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Meses de conversaciones prolongadas para vender el administrador de activos Fortress Investment Group, propiedad de SoftBank Group, al fondo de riqueza soberana de Abu Dhabi Mubadala han llegado a una etapa tard\u00eda, con las partes cerca de un acuerdo por hasta $ 3 mil millones. <\/p>\n
Una venta, que transformar\u00eda a Mubadala en uno de los inversores de cr\u00e9dito m\u00e1s grandes del mundo al agregar los activos bajo administraci\u00f3n de Fortress por cerca de $ 50 mil millones, podr\u00eda anunciarse a finales de este mes, dijeron tres personas informadas sobre el asunto. Algunos advirtieron que las conversaciones a\u00fan podr\u00edan fallar, mientras que el precio podr\u00eda estar por debajo de los 3.000 millones de d\u00f3lares. <\/p>\n
SoftBank adquiri\u00f3 el control de Fortress por 3300 millones de d\u00f3lares en 2017 cuando su fundador, Masayoshi Son, trabaj\u00f3 para construir una rama de gesti\u00f3n de activos utilizando sus fondos Vision. Son y otros ejecutivos de SoftBank esperaban que Fortress brindara su experiencia en la recaudaci\u00f3n de fondos privados mientras buscaba transformar su negocio. <\/p>\n
En agosto, SoftBank dijo que considerar\u00eda vender Fortress, comenzando un proceso de venta de activos y otros ejercicios de recaudaci\u00f3n de efectivo, ya que el conglomerado tecnol\u00f3gico japon\u00e9s cargado de deudas persigue lo que Son describi\u00f3 como “modo de defensa”. <\/p>\n
Bloomberg inform\u00f3 por primera vez sobre las conversaciones para vender Fortress a Mubadala en julio pasado. Pero el proceso se prolong\u00f3 mientras los ejecutivos de Fortress, como el cofundador Peter Briger, negocian una estructura que les otorga participaciones significativas en el negocio. Como “hombre clave” en varios fondos de Fortress, Briger ha tenido la capacidad de frustrar los esfuerzos que no favorece, dijeron personas familiarizadas con el asunto. <\/p>\n
Un inversionista del fondo de cr\u00e9dito de Fortress dijo: \u201cFortress ha sido muy claro con sus inversionistas desde que SBG anunci\u00f3 su intenci\u00f3n de vender la compa\u00f1\u00eda en agosto pasado: la compa\u00f1\u00eda tiene el control de su propio destino y se enfoca en mantener la autonom\u00eda sobre las operaciones e inversiones que siempre lo he tenido.<\/p>\n
Yoshimitsu Goto, director financiero de SoftBank, ha estado presionando para completar la venta para ayudar a pagar la deuda, y es probable que la compa\u00f1\u00eda informe dos a\u00f1os consecutivos de p\u00e9rdidas el jueves, dijeron al Financial Times personas familiarizadas con el asunto. Son tambi\u00e9n defendi\u00f3 el acuerdo, con la esperanza de capitalizar la demanda de estrategias de inversi\u00f3n crediticia y un precio cercano al que pag\u00f3 SoftBank por Fortress.<\/p>\n
SoftBank, Fortress y Mubadala se negaron a comentar.<\/p>\n
Mubadala, que ya posee una participaci\u00f3n minoritaria en Fortress, se ha expandido en los \u00faltimos a\u00f1os en inversiones crediticias a trav\u00e9s de sociedades con gestores como Apollo Global Management, Ares y KKR. Su impulso se produce cuando el aumento de las tasas de inter\u00e9s ha impulsado los rendimientos de las carteras de cr\u00e9dito y ha aumentado las esperanzas entre los inversionistas de deuda en dificultades de que una ola de quiebras podr\u00eda crear oportunidades. <\/p>\n
Los reguladores han impuesto condiciones a la propiedad de Fortress por parte de SoftBank, incluida una decisi\u00f3n de EE. UU. que frustr\u00f3 los planes para integrar el negocio. Un fallo del Comit\u00e9 de Inversiones Extranjeras de EE. UU. en 2018 oblig\u00f3 al grupo japon\u00e9s a mantener a Fortress como una empresa independiente. <\/p>\n
Fortress podr\u00eda obtener algunos beneficios estrat\u00e9gicos bajo el paraguas de Mubadala, un fondo con casi 300.000 millones de d\u00f3lares en activos bajo gesti\u00f3n que se ha vuelto cada vez m\u00e1s influyente en el capital privado. Los altos precios del petr\u00f3leo le han dado efectivo para invertir, al igual que otros inversionistas institucionales, como las pensiones estadounidenses, reducen y administran la sobreexposici\u00f3n a activos privados. <\/p>\n