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Las acciones de Rakuten Bank subieron un 40 por ciento en el debut de la compa\u00f1\u00eda el viernes, marcando la mayor oferta p\u00fablica inicial de Tokio desde la cotizaci\u00f3n de la unidad m\u00f3vil de SoftBank en 2018.<\/p>\n
El banco de Internet, que es el m\u00e1s grande de Jap\u00f3n por n\u00famero de clientes y se separ\u00f3 de Rakuten, la empresa de comercio electr\u00f3nico m\u00e1s grande del pa\u00eds, recaud\u00f3 625 millones de d\u00f3lares en una oferta p\u00fablica inicial despu\u00e9s de reducir su valoraci\u00f3n antes de la cotizaci\u00f3n.<\/p>\n
Los banqueros que llevaron a cabo la OPI en Daiwa Securities se enfrentaron a una variedad de desaf\u00edos por parte de los inversores, quienes cuestionaron la valoraci\u00f3n y, en \u00faltima instancia, obligaron a Rakuten a recortar sus ambiciones para la venta de acciones, dijeron personas con conocimiento directo de la situaci\u00f3n.<\/p>\n
Rakuten Bank fue fundado en 2000 y se estableci\u00f3 como pionero de la banca en l\u00ednea en Jap\u00f3n. Si bien el negocio bancario ha sido rentable durante los \u00faltimos cinco a\u00f1os, los inversionistas han expresado su preocupaci\u00f3n de que el negocio de Rakuten Group sufra como resultado de las crecientes p\u00e9rdidas en su unidad m\u00f3vil.<\/p>\n
Las acciones se vendieron a \u00a5 1400 ($ 10) por acci\u00f3n en la oferta p\u00fablica inicial, significativamente por debajo de los \u00a5 1960 en la parte superior del rango tentativo. El viernes, las acciones de Rakuten Bank reci\u00e9n cotizadas superaron brevemente ese objetivo para alcanzar un m\u00e1ximo de 1.965 yenes, mientras que Rakuten Group cay\u00f3 m\u00e1s del 2 por ciento.<\/p>\n
\u201cNo me sorprende en absoluto que las acciones de Rakuten Bank hayan hecho esto\u201d, dijo Travis Lundy, un analista independiente que publica en SmartKarma. “Sali\u00f3 a bolsa con un descuento frente a los principales bancos japoneses, tiene una tasa de crecimiento esperada m\u00e1s alta y un mayor retorno sobre el capital, por lo que siempre iba a ser un activo en demanda”.<\/p>\n
La oferta p\u00fablica inicial de Rakuten Bank coincide con un resurgimiento del inter\u00e9s de los inversores extranjeros en Jap\u00f3n, donde una gran cantidad de acciones tienen un precio bajo y los activistas han tenido \u00e9xito recientemente con demandas de recompra de acciones y otras acciones favorables a los accionistas.<\/p>\n
Rakuten Group, liderado por el extravagante empresario tecnol\u00f3gico japon\u00e9s Hiroshi Mikitani, lanz\u00f3 una red m\u00f3vil durante los primeros meses de la pandemia en 2020 y ha tenido una hemorragia de dinero desde entonces. En 2017, Rakuten firm\u00f3 un acuerdo de patrocinio de camisetas de 55 millones de euros al a\u00f1o por cuatro temporadas con el FC Barcelona que gener\u00f3 cr\u00edticas de los inversores.<\/p>\n
El negocio de redes m\u00f3viles de Rakuten se enfrent\u00f3 instant\u00e1neamente a un r\u00e9gimen de reducci\u00f3n de precios liderado por el gobierno y solo ha logrado ganar una participaci\u00f3n de mercado de alrededor del 3 por ciento. En febrero, Rakuten Group anunci\u00f3 una p\u00e9rdida anual r\u00e9cord de 372.900 millones de yenes, marcando su cuarto a\u00f1o consecutivo en n\u00fameros rojos. La unidad bancaria registr\u00f3 una ganancia anual de 20.000 millones de yenes el a\u00f1o pasado.<\/p>\n
Varios administradores de fondos que consideraron invertir en la oferta p\u00fablica inicial de Rakuten Bank dijeron que finalmente decidieron no hacerlo debido a lo que percib\u00edan como la naturaleza “desordenada” de la relaci\u00f3n entre la empresa matriz de Rakuten y el banco.<\/p>\n
Un administrador de fondos dijo que la relaci\u00f3n estaba plagada de posibles conflictos de intereses relacionados con los precios de transferencia de los servicios entre las empresas matriz y filial.<\/p>\n