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La financiaci\u00f3n de capital de riesgo de las nuevas empresas se ha desplomado en m\u00e1s del 50 por ciento en los \u00faltimos 12 meses, ya que una recesi\u00f3n econ\u00f3mica pesa sobre las valoraciones de los grupos tecnol\u00f3gicos nacientes. <\/p>\n
A nivel mundial, los fondos de riesgo invirtieron $76 mil millones en nuevas empresas en los primeros tres meses de 2023, menos de la mitad de los $162 mil millones que invirtieron en el mismo per\u00edodo hace un a\u00f1o, seg\u00fan el proveedor de datos Crunchbase. <\/p>\n
Esa fuerte ca\u00edda se produce a pesar de dos grandes rondas de recaudaci\u00f3n de fondos para empresas tecnol\u00f3gicas que se llevan a cabo este a\u00f1o. En enero, Microsoft invirti\u00f3 10.000 millones de d\u00f3lares en la empresa de inteligencia artificial generativa OpenAI, y el mes pasado, la empresa de pagos Stripe recaud\u00f3 6.500 millones de d\u00f3lares de los inversores.<\/p>\n
Sin la transacci\u00f3n de Microsoft con OpenAI, el primer trimestre de 2023 habr\u00eda sido el peor trimestre para la inversi\u00f3n de riesgo en m\u00e1s de cinco a\u00f1os.<\/p>\n
El colapso del prestamista centrado en la creaci\u00f3n de empresas Silicon Valley Bank el mes pasado desestabilizar\u00e1 a\u00fan m\u00e1s el ecosistema de financiaci\u00f3n para las empresas tecnol\u00f3gicas j\u00f3venes, exprimiendo a las que depend\u00edan del banco para endeudarse, dijo Gen\u00e9 Teare, editor s\u00e9nior de datos de Crunchbase. <\/p>\n
A medida que el empeoramiento de las condiciones econ\u00f3micas contin\u00faa empa\u00f1ando la confianza en inversiones m\u00e1s riesgosas, miles de empresas incipientes con una necesidad urgente de capital se ven obligadas a enfrentar un colapso en sus valoraciones, aceptar acuerdos de deuda punitivos o enfrentar la insolvencia.<\/p>\n
\u201cIncluso antes de SVB [collapsed] este fue el peor ambiente de negocios que nadie haya visto\u201d, dijo Sam Yagan, fundador del sitio web de citas OKCupid y ahora inversionista en empresas en etapa inicial.<\/p>\n
\u201cLa mayor\u00eda de los empresarios y capitalistas de riesgo nunca han pasado por un mercado a la baja. Le dec\u00edamos a la gente que no puede asumir que habr\u00e1 m\u00e1s capital esper\u00e1ndolo. Ahora hay empresas realmente buenas que no pueden conseguir capital\u201d. <\/p>\n
En los cinco a\u00f1os hasta finales de 2021, los vol\u00famenes de inversi\u00f3n se cuadriplicaron aproximadamente a medida que los fondos de riesgo desplegaron m\u00e1s capital en nombre de inversores institucionales, como fondos de pensiones y dotaciones universitarias, as\u00ed como nuevos participantes, incluido el fondo de cobertura Tiger Global, que buscaba aprovechar la ola de aumento de las valoraciones tecnol\u00f3gicas.<\/p>\n
Desde entonces, las valoraciones del mercado privado en muchas empresas emergentes que alguna vez fueron las favoritas de los inversores de Silicon Valley se han visto afectadas. Stripe, valorada en $ 95 mil millones en 2021, ahora vale aproximadamente la mitad despu\u00e9s de haber impulsado una recaudaci\u00f3n de fondos el mes pasado con una valoraci\u00f3n de $ 50 mil millones. <\/p>\n
La tendencia ha obligado a algunos capitalistas de riesgo a rebajar el valor de las empresas que mantienen en sus fondos. Tiger elimin\u00f3 un tercio, o $ 23 mil millones, del valor de sus participaciones iniciales, incluidas Stripe y ByteDance, matriz de TikTok, a principios de este a\u00f1o. <\/p>\n
Seg\u00fan Crunchbase, los capitalistas de riesgo ten\u00edan un r\u00e9cord de $ 580 mil millones de “polvo seco”, efectivo que recaudaron pero a\u00fan no invirtieron, al final del primer trimestre. Un mercado en gran parte congelado para las ofertas p\u00fablicas iniciales tambi\u00e9n ha cortado una fuente clave de financiaci\u00f3n para las empresas en etapa avanzada.<\/p>\n
Esto ha dejado a muchas empresas emergentes que se enfrentan a la elecci\u00f3n entre recaudar dinero a una valoraci\u00f3n m\u00e1s baja, endeudarse o reducir costos e intentar cojear hasta que mejore el entorno de financiaci\u00f3n. <\/p>\n
Los inversores anticipan una ola de quiebras de empresas a finales de este a\u00f1o, ya que algunas empresas emergentes se quedan sin efectivo. El fundador de un gran fondo de riesgo de Silicon Valley dijo: \u201cLas cosas son muy, muy dif\u00edciles\u201d. <\/p>\n<\/div>\n