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Los bancos de inversi\u00f3n de Wall Street que financiaron la compra apalancada de la empresa de tecnolog\u00eda Citrix el a\u00f1o pasado perdieron aproximadamente 1.500 millones de d\u00f3lares despu\u00e9s de vender los remanentes de un acuerdo alcanzado cuando la era del dinero barato llegaba a su fin, seg\u00fan personas familiarizadas con el asunto.<\/p>\n
Goldman Sachs, Bank of America, Credit Suisse y otros 30 prestamistas vendieron el martes 3.840 millones de d\u00f3lares en bonos junior que respaldan la compra de Citrix por parte de Elliott Management y Vista Equity Partners por 16.500 millones de d\u00f3lares.<\/p>\n
Los bonos se encuentran entre las piezas finales de un paquete de financiamiento multimillonario que los bancos mantuvieron en sus propios balances despu\u00e9s de que una venta masiva en los mercados financieros causara estragos en la maquinaria de negociaci\u00f3n de Wall Street.<\/p>\n
Los bancos vendieron los bonos junior con un fuerte descuento del 21 por ciento, o alrededor de 79 centavos por d\u00f3lar, seg\u00fan personas con conocimiento del asunto. Las notas, que vencer\u00e1n en septiembre de 2029, rendir\u00e1n alrededor del 14 por ciento. La venta gener\u00f3 una p\u00e9rdida de unos $675mn para los bancos.<\/p>\n
El acuerdo de Citrix se cerr\u00f3 en enero de 2022, justo antes de que la Reserva Federal de EE. UU. comenzara a aumentar agresivamente las tasas de inter\u00e9s en un intento por frenar la inflaci\u00f3n. La acci\u00f3n de la Fed hizo que los precios de los bonos cayeran en picado, causando p\u00e9rdidas dolorosas a los bancos que hab\u00edan acordado prestar a tasas m\u00e1s bajas. <\/p>\n
Los bancos no han podido vender la deuda de varias compras apalancadas de marca, incluida la adquisici\u00f3n de Twitter por parte de Elon Musk por $ 44 mil millones y la compra del fabricante de autopartes Tenneco por parte de Apollo por $ 7.1 mil millones. En el caso de Citrix, los bancos se vieron obligados el a\u00f1o pasado a aportar su propio efectivo para financiar la adquisici\u00f3n.<\/p>\n
Las turbulencias en los mercados de financiaci\u00f3n y los temores de una recesi\u00f3n inminente han dificultado que los grupos de capital privado encuentren financiaci\u00f3n de compra asequible de los bancos. En cambio, recurren cada vez m\u00e1s a los proveedores de cr\u00e9dito privados, que han podido suscribir pr\u00e9stamos m\u00e1s grandes a medida que los planes de pensiones, las dotaciones y los fondos soberanos se han acumulado en sus fondos. <\/p>\n
Algunos de esos administradores de fondos, incluidos Carlyle y HPS Investment Partners, compraron la nueva deuda de Citrix vendida esta semana, atra\u00eddos por los altos rendimientos que se ofrecen, dijeron personas informadas sobre el asunto. Elliott tambi\u00e9n compr\u00f3 algunos de los bonos, lo que se sum\u00f3 a una inversi\u00f3n que hizo el a\u00f1o pasado cuando gast\u00f3 US$1.000 millones en m\u00e1s deuda senior de Citrix.<\/p>\n
Goldman Sachs, Bank of America, Credit Suisse, Elliott y Vista se negaron a comentar.<\/p>\n
Goldman y sus contrapartes en Wall Street hab\u00edan estado solicitando inversores durante meses para encontrar compradores para la deuda vinculada a la adquisici\u00f3n de Citrix. <\/p>\n