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Un alto funcionario del FMI advirti\u00f3 sobre los riesgos “graves” para el sistema financiero mundial y dijo que los bancos m\u00e1s d\u00e9biles enfrentan m\u00e1s presi\u00f3n si los bancos centrales contin\u00faan aumentando las tasas para aplastar la inflaci\u00f3n. <\/p>\n
En una entrevista con el Financial Times, Tobias Adrian, director del departamento de mercados monetarios y de capital del fondo, se mostr\u00f3 pesimista tras el peor episodio de turbulencia bancaria desde la crisis financiera mundial. El mes pasado, tres bancos estadounidenses quebraron mientras Credit Suisse se vio obligado a vender a UBS. <\/p>\n
Al FMI le preocupa que la inflaci\u00f3n no disminuya tan r\u00e1pidamente como se esperaba este a\u00f1o, lo que obligar\u00eda a los bancos centrales a endurecer a\u00fan m\u00e1s la pol\u00edtica monetaria y desenmascarar\u00eda nuevas debilidades en el sistema financiero. <\/p>\n
\u201cEl sistema financiero est\u00e1 siendo puesto a prueba por las tensiones provocadas por el endurecimiento de la pol\u00edtica monetaria\u201d, dijo Adrian. \u201cEl riesgo en el futuro es que la situaci\u00f3n podr\u00eda crear m\u00e1s factores de estr\u00e9s para el sistema financiero\u201d.<\/p>\n
Los comentarios de Adrian se produjeron cuando el FMI public\u00f3 su \u00faltimo Informe de Estabilidad Financiera Global, que advirti\u00f3 que los riesgos financieros hab\u00edan “aumentado r\u00e1pidamente” desde su \u00faltima actualizaci\u00f3n en octubre. Adrian describi\u00f3 esos riesgos como “agudos en este momento”.<\/p>\n
En el informe, el FMI dijo que los cambios regulatorios implementados desde la crisis de 2008 “han hecho que el sistema financiero sea m\u00e1s resistente en general”, pero dijo que hab\u00eda una “pregunta fundamental” sobre si la reciente agitaci\u00f3n bancaria era un “presagio de m\u00e1s estr\u00e9s sist\u00e9mico”. <\/p>\n
Cuando se le pregunt\u00f3 si esa agitaci\u00f3n hab\u00eda sido contenida, Adrian dijo que hab\u00eda “terminado bien hasta ahora, pero a\u00fan quedan vulnerabilidades significativas”. <\/p>\n
Adrian enumer\u00f3 varios riesgos para los bancos, incluidas las p\u00e9rdidas de papel en las tenencias de bonos que han aumentado en l\u00ednea con las subidas de tipos, as\u00ed como mayores costes de financiaci\u00f3n. Estos costos aumentar\u00edan a\u00fan m\u00e1s en caso de “sorpresas al alza” para la inflaci\u00f3n y las tasas de inter\u00e9s, dijo. <\/p>\n
\u201cCuando miras la secci\u00f3n transversal de los bancos, hay algunos jugadores muy, muy fuertes, pero tambi\u00e9n hay algunos d\u00e9biles.[that are]vulnerable a nuevas conmociones\u201d.<\/p>\n
Seg\u00fan las estimaciones del FMI, casi el 9 por ciento de los bancos estadounidenses con activos entre $ 10 mil millones y $ 300 mil millones no cumplir\u00edan con los requisitos de capital si tuvieran que contabilizar por completo las p\u00e9rdidas no realizadas en valores que pretenden mantener hasta el vencimiento adem\u00e1s de los que planean vender antes de eso. <\/p>\n
\u201cEsto sugiere que los riesgos de las tasas de inter\u00e9s podr\u00edan intensificarse para algunos bancos peque\u00f1os si las tasas de inter\u00e9s se mantuvieran altas durante m\u00e1s tiempo y si se vieran obligados a vender estos valores para aumentar la liquidez\u201d, escribieron los autores del informe del FMI. <\/p>\n
En el informe, el FMI tambi\u00e9n se\u00f1al\u00f3 vulnerabilidades en el sector financiero no bancario, que incluye fondos de cobertura, fondos de pensiones, aseguradoras y otros administradores de activos. <\/p>\n