el comercio abusivo”.<\/p>\n Los vendedores en corto toman prestadas acciones y luego las venden en el mercado, apostando a que podr\u00e1n volver a comprarlas a un precio m\u00e1s bajo antes de devolverlas. El Financial Times inform\u00f3 el mes pasado que los fondos hab\u00edan ganado miles de millones de d\u00f3lares apostando contra las acciones de los bancos durante las primeras etapas de la turbulencia bancaria.<\/p>\n La SEC y otros reguladores introdujeron controvertidas prohibiciones temporales de venta en corto tras el colapso de Lehman Brothers en 2008. Desde entonces, los estudios acad\u00e9micos han tendido a concluir que tales prohibiciones tienen poco impacto positivo y pueden ser contraproducentes al reducir la liquidez y obstaculizar la eficiencia del mercado, pero el la idea ha persistido. <\/p>\n Los fondos de cobertura han estado rechazando cualquier sugerencia de prohibir las ventas en corto. <\/p>\n “Prohibir las ventas en corto solo aumentar\u00e1 la volatilidad del mercado, perjudicar\u00e1 el descubrimiento de precios y retrasar\u00e1 la recuperaci\u00f3n de los precios de los bancos regionales”, dijo el lunes la Asociaci\u00f3n de Fondos Administrados del grupo comercial estadounidense. escribi\u00f3 a la SEC<\/a>. \u201c[A ban would be] injustificado y causar\u00eda un mayor da\u00f1o a los inversores, los mercados y los mismos emisores sujetos a esas restricciones\u201d.<\/p>\n En respuesta a una consulta del FT antes de que hablara Dimon, la Asociaci\u00f3n de Gesti\u00f3n de Inversiones Alternativas, con sede en Londres, dijo que se “opone firmemente” a cualquier posible prohibici\u00f3n de venta en corto. <\/p>\n \u201cHay mucha evidencia s\u00f3lida que muestra que no son las ventas en corto las que est\u00e1n detr\u00e1s de un bajo rendimiento de las acciones en particular\u201d, dijo Ji\u0159\u00ed Kr\u00f3l, director ejecutivo adjunto de Aima. \u201cLas prohibiciones inhiben severamente la capacidad de descubrir precios en el momento en que m\u00e1s se necesita\u201d.<\/p>\n El presidente de la SEC, Gensler, dijo la semana pasada que “en tiempos de mayor volatilidad e incertidumbre, la SEC se enfoca particularmente en identificar y enjuiciar cualquier forma de mala conducta que pueda amenazar a los inversores, la formaci\u00f3n de capital o los mercados en general”.<\/p>\n Las acciones bancarias regionales se han visto muy afectadas tras los recientes colapsos de los prestamistas, que comenzaron con la desintegraci\u00f3n inesperadamente r\u00e1pida de Silicon Valley Bank en marzo. El prestamista con sede en California, First Republic, lo reemplaz\u00f3 este mes como el segundo mayor colapso bancario en la historia de EE. UU., con US$93.500 millones en activos vendidos a JPMorgan. <\/p>\n Bancos como PacWest, Western Alliance y Zions Bancorp han ca\u00eddo cada uno al menos un 50 por ciento este a\u00f1o.<\/p>\n Poco m\u00e1s del 19 por ciento de las acciones de PacWest se est\u00e1n prestando actualmente para venderlas en corto, seg\u00fan datos de la consultora especializada S3, en comparaci\u00f3n con solo el 4,2 por ciento prestado antes del colapso de SVB. El inter\u00e9s corto en Western Alliance se sit\u00faa en el 10,5%, frente al 2,8%. <\/p>\n Las tres posiciones m\u00e1s rentables para los vendedores en corto en el primer trimestre fueron las apuestas a ca\u00eddas de SVB, Signature Bank \u2014que colaps\u00f3 d\u00edas despu\u00e9s de SVB\u2014 y First Republic, seg\u00fan S3. <\/p>\n<\/div>\n