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\u2022 JPMorgan adquiere First Republic Bank
\n\u2022 Dep\u00f3sitos garantizados, es probable que los accionistas no obtengan nada
\n\u2022 JPMorgan triunfa en golpe de Estado<\/p>\n
La crisis bancaria regional en los EE. UU. cobr\u00f3 su \u00faltima v\u00edctima en la forma del First Republic Bank la semana pasada. El p\u00e1nico estall\u00f3 entre los depositantes e inversores por igual despu\u00e9s de que el informe de ganancias del First Republic Bank revelara una fuerte ca\u00edda en los dep\u00f3sitos de m\u00e1s de $100 mil millones a\u00f1o con a\u00f1o en el primer trimestre.
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Las acciones de First Republic se han desplomado un 97,6 por ciento en un a\u00f1o. Antes de que se detuviera la cotizaci\u00f3n del papel a fines de abril, el certificado de acciones solo val\u00eda 3,51 d\u00f3lares estadounidenses. A modo de comparaci\u00f3n, la acci\u00f3n alcanz\u00f3 su m\u00e1ximo de 52 semanas a mediados de agosto de 2022 a $171,02.\n<\/p>\n
Entonces, \u00bfqu\u00e9 sigue para los inversores en First Republic Bank? Hay buenas noticias para los numerosos depositantes de la entidad de cr\u00e9dito. Como anunci\u00f3 la compa\u00f1\u00eda estadounidense de seguros de dep\u00f3sitos FDIC, un volumen de pr\u00e9stamos de alrededor de 173 mil millones de d\u00f3lares estadounidenses se transferir\u00eda de First Republic al banco principal con la adquisici\u00f3n por parte de JPMorgan. Tambi\u00e9n se har\u00e1 cargo de los $ 92 mil millones en dep\u00f3sitos de JPMorgan y $ 30 mil millones en valores. De esta manera, los clientes contin\u00faan teniendo acceso a sus cuentas. Como anunci\u00f3 First Republic Bank en su sitio web, todos los dep\u00f3sitos garantizados y no garantizados estar\u00edan protegidos por JPMorgan para estabilizar a los clientes y al sistema bancario estadounidense. B\u00e1sicamente, lo \u00fanico que cambiar\u00eda para los clientes de First Republic era que ahora tambi\u00e9n ten\u00edan acceso a la extensa red de JPMorgan.
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Sin embargo, las cosas no parecen tan halag\u00fce\u00f1as para los inversores de First Republic Bank. Porque si bien el U.S. Investment Bank se ha hecho cargo de los dep\u00f3sitos y pr\u00e9stamos, no ha ocurrido lo mismo con la deuda corporativa o las acciones preferenciales del banco regional, lo que significa que los inversionistas institucionales no est\u00e1n siendo compensados. Sin embargo, la FDIC y JPMorgan inicialmente se han mantenido en silencio sobre lo que todo esto significa para los peque\u00f1os inversores, es decir, los accionistas de acciones ordinarias. Sin embargo, como escribe la firma de analistas Wedbush Securities en un informe compartido con Yahoo Finance, se espera que los inversionistas sufran una p\u00e9rdida total: “Esperamos que los accionistas comunes sean eliminados despu\u00e9s de que FRC fuera puesta bajo administraci\u00f3n judicial y vendida a JPM”, dijo David J. Chiaverini.\n<\/p>\n
Mientras tanto, la FDIC ha creado su propia p\u00e1gina de informaci\u00f3n para inversores en First Republic Bank. Tambi\u00e9n brinda informaci\u00f3n sobre c\u00f3mo presentar reclamos contra el banco en quiebra, ya sea por correo electr\u00f3nico o a trav\u00e9s del portal de reclamos de la FDIC. Sin embargo, al priorizar las reclamaciones bajo la ley estadounidense, los accionistas ocupan el cuarto y \u00faltimo lugar despu\u00e9s de los depositantes, generalmente acreedores no garantizados y deuda subordinada. Adem\u00e1s, todas estas reclamaciones s\u00f3lo se liquidan una vez pagados los gastos administrativos. Por un lado, los inversores tienen que estar preparados para largos tiempos de espera y, por otro lado, tienen que lidiar con la posibilidad de que nunca vuelvan a ver el dinero que han invertido.
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Sin embargo, quien deber\u00eda estar muy contento por la quiebra del banco regional es el gigante bancario estadounidense JPMorgan. La banca de inversi\u00f3n ha dado un golpe de efecto con la operaci\u00f3n de rescate, que los accionistas de JPMorgan ya han reconocido con primas de precio. De hecho, los grandes bancos de EE. UU. tienen prohibido apoderarse de colegas de la industria si combinan m\u00e1s del diez por ciento de los dep\u00f3sitos totales en EE. UU. Solo se permite un aumento en esta participaci\u00f3n a trav\u00e9s del crecimiento org\u00e1nico. Esto es para evitar que los bancos individuales se vuelvan demasiado grandes y poderosos.
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El quid: esta ley se puede eludir si la adquisici\u00f3n es un rescate, lo que hace que dichos rescates sean a\u00fan m\u00e1s atractivos para los grandes bancos. De esta forma, los tres gigantes bancarios JPMorgan, Bank of America y Wells Fargo se han convertido en los tres m\u00e1s grandes de Am\u00e9rica. A fines de 2022, JPMorgan tiene una participaci\u00f3n de mercado del 16,1 por ciento, que es la m\u00e1s alta. La adquisici\u00f3n de First Republic Bank agrega otros $ 92 mil millones en dep\u00f3sitos, aumentando el total en un cuatro por ciento.
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Por supuesto, JPMorgan no recibi\u00f3 First Republic Bank como un regalo, incluso si hasta ahora no se ha llegado a nada sobre las condiciones espec\u00edficas de la adquisici\u00f3n, pero la adquisici\u00f3n deber\u00eda haber valido la pena.
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No est\u00e1 claro c\u00f3mo continuar\u00e1 la crisis bancaria regional. Aunque la Reserva Federal de EE. UU. todav\u00eda estaba dispuesta a hacer lo que fuera necesario para mantener baja la inflaci\u00f3n en la reuni\u00f3n de tasas de inter\u00e9s de la semana pasada, otros dos bancos regionales, Western Alliance y PacWest Bancorp, se han metido en problemas desde que el First Republic Bank quebr\u00f3. Con su estricta pol\u00edtica monetaria, la Fed es c\u00f3mplice de la miseria de los bancos regionales. Numerosas instituciones financieras invirtieron mucho dinero en bonos con vencimientos muy largos durante la fase de bajo inter\u00e9s. Sin embargo, debido a las tasas de inter\u00e9s m\u00e1s altas, estos bonos perdieron gran parte de su valor, lo que a su vez tuvo un efecto en los balances de los bancos, ya que la garant\u00eda adecuada ya no estaba disponible con la ca\u00edda en el precio de los bonos, que en realidad se consideran una inversi\u00f3n segura. La quiebra del First Republic Bank es la mayor quiebra bancaria desde la crisis financiera de 2008.\n<\/p>\n
Redacci\u00f3n finanzen.net\n<\/p>\n
El apalancamiento debe estar entre 2 y 20<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n
Sin datos<\/p>\n<\/div>\n
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